Re: [請益] 預防報酬順序風險的英股配置

看板Foreign_Inv作者 (yogogo)時間2年前 (2021/07/25 13:17), 2年前編輯推噓5(5推 0噓 22→)
留言27則, 5人參與, 2年前最新討論串2/3 (看更多)
※ 引述《godded (godded)》之銘言： : 各位股神們大家好 : 目前距離退休大概還有30年 : 最近一直在煩惱如何避免報酬順序風險 : 後來看到可以貸款投入避免這個問題 : 預計增貸大約500萬投入ETF (利率<1.6%) : 比例 : VWRD 70% : EIMI 10% : GLRE 10% : AGGG 10% : 之後預計每季投入一次，(半年)投入時順便再平衡 （考慮同時使用IB+富邦複委託） : 不知道這個比例會有什麼問題嗎？ : 預備金大概一年生活費＋貸款 : 感謝大家的指教！ 針對貸款投入避免報酬順序來說 雖然貸款一次投入固定了未來拿到的報酬率 避免了報酬順序風險 還是也可能造成相對定期定額較低的總報酬率 假設投入20年,每年年初投入10萬,未來20年報酬率如下 -9.03% -11.85% -21.97% 28.36% 10.74% 4.83% 15.61% 5.48% -36.55% 25.94% 14.82% 2.10% 15.89% 32.15% 13.52% 1.36% 11.74% 21.80% -4.40% 31.09% 定期定額20年後會拿到約5875010元 如果以利率1.5%借款20年 原本預計投入10萬每月可還8333元 大約可借到1726953元 全部投入20年後可拿到5528688元 這時候定期定額反而賺的比較多 如果極端一點這20年的報酬順序改為最少到最多 -36.55% -21.97% -11.85% -9.03% -4.40% 1.36% 2.10% 4.83% 5.48% 10.74% 11.74% 13.52% 14.82% 15.61% 15.89% 21.80% 25.94% 28.36% 31.09% 32.15% 定期定額最後會有10803661元遠高於一次投入(雖然這種順序不太可能發生) 但是只要報酬率順序是投入後發生大跌 這時候借款投入反而不是好事 當然就歷史數據來看單筆一次投入勝率是比定期定額高的 我自己也有舉債提前投入 只是提出有這個風險而已 畢竟股市好了這麼多年 大家都不知道何時會發生某期間報酬率不佳的時候 看你是打算借款後分批投入 就另外會有未投入部分報酬率不佳損失時間價值問題 像我朋友去年5月才借到錢覺得反彈太多想等下一次下殺再進場 結果就等到現在還不敢進 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.2.252 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1627190247.A.485.html ※ 編輯: yogogo (1.200.2.252 臺灣), 07/25/2021 14:26:51
推
07/25 16:11, 2年前 , 1F
基本上報酬率變化一下，股災年份順序變化一下，結果會有
07/25 16:11, 1F
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07/25 16:11, 2年前 , 2F
但唯一不變的是，確實避免掉了你長期定期投入直到退休前
07/25 16:11, 2F
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07/25 16:12, 2年前 , 3F
才遭遇到的股災，這種退休人士最害怕的報酬順序
07/25 16:12, 3F
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07/25 16:13, 2年前 , 4F
補充第一行 (結果會有些不同)
07/25 16:13, 4F
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07/25 16:51, 2年前 , 5F
貸款投入只是在資產累積時期改變投入的時間跟人生可投入
07/25 16:51, 5F
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07/25 16:51, 2年前 , 6F
資金比例(借錢只是把未來收入提前投入市場），改變的是能
07/25 16:51, 6F
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07/25 16:51, 2年前 , 7F
夠累積多少資產，當你退休後沒收入馬上遇到股災又只有股
07/25 16:51, 7F
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07/25 16:51, 2年前 , 8F
票資產，或者是就算有不同資產，剛好退休時所有資產都下跌
07/25 16:51, 8F
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07/25 16:51, 2年前 , 9F
，一樣會有報酬順序風險，不過擁有多種資產一起下跌機率會
07/25 16:51, 9F
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07/25 16:51, 2年前 , 10F
小一點，所以要避免報酬順序風險就是擁有多種資產，保守預
07/25 16:51, 10F
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07/25 16:51, 2年前 , 11F
估提領比例，而不是貸款投資
07/25 16:51, 11F
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07/25 17:03, 2年前 , 12F
應該是說貸款投資可以在累積資產期固定住未來的年化投資
07/25 17:03, 12F
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07/25 17:04, 2年前 , 13F
報酬率，以我的文章舉例就是5.99％，降低報酬順序風險，
07/25 17:04, 13F
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07/25 17:04, 2年前 , 14F
但是這個報酬率會比較高還是比較低要未來才知道，但不是
07/25 17:04, 14F
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07/25 17:04, 2年前 , 15F
降低退休後的報酬順序風險
07/25 17:04, 15F
推
07/25 17:08, 2年前 , 16F
擁有多種資產跟LifeCycle Investing並沒有衝突呀
07/25 17:08, 16F
推
07/25 17:11, 2年前 , 17F
改變累積的資產，因此在快退休時更應該把債券比例拉高
07/25 17:11, 17F
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07/25 17:12, 2年前 , 18F
這就是LifeCycle Investing的觀念，年輕股票曝險不夠
07/25 17:12, 18F
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07/25 17:12, 2年前 , 19F
年老，又過多曝顯
07/25 17:12, 19F
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07/25 17:18, 2年前 , 20F
這我同意，年輕累積期股票比例要高，資產夠了準備退休再
07/25 17:18, 20F
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07/25 17:18, 2年前 , 21F
降低股票比例
07/25 17:18, 21F
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07/26 11:18, 2年前 , 22F
不同意你論述的方式，舉特例毫無意義。
07/26 11:18, 22F
推
07/26 16:19, 2年前 , 23F
應該是是單筆+定期定額略小 vs 定期定額
07/26 16:19, 23F
推
07/27 04:12, 2年前 , 24F
貸款另外的目的是增加年輕時股票的曝險
07/27 04:12, 24F
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07/27 04:13, 2年前 , 25F
另外就是年輕時薪水較低，先跟未來借一點錢投入去複利
07/27 04:13, 25F
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07/27 04:14, 2年前 , 26F
最後是降低緊急預備金佔投入市場資產的比例
07/27 04:14, 26F
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07/27 04:15, 2年前 , 27F
不求拿到最高報酬，能避掉風險就好
07/27 04:15, 27F
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