[請益] 證券借出後，對方違約不還會如何?

看板Foreign_Inv作者 (生涯目標13%)時間5年前 (2021/01/31 20:29), 5年前編輯推噓6(6推 0噓 23→)
留言29則, 5人參與, 5年前最新討論串1/1
乘著這次GME 嘎空話題，我很好奇若最後空方破產倒閉，證券借出者身為債權人後續的法 律流程會怎麼走?有網友有類似經驗嗎？ 我本來是有參加券商的證券借出方案，但後來因為利率太低而且證券借出貌似(券商用may 這個字)又不受投資人保障條款保障，後來就取消了 。 https://reurl.cc/l09j3A 注意important disclosures 若只是零星違約，或許券商會cover,但這次規模太大，我是覺得券商可能吃不下來。不知 是否有網友有相關經驗或研究可分享? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.104.94 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1612096154.A.682.html
推
01/31 20:33, 5年前 , 1F
對方違約不還，你就會拿到Collateral。
01/31 20:33, 1F
→
01/31 20:34, 5年前 , 2F
102%或105%的collateral。但市場波動太大時collateral不足，
01/31 20:34, 2F
→
01/31 20:35, 5年前 , 3F
你可能會損失不足的部分。
01/31 20:35, 3F
→
01/31 20:36, 5年前 , 4F
假設你借出1股GME時，股價是200美元，空方提供204美元作為
01/31 20:36, 4F
→
01/31 20:37, 5年前 , 5F
collateral，隔天跳到400美元，IB會要借方追加到408美元。但
01/31 20:37, 5F
→
01/31 20:37, 5年前 , 6F
對方不但沒有追加還倒閉了，那你就只能馬上獲得204美元。後
01/31 20:37, 6F
→
01/31 20:38, 5年前 , 7F
續追債不確定跟你有沒有關係。
01/31 20:38, 7F
→
01/31 20:40, 5年前 , 8F
以GME的波動度，現在搞不好要200% collateral才借得到...
01/31 20:40, 8F
說明的很清楚，感謝囉 ※ 編輯: DNSKHY (101.137.92.42 臺灣), 01/31/2021 21:38:51
推
02/01 03:04, 5年前 , 9F
大感謝 所以以當前狀況下 如果空方破產
02/01 03:04, 9F
→
02/01 03:04, 5年前 , 10F
多方不至於拿到比購買價少的金額而賠錢？
02/01 03:04, 10F
→
02/01 04:34, 5年前 , 11F
應該說collateral可收回，而collateral 則一般視借出時的
02/01 04:34, 11F
→
02/01 04:34, 5年前 , 12F
市價與波動度而定.如果借出時collateral低於你的買入價，
02/01 04:34, 12F
→
02/01 04:34, 5年前 , 13F
那若向你借的對方違約，你只能拿回collateral, 就有可能
02/01 04:34, 13F
→
02/01 04:34, 5年前 , 14F
賠錢。
02/01 04:34, 14F
推
02/01 04:45, 5年前 , 15F
但是需要的collateral 不是隨價格移動嗎？
02/01 04:45, 15F
→
02/01 04:45, 5年前 , 16F
成交價到達對方繳不出的瞬間
02/01 04:45, 16F
→
02/01 04:45, 5年前 , 17F
就該是強制斷頭的時候了
02/01 04:45, 17F
→
02/01 04:45, 5年前 , 18F
所以對手沒轉移資產的情況下
02/01 04:45, 18F
→
02/01 04:45, 5年前 , 19F
不該有你買在更高的狀況
02/01 04:45, 19F
推
02/01 09:00, 5年前 , 20F
collateral 有償付順序嗎 像一般債權 資產有償付順序
02/01 09:00, 20F
→
02/01 09:00, 5年前 , 21F
還是可能拿不到?
02/01 09:00, 21F
推
02/01 09:43, 5年前 , 22F
Collateral 是存在這邊，不是存在對手方，應該不會拿不到。
02/01 09:43, 22F
推
02/01 09:50, 5年前 , 23F
空方破產，債權人是借出方，不是多方。如果空方破產數量夠
02/01 09:50, 23F
→
02/01 09:50, 5年前 , 24F
多，買進的需求減弱，股價搞不好會自由落體
02/01 09:50, 24F
→
02/01 11:33, 5年前 , 25F
抵押品可以為現金以外的資產，如果借出的股票漲了結果抵
02/01 11:33, 25F
→
02/01 11:33, 5年前 , 26F
押的資產跌了，會更有違約的誘因，所以這東西風險比表面
02/01 11:33, 26F
→
02/01 11:33, 5年前 , 27F
大。我是覺得幾家大的ETF供應商，都有自己的資產管理公
02/01 11:33, 27F
→
02/01 11:33, 5年前 , 28F
司可以管控抵押品，出借還通過自己的券商，借券收益不用
02/01 11:33, 28F
→
02/01 11:33, 5年前 , 29F
被抽一手，出借率還那麼保守，就知道這東西要小心。
02/01 11:33, 29F
‣ 更多 DNSKHY 的文章
文章代碼(AID): #1W5gAQQ2 (Foreign_Inv)