[請益] 債券ETF價格有沒有最低點?

看板Foreign_Inv作者 (夢中的暖爐)時間6年前 (2018/06/10 15:58), 編輯推噓11(11推 0噓 41→)
留言52則, 20人參與, 6年前最新討論串1/1
有點笨的問題 但已經存在心中疑問很久 希望提點 從債券的理論來看 假設票面100元 市面利率1% 票券1.5% 所以就會有誘因購買 到期時就可以用票券換101.5元, 但這張票券的價格,在還沒到期前都可以交易, 價格區間應該落在100~101.5元之間 意思就是低於100元就是穩賺不賠 (不考慮機會成本 單就金額來說) 所以基本上 以票券價格走勢來看 不太可能低於100元 問題來了 1. 以上的推論是正確的嗎? 2. 以VCSH ETF 來看, 現在票券價格78, 以上面的理論推定, 他的價格區間應該是多少? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 106.105.216.186 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1528617524.A.8FE.html
推
06/10 16:17, 6年前 , 1F
1.推論錯誤，市面利率大於票面利率即折價
06/10 16:17, 1F
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06/10 16:18, 6年前 , 2F
所以美國升息、公債殖利率向上升，債券價格直直落
06/10 16:18, 2F
推
06/10 16:19, 6年前 , 3F
妳沒考慮信用風險。。。
06/10 16:19, 3F
推
06/10 16:42, 6年前 , 4F
通膨飆起來，已固定利率在債券根本是賠錢廢紙
06/10 16:42, 4F
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06/10 16:51, 6年前 , 5F
小的領悟力低 可否麻煩上面幾位稍微詳細解釋?
06/10 16:51, 5F
推
06/10 16:52, 6年前 , 6F
請先了解“債券“ vs “債券基金“的差別，應該就有答案了
06/10 16:52, 6F
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06/10 16:53, 6年前 , 7F
另外可否先都以公債來論?
06/10 16:53, 7F
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06/10 17:00, 6年前 , 8F
google "折價債券"
06/10 17:00, 8F
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06/10 17:26, 6年前 , 9F
或是說 債券ETF主要獲利靠配息 但ETF價格有沒有樓地板?
06/10 17:26, 9F
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06/10 18:03, 6年前 , 10F
不管什麼債，還是要搞懂"債券" vs "債券基金"的差別唷
06/10 18:03, 10F
推
06/10 20:37, 6年前 , 11F
地板就是規模太小被清算..
06/10 20:37, 11F
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06/10 20:41, 6年前 , 12F
vcsh價格區間誰能告訴你？頂多是預估..債券有無違約..未來
06/10 20:41, 12F
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06/10 20:41, 6年前 , 13F
殖利率會變多少..這沒人可以知道..但是債券能保證的就是會
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06/10 20:41, 6年前 , 14F
有天花板..
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06/10 20:43, 6年前 , 15F
搞不好明年突然一個前所未見的國際事件（外星人攻打地球之
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06/10 20:43, 6年前 , 16F
類的）導致通膨暴升..美國短期公債拉到10%之類唬爛的事..XD
06/10 20:43, 16F
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06/10 20:44, 6年前 , 17F
那vcsh就會暴跌
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06/10 20:46, 6年前 , 18F
不過一個簡單估計漲跌幅上下限的方式就是你用存續期*（未來
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06/10 20:46, 6年前 , 19F
利率利率-當下利率）
06/10 20:46, 19F
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06/10 20:46, 6年前 , 20F
這樣你可以初步得到不違約前提下的報酬率
06/10 20:46, 20F
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06/10 20:47, 6年前 , 21F
打錯..不是報酬率..應該是說淨值變化
06/10 20:47, 21F
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06/10 21:16, 6年前 , 22F
沒有,市場利率由1%升息到20%,那些債券的市值變化?大規模的系
06/10 21:16, 22F
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06/10 21:17, 6年前 , 23F
統性債券違約出現?50%以上債券違約時有啥情況?不要以為國家債
06/10 21:17, 23F
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06/10 21:18, 6年前 , 24F
就不會違約,只是本幣可以印鈔票解決
06/10 21:18, 24F
推
06/10 22:15, 6年前 , 25F
原po可以查查金融海嘯時的債券etf價格 就知道沒天花板地
06/10 22:15, 25F
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06/10 22:15, 6年前 , 26F
板了
06/10 22:15, 26F
推
06/10 23:37, 6年前 , 27F
你的第一個問題在於你不懂etf 第二是不懂債券
06/10 23:37, 27F
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06/11 01:59, 6年前 , 28F
當現金存款就有 3% 利率時，誰會要 1.5% 的債券？
06/11 01:59, 28F
推
06/11 07:39, 6年前 , 29F
投資我想沒有穩賺不賠的…
06/11 07:39, 29F
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06/11 10:43, 6年前 , 30F
被清算淨值不會消失吧，但真的是沒有所謂最低點。
06/11 10:43, 30F
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06/11 12:19, 6年前 , 31F
有啦 最低點=最小交易單位 不會有人要賣0元 所以最低應
06/11 12:19, 31F
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06/11 12:19, 6年前 , 32F
該是0.001這樣..
06/11 12:19, 32F
推
06/11 13:01, 6年前 , 33F
匯豐美金一年期定存三趴....屌打債券etf
06/11 13:01, 33F
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06/11 13:24, 6年前 , 34F
現在不是買債券好時機
06/11 13:24, 34F
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06/11 13:43, 6年前 , 35F
假設市面公道的利率是5% 一年後到期的債票面利率1%不能變動
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06/11 13:43, 6年前 , 36F
，只好折價成96才會有人買
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06/11 14:03, 6年前 , 37F
債權 是權利所以價值>=0
06/11 14:03, 37F
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06/12 01:25, 6年前 , 38F
以目前vcsh不可能50%以上違約..除非美國被核彈亂炸一通或美
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06/12 01:25, 6年前 , 39F
國從地表消失..所以你要問地板是多少..基本上這種投資等級短
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06/12 01:25, 6年前 , 40F
期etf會暴跌..基本上是不太可能的..
06/12 01:25, 40F
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06/12 01:28, 6年前 , 41F
根本不會是0..真的想太多了..債券又不是沒有抵押品..抵押品
06/12 01:28, 41F
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06/12 01:28, 6年前 , 42F
賣錢也不可能淨值是0..
06/12 01:28, 42F
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06/12 01:29, 6年前 , 43F
這題目跟問地球哪是毀滅是一樣的..
06/12 01:29, 43F
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06/12 01:32, 6年前 , 44F
vcsh區間2年內直接告訴你就是78塊+-10%以內..基本上要超過
06/12 01:32, 44F
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06/12 01:32, 6年前 , 45F
機率極低
06/12 01:32, 45F
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06/12 12:46, 6年前 , 46F
因為etf是有內扣費用，理論上是有可能變零，但就只是理論
06/12 12:46, 46F
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06/12 12:47, 6年前 , 47F
但如果真的發生美國出狀況這種事，變零以前應該會先清算了
06/12 12:47, 47F
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06/12 17:09, 6年前 , 48F
價值可能是0 但就當壁紙不會有人交易啦 所以最低成交價就
06/12 17:09, 48F
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06/12 17:09, 6年前 , 49F
是最小計價單位...
06/12 17:09, 49F
推
06/12 17:30, 6年前 , 50F
VCSH是公司債，有更多可能
06/12 17:30, 50F
推
06/12 18:29, 6年前 , 51F
ETF價格你就想像成上市公司的每股淨值，淨值當然沒有
06/12 18:29, 51F
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06/12 18:29, 6年前 , 52F
樓地板，連年賠到一無所有都可以。
06/12 18:29, 52F
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