Re: [新聞] 聯繫匯率制下做空港元為何能輕鬆獲利？

看板ForeignEX作者badfood (為自己加油)時間6年前 (2018/03/13 09:01)推噓8(8推 0噓 3→)

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香港市場有幾個利率 1.基本利率(base rate) 由香港金融管理局每天公佈利率為當前的美國聯邦基金目標利率加50基點或隔夜與1個月香港銀行同業拆息的5天移動平均數的平均值以較高者為準當Fed加息時隔天基本利率就會隨之上調但不能解讀為香港跟隨美國加息基本利率只適用在經貼現窗進行的回購交易很少使用 2. 最優惠利率 (prime rate) 由個別銀行自行公佈反應個別銀行的資金成本有部分貸款是用P為指標例如短期信用貸款目前市場上有兩個P 5.25%和5% 上一次調整P已經是2008年的事情了 3. 香港銀行同業拆息 (HIBOR) 每天上午十一點公佈最廣泛應用的利率房貸利率期貨利率掉期浮息債券衍生性商品絕大多數都用HIBOR定價最能反映當前利率水平的是HIBOR 目前HIBOR和LIBOR利率差距高於1% 賣港元買美元確實是目前流行的套息交易俗稱的加息通常是看P P調高之後存款利率會跟著變但P不知道要猴年馬月才會調上一次上調P的時候銀行體系總結餘是44億現在總結餘上千億原本市場預期金管局會發行外匯基金票據讓總結餘減少來支撐港幣結果陳總裁說跌到7.85又如何 XDDD 現在香港借錢利率很低在利率正常化之前要鎖定長期借款利率的朋友可以來香港看看我在香港買的儲蓄險保單借款利率是2.25% 最後提供一篇恆生銀行寫的聯繫匯率不是聯繫利率供參考 https://www.hangseng.com/cms/tpr/chi/analyses/PDF/201703_HKEM_chi.pdf ※ 引述《ted5566 (ted)》之銘言： : http://cn.wsj.com/big5/20180312/fin153741.asp : SAUMYA VAISHAMPAYAN / GREGOR STUART HUNTER : 2018年 03月 12日 15:35 : 如今外匯市場上最輕鬆的賺錢策略之一就是做空港元，而這種策略本不應該存在。 : 這種策略押注的是港元兌美元隨著香港與美國利差擴大而走軟。 : 今年這種策略頗有斬獲。根據湯森路透(Thomson Reuters)的數據，上週五港元兌美元跌 : 至逾33年低位，至1美元兌7.8440港元。 : 但弔詭之處在於，港元與美元本來是密切聯動的。香港實行的是聯繫匯率機制，金管局允 : 許美元兌港元在7.75-7.85港元區間波動，並承諾通過買入或賣出美元將該匯率維持在這 : 一區間內。 : 去年港元兌美元緩慢貶值並一直持續至9月份，當時金管局表示將發行短期外匯基金票據 : ，此舉吸收了銀行系統的部分流動性，推動香港銀行間利率和港元走高。 : 但之後四個月裡港元持續走低。 : 最近金管局表示，投資者毋須擔心港元觸及1美元兌7.85港元水平。金管局有充足的彈藥 : 來阻止港元跌破這一水平：截至2月末，香港外匯儲備總計4,415億美元，是貨幣基礎的兩 : 倍多。 : 渣打銀行(Standard Chartered)預計美元兌港元本月將升至7.85港元，這將促使香港金管 : 局賣出美元。渣打銀行之前並不認為美元兌港元今年可以升至7.85港元。 : 管理Macroscope對沖基金的Manoj Hemrajani表示，他一直在利用遠期合約押注美元兌港 : 元上漲，但這種交易快到頭了。 : 美國與香港的銀行間利差加劇了港元的壓力。 : 受美聯儲2015年以來的加息行動影響，美國利率上升。1個月期美元倫敦同業拆息(Libor) : 上週三升至1.72%。但香港銀行系統的現金數量幫助當地利率維持在更低水平。1個月期香 : 港銀行同業拆息(Hibor)上週三降至0.67%。 : 兩者利差已達到十年來最大，促使投資者賣出港元買入美元。 : 一級經紀商表示，借入港元的利率相對較低，已成為融資買入高收益貨幣的流行手段，也 : 就是所謂的融資套利。 : 香港金管局上週四說，不會很快發行更多外匯基金票據來吸收銀行系統多餘流動性，這暗 : 示利率不會有短期上行壓力。金管局去年9月份表示將發行外匯基金票據後，1個月期香港 : 銀行同業拆息在去年12月升至九年高點1.21%。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.71.2 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1520902910.A.CDF.html

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RobinsonCano

03/13 10:44, 6年前 , 1^F

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surahinagiku

03/13 10:54, 6年前 , 2^F

03/13 10:54, 2^F

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afunnyboy

03/13 11:29, 6年前 , 3^F

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