Re: [閒聊] 有人在做期現套利的嗎(非派網機器人)

看板DigiCurrency作者 (HW)時間3年前 (2021/04/29 21:59), 3年前編輯推噓4(4推 0噓 21→)
留言25則, 4人參與, 3年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《snowoffish (路一直都在，門關窗會開)》之銘言： : 最近因為CoinBase上市當天被當韭菜割誤入幣圈 : 才發現幣圈沒有想像中的可怕反而充滿希望（？ : 最近看一個對岸的YT分享套保，跟期現套利一樣賺資金費率 : 但它的做法是只用幣本位的反向合約鎖住幣&USD間的匯率來賺資金費率 : 目前理解的風險大致上就是 : 1.合約的幣爆掉 : 2.交易所倒閉 : 3.出場時要選上漲趨勢避免大跌風險 : 想問看看板上有沒有大大是在研究這部分 : 可以推薦適合的交易所穩穩賺 : 救救小韭菜，感恩大德m(_ _)m 看了一下內文的一些互動，還是忍不住來雞婆一下。 先說結論，我認為期現套利不應該稱作套利，充其量只是低風險對沖組合而已。 首先，基本的期現套利精神在於鎖定價差，並且持有反相關的倉位直到結算。 先說期貨，一般來說期貨會有 1) 結算日期 2) 標的 這兩個成分，其餘的就類似 證券交易在交易市場上供交易人自由交易。概念就是在結算日期到的時候，會根據 當下的標的價位，及當時買入/賣出的價位差去做差價結算。舉例來說：假設現在買 了一個 BTC 在 6/25 結算的期貨 1 顆，成交價是 56000。到 6/25 的那天若當下 BTC 價位是 57000 則結算後可以獲利 1000，反之則是虧損，賣方則是反過來計算。而最簡單 的期現套利就是在同個時間，買入現貨並賣出等量的期貨，並且持倉直到結算時再賣出現 貨獲利了結。舉例來說：我在現在購入 BTC/USD 54000 以及賣出 BTC-0625 56000 並且放 到 6/25 當天，我就能夠獲利 2000 / 54000 = 3.7% 的本金。在這類有期限的期貨，他的 期現價差會隨著結算日越來越近而收斂至 0，因此達到獲利的效果。 簡單講完基本期現套利，現在來談永續期貨。永續期貨大同小異，基本上就是沒有結算日 期的差別，改為定期結算價差（幣安是 8 小時而 FTX 是 1 小時）。計算原則根據 FTX 的網頁有描述：以永續期貨這段期間的平均成交價，減去現貨的平均成交價，除以現貨（ 或期貨我不太確定）的平均成交價稱為資金費率。因此就有人想到用同一種操作手法去做 （我認為的）對沖投資。獲利假設主要是基於資金費率長期為正，也就是所謂的勝多敗少 這套操作才可行。因此手動操作者需要定期去觀察資金費率，並且適度加減碼來保障獲利 ，其操作手法還是會有風險因此我不喜歡稱之套利。 最後來獻醜一些操作眉角。首先這對沖操作涉及期貨，需要考慮保證金的問題，當幣價往 上飆漲的時候，很有可能保證金不足而打到強平價而造成虧損（但基本上不會損失慘重， 畢竟期貨虧損代表現貨獲利）。所以以派網的概念就是設定一個槓桿參數： 1x 會將資金 分成 1:1 的現貨以及期貨保證金去對沖， 2x 則 2:1 ，依此類推。差異在於槓桿夠高獲 利也會較高，但同時強平價會下降，斷頭風險更高。有些交易所接受部分現貨可以部分視 為保證金（比方說現貨的 0.8 倍可以視為保證金），則可以做的部位跟槓桿也可以更大。 再來就是對於永續期現套利，基本上在建倉以後幣價下跌是相對有利的。不過這是基於平 倉風險做的敘述，有時候幣價的波動也是最直接影響資金費率的關鍵。 至於資金費率是正是負的意義是什麼，以及到底錢是從哪賺來的，我是有一些心得，但實 在有點懶得組織然後撰寫出來。 寫了這麼多，我還是奉勸一下要操作以前最好搞懂原理跟風險，不然就直接使用派網無腦 套。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.233.123 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/DigiCurrency/M.1619704742.A.790.html
推
04/29 22:26, 3年前 , 1F
非常感謝tony大大的回覆，我之前看到的教學是直接只
04/29 22:26, 1F
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04/29 22:26, 3年前 , 2F
有開一個幣本位永續反向合約，並沒有同時買進現貨來
04/29 22:26, 2F
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04/29 22:26, 3年前 , 3F
操作，而那個反向合約不管漲跌，進場的美金金額都不會
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04/29 22:26, 3年前 , 4F
變，覺得很神奇跟別人說的期現套利不同，若這邊可以貼
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04/29 22:26, 3年前 , 5F
YT的網址話我再補貼
04/29 22:26, 5F
你沒有對沖部位就沒辦法跟漲跌脫鉤啊.... ※ 編輯: tony123930 (49.216.233.123 臺灣), 04/29/2021 22:48:06
推
04/29 23:30, 3年前 , 6F
04/29 23:30, 6F
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04/29 23:30, 3年前 , 7F
04/29 23:30, 7F
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04/29 23:31, 3年前 , 8F
這是我看他的影片複製打出來的，但不曉得實際操作是
04/29 23:31, 8F
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04/29 23:31, 3年前 , 9F
怎樣
04/29 23:31, 9F
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04/29 23:35, 3年前 , 10F
抱歉問蠢蠢的問題，會不會是要有0.16679的比特幣現貨
04/29 23:35, 10F
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04/29 23:35, 3年前 , 11F
才能做此操作
04/29 23:35, 11F
推
04/29 23:56, 3年前 , 12F
回樓上 先買入現貨買進btc 然後開空btc幣本位合約 這應該
04/29 23:56, 12F
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04/29 23:56, 3年前 , 13F
相當於買現貨賣合約
04/29 23:56, 13F
推
04/30 01:05, 3年前 , 14F
撲需
04/30 01:05, 14F
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04/30 12:44, 3年前 , 15F
回原原po 我自己沒在幣安套幣本位合約啦
04/30 12:44, 15F
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04/30 12:45, 3年前 , 16F
但是我記得幣安的反向合約時要用btc當作保證金開倉的
04/30 12:45, 16F
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04/30 12:45, 3年前 , 17F
所以持有btc去反向合約做空
04/30 12:45, 17F
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04/30 12:46, 3年前 , 18F
這樣就是對沖掉btc波動，只單純賺資金費率
04/30 12:46, 18F
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04/30 12:47, 3年前 , 19F
相同的情況，如果是在正向合約做空的話
04/30 12:47, 19F
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04/30 12:49, 3年前 , 20F
就必須要另外買一份btc擺著
04/30 12:49, 20F
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04/30 12:49, 3年前 , 21F
因為幣安的正向合約記得是只能接受usdt當作保證金
04/30 12:49, 21F
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04/30 12:53, 3年前 , 22F
資金費率簡單來說就是看市場情緒
04/30 12:53, 22F
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04/30 12:53, 3年前 , 23F
資金費率就是為了要平衡多空雙方
04/30 12:53, 23F
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04/30 12:53, 3年前 , 24F
市場太熱的時候，資金費率就會正的很高
04/30 12:53, 24F
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04/30 12:53, 3年前 , 25F
大概像兩個禮拜攻6萬5的時候
04/30 12:53, 25F
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