退休好幫手--價值投資
話說..兩年前一時不慎..誤入歧途..創業去了..
經歷許多波折後..發覺投資當初的想法有誤..
去年中又莫名其妙的發覺自己可以退休了..
BBS發文不方便..
轉載我網路PO文的網址..
http://cashflow.tw/ShowPost/24121.aspx
http://cashflow.tw/ShowPost/24228.aspx
http://cashflow.tw/ShowPost/24294.aspx
http://cashflow.tw/ShowPost/24424.aspx
http://cashflow.tw/ShowPost/24526.aspx
文章有點時間..有些內容可能略不正確..請理解後再使用..
簡單的來講..
投資=用低於合理價值的價格買進=>到達合理價格以上賣出
這樣就能確保不會虧損..
為了防止意外發生..買進的價格最好在合理價格以下很多..
我個人採用打65折以下的價格..(此設定下.買進的標的仍相當足夠.獲利也符合要求)
這樣每次投資的獲利就有50%以上..(合理價值0.65倍->1倍)
數據顯示大概1~3年會回到合理價格..平均年報酬率有20%以上..
(這是平均..不是穩定..)
對於大部分能夠穩健獲利的公司而言..合理價值=淨值..
對於少部分具有寡佔性質的公司而言..合理價值=過去合理最高EPS計算所得之12倍本益比
所謂的寡佔公司包含
1.競爭者有限..例如三大電信.台塑(六輕無對手).中鋼(台灣無對手).
2.管理階層良好..過去常態ROE高於12%..
寡佔性質的公司還可以根據ROE及特性..設定15倍 or 20倍本益比以上賣出..
根據這種算法..
台積電約在38買進..75賣出
台塑.南亞.台化約在50塊..94賣出
宏達電約在300塊買進..760~1120賣出..
聯電約在9.6買進..16.7賣出..
彰化銀行約在13買進..21賣出..
就算沒賣出..持有時的殖利率也有6~8%左右..
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這個方法符合經濟學完全競爭的基本原則
也是葛拉罕=>巴菲特..投資方法演進的過程..
從1930~2010年..使用這種精神投資的平均績效約20%..
在完整的資訊下..有20年以上的紀錄..
葛拉罕的學生..最爛的人平均報酬率為18.5%..最好的為23%..
(持股分散性從集中持股20檔到分散投資800檔都有)
假如能夠儲蓄1/3的所得..
(工作40年..退休活20年..就需要儲蓄這個金額..不然就準備靠政府或小孩了= =)
則用15%複利..
10年投資收入就能超過生活開支所需..
再不幸一點..用10%長期報酬率估算..15年也能達成..
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個人的公司正在轉型到這個方向..(股票還買不夠..= =)
未來希望能夠穩定的配息給股東..
不過公司經營有很大的稅賦及資金流動性的問題..
有能力.有興趣的同學還是自己來比較賺..
網龍大富翁網頁可免費篩選低於淨值0.65倍的股票..
寡佔公司就需要自己建立名單了..
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目前可投資的股票有
友達..目前27..淨值31..12倍本益比賣出價為43～45..
神達..目前13.5..淨值21..到淨值賣出即可..
買進後要有持股三年的打算..如果繼續下跌公司又沒財務問題..
可在跌20~25%時候加碼相同張數..
如果又遇到金融風暴..可能會遇到50%的虧損吧..= =ll
持股分散在10~20檔最為恰當..
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.35.202.187
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