Re: [問題] DCI雙元貨幣投資的風險是??消失

看板CFP作者Mephist時間7年前 (2018/03/24 10:14)推噓5(5推 0噓 6→)

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※ 引述《Mylife (It is my Life)》之銘言： : 近日在國泰世華網站上看到一檔組合式商品 : 雙元貨幣投資(DCI) : https://goo.gl/i6yCX5 : 結合外幣資金及賣出外幣選擇權之組合式商品，並以賣出選擇權之權利金提高投資收益， : 為非保本型組合式商品。 : 字面上不太懂這商品怎麼玩，然後他就給了一個範例 (產品體驗) : 例如持有 40,000 歐元且願意換成美元 : 然後設定期間和履約匯率 (假設履約價設定為 1.26，現價 1.259) : 情境分析顯示 : if 匯率 >= 1.26 , then 可得到 EUR 216.67 利息 + USD 50,400 本金 : if 匯率 < 1.26, then 可得到 EUR 216.67 利息 + EUR 40,000 本金 : 看起來似乎是保本的商品，但官網卻說是非保本商品 ??? : 想請教這邊的非保本是指說如果一個月後匯率超過 1.26 ，但仍要用 1.26 兌換為美元 : 的損失嗎 ? : 謝謝首先，先假設歐元美元的匯率都不動的情況下，你會拿回40'216.67 EUR 以國泰世華目前的匯率，EUR賣出是36.39，買進是35.59 所以你一開始購買40'000 EUR的金額是1'455'600元當你將40'216.67 EUR換回台幣時，你得到的是'1'431'311元基本上就虧24'289元了。也就是說，你賣出選擇權的權利金，都還不足以彌補買賣匯價的價差。由於你一開始是用台幣購買歐元，所以你要獲利的條件就是歐元要漲。那還分兩種情況： 1.歐元漲、美元不漲或是漲很少，以致歐元兌美元>=1.26 2.歐元漲、美元也漲，以致歐元兌美元<1.26 第二種情況比較簡單，你用1'455'600元買進40'000 EUR，拿回40'216.67 EUR，只要 EUR 的買進匯率超過36.194就賺了。意思是這一個月歐元兌台幣的漲幅大約要達到1.7%以上。如果是第一種情況，你拿回216.67 EUR + 50'400 USD 事情就比較複雜了，我先假設，美元匯率不變，而歐元大漲。 50'400 USD以目前的買進匯率換回台幣→1'464'624元 216.67 EUR以36.31的買進匯率換回台幣→7'867元你總共拿回1'472'419元，報酬率1.16%。那如果歐元沒漲，卻是美元跌，以致歐元兌美元>=1.26呢？我假設歐元匯率不動，而美元買進匯率跌到28.4741，則： 50'400 USD換回台幣→1'435'097元 216.67 EUR換回台幣→7'711元總共拿回1'442'808元，虧12'792元。簡單來說，這玩意就是賭歐元大漲或歐美元雙漲。其實我比較建議，你本身有歐元或美元需求(經常出國或從事貿易) 再考慮這類投資會比較好一點。至少換回台幣的匯損問題，對你而言會相對小很多。然後你最後一句應該稍微修正一下，如果匯率超過1.26，仍要被強迫以1.26的匯率換美元，不一定是虧損，只是沒得獲利。假設萬一歐元漲到兌台幣40，你都吃不到，因為被換成美元了。 -- Rocker做保險 FB專頁：https://www.facebook.com/rocktheinsurance/ 部落格：http://rocktheinsurance.blogspot.tw/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.8.10.181 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/CFP/M.1521857657.A.3C4.html

推

aq2272353712

03/24 12:37, , 1^F

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推

INGNI

03/24 13:01, , 2^F

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Mephist

03/24 14:36, , 3^F

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