Re: [請益] 半年存款的規劃

看板CFP作者isin0802 (財務自由)時間11年前 (2012/08/24 23:39)推噓15(15推 0噓 1→)

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本來投資的道理，又不會太難，只要你有興趣，上網google一下，都可以找到一堆答案有很多人會寫部落格或網誌，只要仔細看，都可以有參考的內容認真一些，就到書店買一些好書回來研究在這網路爆作的時代，資訊隨手可得，只要你有心的話但問題是，投資股票能否成功，並不一定懂得多的人才會賺錢重點是，投資人是否清楚自己在做什麼，然後控制自己的情緒只做自己擅長的事情，確定每一次的出手，不是因為隨機性的致富，投資要能成功，簡單來說，就只有2件事： 1.找到一家好公司。(好公司不代表短期股價會漲，但好公司遲早會被市場發現，然後大漲。近期例子寶雅，原本是一支冷門股，股價區間在20至35元之間，2012年開始大漲，目前股價在62元附近。這檔股票我在今年1月時候，從ptt上的stock版上，看到有人po文，介紹寶雅，我開始對他產生興趣，首先，我先上股市公開資訊觀測站，查看他的年報，初步簡單看過他的資產負債表、損益表和現金流量表後，我判斷他是一家好公司，從他歷年的eps來看，我個人認為他的合理價值，應該值30幾元附近，那時我查他的技術分析發現，他100年7月時，曾漲到50元，之後一路掉下來，回測30元沒破，然後那時他的股價在35元附近。為了更進一步確定我判斷合理價30元是不是正確，我馬上用google查寶雅關鍵字，查相關的研究報告還有資料，研究人員寫的研究報告不多而且很簡單，後來，我查到有一個五專/二專實習生(有點忘了是五專還是二專)寫的寶雅實習小論文，我就把論文印下來看，看看這樣的美妝店的know-how是什麼，那位實習生的小論文寫得很棒，都有寫到重點，故我認為寶雅有他的know-how 而且，是美妝店，賣的是女生的產品，俗話說女人的生意最好賺。於是乎，隔天我就跑去寶雅店面從一樓逛到三樓，實地看看公司的營運績效，發現一樓人最多，三樓人最少，一樓主要是美妝相關用品，有分專櫃、開架等等之類的(實際上，分成幾種，我有點忘了)然後女生顧客最多，我就買了幾樣日用品，順便辦了1張會員卡，回家後，我馬上仔細查他歷年財報資料，這家公司是美妝通路，當時全台約55家的樣子，每年都是增加店數，平均每家店的的營業額好像是1億至1億4仟萬的樣子，每家店的淨利約500萬，然後，好像開店不到一年，單店就可以損益兩平但，平均每家店的獲利及營收逐年下降，也就是說，這家公司是利用展店來搶市佔率，整體營收會增加，但單店營收及獲利會下降，當我得知這些訊息後，我推論幾項看法： A.公司利用展店來搶市佔，總體營收會增加，總淨利會跟著增加，eps也會跟上來簡而言之，只要公司願意，多開一家店，就會多賺錢，平均每家店的淨利是500萬 B.隱憂：平均單店營收及獲利逐年下降，這代表當他無法再展店時，股價會有一段下跌期，但那是未來，不是現在。 C.以技術分析來看，去年漲到50元，然後有人下車兼洗盤，技術分析來看，30元沒破，代表這家公司後續還有潛力，通常30元和50元都是重要心理關卡，50元沒站穩，那就會下探30元，30元能佔穩，就可以挑戰50元。 D.當時的我，根據以上資訊，我認為這家公司只要被市場發現他正快速展店，那麼股價會狂奔，本益比可達20倍，股價會漲到讓你無法想像的地方。 E.分析完後，隔天股價在36元附近，我就閉著眼睛用市價單買進一部分的資金，然後就開始等待。 F.沒想到，就在我買進之後，隔兩、三天，股價就開始上漲，很快就漲到40幾元，我心裡想，不會這麼巧吧，難道我買到一支飆股，有這麼厲害嗎？應該不可能吧這檔是冷門股，怎麼可能會有人買？所以，前波高點50元，一定過不了，一定會壓回，我可以先賣出，等壓回之後再買，因此我做了賣出動作，想說等他拉回再買，可惜我嫌他回得不夠深，不敢買。如今，一路看他一直漲到62元。) 舉寶雅當例子，我是要說明，我事前做了功課，也研究過他，我的推論也正確，而我也做了正確的動作，立即買進，但問題就出在，當我買進，成為當局者的時候，賺錢的情緒波動開始影響我的理智判斷，原先我認為，當市場發現他時，通路股，很容易就可以漲到20倍本益比以上但，結果卻是，50元不到，我就賣光了。投資不是只有知識，就能賺大錢，還要能控制自己的情緒，情緒控制，沒體會過的人，我說得再仔細，根本也沒用。 2.在適當的時機，進場買進。搞定以上這兩件事，大概要賺錢就不是很困難的事情至於印鈔票，可能大家都只認為都是美國印鈔票qe1 qe2之類的事實上，不是只有美國印鈔票而已，是全世界的主要央行都在印鈔票很多國家都要跟美國貿易，美國狂印鈔票，以市場自由機制來運作，美元的貶值一定貶值，從事後來看，美元指數確實也貶至72元附近但現在呢？美元指數卻漲至80元，這是為什麼？美國並沒有把鈔票收回去，唯一可以解釋的就是，其它各主要央行跟進美國的腳步，印鈔票通膨會讓所有的公司都受到影響，成本變高，工資上漲，但不同種類的公司型態，受的影響不一樣能自由調高售價類型的公司，受的影響較小無法自由調高售價類型的公司，受的影響較大，例如面版，面版能不降價就偷笑了，根本別想漲價但你去7-11買的飲料，沒有漲價嗎？光中型純吃茶，就從20元漲至25元，這是漲25％對統一來說，原本賣一瓶20元，現在賣25元，統一的營收就是25元，增加25％夏天到了，當你口渴時，想喝飲料，當你看到從20元漲到25元，你會因為這樣，然後不買飲料嗎？當然，有人會刻制不買，但大部分人都會認為差5元元已，會買。故純吃茶的銷量或許會受影響，但影響的範圍應該不大加上，天氣一年比一年熱，一來一往，漲價帶來的銷量減少的衝擊應該不大故漲價後，獲利實質上，就會增加。舊：20元營收-40％的成本=12元的毛利新：25元營收-43％的成本(因通膨帶來的成本增加效應)=14.25元的毛利雖然毛利率下降，但毛利從12元增加至14.25元，統一的獲利實質上就是增加2.25元對於政府來說，5％營業稅舊：20*5％=1元新：25*5％=1.25元政府的稅收，從1元增加至1.25元除了營業稅以外，還有公司獲利的所得稅舊：12元毛利*17％=2.04元新：14.25元毛利*17％=2.4225元政府所收到公司所得稅，從2.04元增加至2.4225元。而統一的獲利從12元，增加至14.25元因此，通膨最大受益者，第一個首推政府第二受益者是較能自由調高售價者，如統一公司，膨膨最大受害者，消費者。若你總是當消費者，當然只有吃虧的份若你能當消費者，又能當公司的股東，公司獲利，當然身為股東的你，也會跟著受益。故真實世界就是，若你只是把錢存在定存，那就註定，你的錢就被通膨吃掉更正確的說法是：你被那些有錢人、政府高官搶劫了。以上，是事實的陳述，這是20/80法則的現況，要不要做改變，或是維持原狀，都是自己的選擇。 ※ 引述《isin0802 (財務自由)》之銘言： : 投資買股票，買到好的公司，可抗通膨， : 所謂通膨，東西變貴了 : 消費者要花的錢變多， : 消費者吃虧，那誰得益？ : 1.政府得利，因稅收變多， : 2.公司的營收增加，獲利變多 : 因此，好的公司絕對是可以抗通膨，且賺得比黃金多 : 黃金頂多就是戰爭時，好用；或者可保值； : 現在因各國政府狂印鈔票，黃金看起來，好像漲很多 : 漲了好幾倍。但其中，政府狂印鈔票是其中一個原因 : 問題是，想要找到好公司，需要投資一下自己的腦袋， : 這就要看你自己對這個有沒有興趣， : 若沒興趣，那就把錢存定存吧。 : ※ 引述《ttn801169 (本站註冊者)》之銘言： : : 想請教半年存款的規劃 : : 目前每月可以存15,000，都把錢放在郵局。 : : 可問是否有比較好的理財方法？ : : 煩請各位賜教。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 112.104.22.14

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