金磚四國之趨勢與前景分析 (上)：巴菲特不外傳的秘技

看板CFP作者RichieChen (10/1金磚趨勢高峰會)時間16年前 (2009/09/09 20:28)推噓-4(2推 6噓 3→)

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2003年10月1號,高盛提出了一份震驚全球的報告,自此,全球多了一個新的經濟名詞BRIC” 金磚四國”。當時除了震驚外,也有不少人存疑,高盛在發表的99號公報中表示:『Dream With BRICs: The Path to 2050 』這份報告指出金磚四國GDP將於2050年以前超越成熟國家, 對於當時金磚四國的經濟情況,即使這份報告是由國際知名機構高盛所提出, 大多數人只會認為這是一個”夢”,但隨著時間過去, 這個夢的輪廓卻越來越清晰可見,投資人的心態也從不信、質疑,到現在的追隨, 所謂有夢最美,希望相隨,而這個可能是投資歷史上最長、最大的夢, 究竟最後夢醒時分時是讓投資朋友美夢成真,或是惡夢連連呢? 接下來我會以一個專職投資人的角度,跟大家分享我的觀察和研究心得,將內容分成上中下三個篇章來讓您瞭解,為什麼您必須投資金磚四國。 1.巴菲特不外傳的秘技 2.不可逆的趨勢 3.聽爺爺的話~從歷史經驗中學習,後金融大海嘯投資策略我們都清楚投資是投資未來,而不是投資過去,而要投資未來, 就是要找到”正確的趨勢去投資”,尤其是具有”長線大趨勢”的標的, 有投資股票的朋友都清楚,一間公司最有成長爆發力的時候就是在規模還不大的時候,也就是股市中的中小型股,但是身處高度競爭性的國際化商業環境中, 這類具爆發力的中小型股的獲利也是最不穩定的, 因為在國際化競爭的商業環境中,上市上櫃的中小型股的競爭對象並不單單指是國內的幾間公司,而是和全世界數以萬計的公司競爭, 當今天這些公司的核心技術被超越或提供的服務被取代, 或是因為市場上出現了一間規模較大,已經達到規模經濟的同質性公司進入市場時,很可能會大幅壓縮這些中小型股票上市櫃公司的毛利和市占率, 甚至會因為財務體質和管理體質沒有大型企業穩固,而慢慢的在市場上消失, 這就是中小型股的特色,一旦站上成長的正軌趨勢,股價就會狂飆,但變數也大, 這就是在高度商業競爭下社會的現實情況。股神巴菲特的投資哲學提到,他投資偏好具有”消費性壟斷企業”, 何謂消費性壟斷事業? 簡單來說就像是專賣或寡占的事業, 以巴菲特最喜歡的可口可樂為例,喜歡喝可口可樂的人,就是會買可口可樂喝, 今天即使他牌的可樂便宜一點,但價錢對他們來說不是重點,口味才是重點, 所以在軟性飲料的領域,可口可樂有他無可取代的口味和愛好者。以另一個相反的例子來說,消費性電子產品~筆記型電腦, 因為商品”同質性”和不具有”不可替代性”的關係, 而讓消費者選擇筆記型電腦的時候,價格就成為一個影響消費者購買與否的重要因素,也因此會出現削價競爭,而降低公司毛利的情況, 甚至像面板業和DRAM更是因為過度競爭而出現”賠錢的生意還得繼續做”的奇特現象,在在的說明目前企業間競爭的激烈程度。巴菲特另一個重要投資哲學另一個重點就是他只投資他瞭解的產業(簡單易懂),並且該公司即使換了誰來經營,都可以維持很好的績效,從上面巴菲特投資兩大哲學告訴了我們什麼 ? 那就是”減少變數”就是投資要致勝的不二法門,而要如何減少變數發生的可能性? 下一篇我們將和各位說明（關於金磚四國的投資趨勢，Richie推薦大家可去聽聽10/1將在台北國際會議中心舉行的 ”金磚趨勢高峰會”，透過國外四大基金經理人的對談，了解金磚四國的投資趨勢喔～點選底下連結可直接報名，現場還有機會抽中大獎：驚豔印度之旅！Richie當天也會參加，如果是Richie的部落格讀者抽到了歡迎告訴Richie讓一起開心一下喔～）報名網址： http://www.businessweekly.com.tw/event/apply/input_frm.php?id=161 -- 2009/10/1 號晚上七點,商周舉辦金磚趨勢高峰會,特別邀請四大海外基金經理人, 和各位探討與分析金磚四國,的投資趨勢與經濟前景,活動是完全免費的還有機會抽獎遊印度,四大基金經理人活動簡介:http://myblog.marbo.com.tw/RichieChen/Post/35534 報名網址 http://www.businessweekly.com.tw/event/apply/input_frm.php?id=161 點選我不是會員再填妥資料,即可列印入場門票,憑票入場,座位有限,請盡速報名 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 123.193.201.154

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luke5566

09/11 02:50, , 2^F

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