Re: [問題] GIPS不太懂3.A.8
好像沒人回@@"
小弟來野人獻曝一下, 有誤請各位不吝指正m( __ __ )m
※ 引述《garyddt (潛水)》之銘言：
: 在準備L3時，看不太懂Standard 3.A.8
: 想詢問：
: 1.這邊的carve-outs，指的是多重策略型投資組合之下的次分類項，例如平衡型投資組合
: 下的權益項目？
就小弟的理解是:
Composite (大群集) 包含 Portfolio (中群集)
Portfolio (中群集) 包含 carve-outs
Multiple-Strategy Portfolio 有許多種, 舉例:
某A投資組合包含:50%的股票 , 40%的債券 , 10%的現金
則該投組中的"股票", "債券" 即是所謂的carve-out
亦即組成該投組的某一元素
並不單指股票, 課本只是舉例(e.g.)幫助理解而已
也因為它們只是組成一個投組的元素
因此不能各自脫離A投組計算報酬率
不然就變成Composite下面的另外一個Portfolio
會有這個條款的原因, 是因為Composite本身是有一個明確的歸類
比方說: Large Capital多重策略型
若其下A投組的股票元素自己獨立出來變成一個protfolio
就會使這個多重策略Composite包含一個不屬於其定義的投組(股票型)
這會違反GIPS
: 2.所謂carve-outs與現金帳分別管理，指的是？
這邊應該是說若carve-out本身要獨立出來
變成一個可包含於Composite的投組
應該要有其獨立的現金額度可動用, 不可與其他carve-out共用
再用上面A投組的例子來說
若股票元素與債券元素要各自分割成兩個投組,
那麼之後他們就會被各自歸類在股票的composite和債券的composite中
那原本A投組的現金也應該拆給兩個投組去各自使用
不然就會產生不同兩個歸類的投組竟然使用同一現金額度的怪現象
這樣會使報酬率的計算混亂, 違反GIPS
: 先謝過各位！
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.165.77.136
推
04/04 22:29, , 1F
04/04 22:29, 1F
→
04/04 22:34, , 2F
04/04 22:34, 2F
討論串 (同標題文章)
本文引述了以下文章的的內容：
完整討論串 (本文為第 2 之 2 篇)：