Re: [問題] FRM 考試問題
用單邊的
唯一的例外是Liquidity-adjusted VAR時要用雙邊的
Book P87頁中間有一段NOTE
Also, notice that the confidence parameter used for the uncertainty of the
spread is labeled differently. The z-score, in this case, for a 95% confidence
level would be 1.96 instead of 1.65 used for 95% VAR.
至於例子的話 你可以看 P244 第6題
這題的95% 他是用1.96來算
除了這個例外以外 一般的VAR都要用單邊的
藉機抱怨一下 FRM的出題真的相當不精準
到底是 continuously compounded 還是 compounded annually 題目都不說
Study note的作者寫了一個註解:
"我們建議考生要對這種不精確有心理準備..."
※ 引述《bagle (合購真好(*￣▽￣)/)》之銘言：
: Wrong Way Exposure是在StudyNotes Book4提到的一小段
: 不過手邊沒書...
: 搜尋了一下 大致定義如下:
: Wrong way risk is defined by the International Swaps and Derivatives
: Association (ISDA) as the risk that occurs when "exposure to a counterparty
: is adversely correlated with the credit quality of that counterparty". In
: short it is where default risk and exposure come together. The terms 'wrong
: way risk' and 'wrong way exposure' are often used interchangeably.
: 至於VAR的係數到底要用單邊(1.65)還是雙邊(1.96)
: 我也有相同的困擾>"<
: 希望有高手可以出來解答 感謝^^
: ※ 引述《dounts (忘記過去)》之銘言：
: : 這週末要考 FRM
: : 目前大概就是把 handbook 看了幾遍
: : 做了一些 Kaplan 的 sample exam
: : 說真的 覺得 Kaplan 的 exam 真的蠻差的
: : 題目有點亂 沒說到重點 反而都是一些瑣碎的細節
: : 或許我沒考過 無法比較 至少這是我的看法
: : 做了一些題目之後 想請教兩個問題：
: : 1. 碰到 95% Var 的題目 我們的係數是要用 1.65 or 1.96?
: : 在 Kaplan 的題目裡面 好像兩個都有碰到過
: : 不過就我的印象看來 單邊應該是 1.65
: : 不知各位看法如何?
: : 2. Wrong Way Exposure 是指
: : Exposures Positively Correlated or Negatively Correlated?
: : 我不知道這是同向的 Exposoures 或是反向的 (Long Short)
: : 所以不大瞭解這是指 Negatively Correlated or not
: : 大概是先這兩個問題 另外
: : 想請教各位考過也做過 Kaplan Sample Exam 的朋友
: : 實際考試和 Sample 有很大的差別嗎
: : 非常感謝
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 210.69.128.66
※ 編輯: verb 來自: 210.69.128.66 (11/18 10:19)
推
11/18 12:10, , 1F
11/18 12:10, 1F
→
11/19 10:28, , 2F
11/19 10:28, 2F
→
11/20 12:37, , 3F
11/20 12:37, 3F
→
11/20 12:37, , 4F
11/20 12:37, 4F
討論串 (同標題文章)