Fw: [心得] 大盤觀察心得與心態分享

看板money作者az61007 (塵世裡迷途的小書僮)時間2年前 (2021/05/19 21:47)推噓10(10推 0噓 4→)

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※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1WeKrVT1 ] 作者: endlessmiss (靜謐天堂) 看板: Stock 標題: [心得] 大盤觀察心得與心態分享時間: Mon May 17 00:50:32 2021 板上已有諸多先進分享了許多關於禮拜一的看法，這邊小弟我拋磚引玉從不一樣的角度聊聊自己的想法（文可能有一點長，如果你只想看大盤的話就拉到最下面吧）每種分析方式都只是一種工具，它們本身並不互斥，而是依據每個人自身的不同相輔相成，找到最適合你，也是你最擅長的方式、操作頻率來下手，剩下的就是耐心與毅力了。那些想著一夕致富的人，勸你一句，當你的認知駕馭不了你的資產，這世界有一萬種方法讓你把錢吐出來，相反的，資產會自己跟上來，因為你知道怎麼做會賺錢。更多現實情況是 :天上掉下來的不會是禮物只有招牌跟鳥屎。最怕的是你幸運賺到錢，還真以為你行，殊不知加了槓桿只是加快從實力賠回去的進程而已(往往賠更多)，這時候比起一開始只需承擔賠錢的壓力，屆時你還必須承擔把禮物拗回來的壓力，前者已經夠艱難了，你覺得後者最後的下場會怎樣? 無論是投資或是投機，我們都沒辦法100%肯定某個標的一定漲或是跌，縱使是內線交易好了，你能100%確定絕對沒問題？完全照劇本發展嗎？(就算照劇本發展好了，也有可能被抓......) 退一萬步來說，如果你真的有的話，先別說這些了，我的手機號碼是...... 如果你沒有的話，那我覺得相對健康的心態是：我們應該從風險與機率的角度來看待每一筆投入的資金，而非預測。如果你將重心放在預測是否準確，那當市場走勢不如你預期的時候你很容易出現許多負面情緒:惶恐、不安，甚至不爽，不願認輸(拎北跟你尬上了，不然嘎空怎麼來的......)，而這時候人類的天性就會出來補最後一刀(痛苦趨避)，此時你的注意力將會完全轉移到對你的預測有利的消息(選擇性接收訊息)，很多悲劇都是這麼發生的，相信你應該也經歷過。所以如果你不能坦然接受市場可能發生的任何情況，不能擁抱不確定性，不能對自己的交易負責，那麼你也無法真正客觀的看待市場，因為交易本身並不是為了證明你是對的，也不是為了證明你自己有多厲害，如果你的眼中只有獲利，那你很可能會賠更多，很多時候比起一昧的進攻，退一步反而能讓你看得更清楚。在德國有一項研究，就算他們的對帳單並不支持他們的想法，70%的德國散戶仍認為自己的投資水準高於平均(不知道台灣有幾%?)。這種高估自己在市場上創造報酬的機率，被稱為控制錯覺，就像在賭骰子大小的時候，人們總是願意在擲骰子前下大注，而當骰子擲出但還沒有公布時，人們便趨於保守，這個情況說明了人們總覺得靠自己的力量可以影響隨機事件，醒醒吧，你不能。古之所謂善戰者，勝於易勝者也。故善戰者之勝也, 無奇勝，無智名，無勇功。故其戰勝不忒，不忒者，其所措必勝，勝已敗者也。故善戰者，立於不敗之地，而不失敵之敗也。今天不是要上國文課也不是要上歷史課，這篇的意思是 (來人阿上翻譯) google小姐姐:古時候所說的善於用兵打仗的人，都是在敵人已經處於可能為我戰勝的情況下取得勝利的。所以他們所打的勝仗，並沒有令人驚奇之處，也沒有料敵制勝的名聲和勇武威猛的戰功。他們在獲取戰爭勝利的過程中不出差錯；而之所以不出錯，是由於他們所採取的制勝措施都是建立在必勝的基礎之上，其所戰勝的都是早已處於失敗地位的敵人。孫子在幾百年以前就告訴我們了，頻繁出手不會讓你看起來像高手，只會凸顯你無知的手足無措。市場很多時間處於盤整，頻繁出手讓你像是闖入上下班時繁忙交通的野狗，活下來已是萬幸，而每一次的拉回/反彈都使你必須面對一回人性，每面對一次，你的本能就會發動一次，本能每發動一次，你的抵抗力就會少一分，除非你是天身神力(常威是你?) 或是掃地僧，不然你每看一次盤被洗出去的機率就更提高一些，這也是為什麼短線/當沖很難賺到錢的原因。我們偉大的股神好夥伴曾說過:當手裡拿著槌子的時候，看到什麼都是釘子。韭菜還有一個常見的情況是聯想，大腦會把你過去的經驗與現實情況聯想在一起，假設你過去五次交易都是虧損，那你很可能錯過第六次獲利的機會，又或著你過去五次交易都獲利，那第六次很可能讓你大賠，因為你已經連贏五次，第六把加點槓桿我還不翻倍再翻倍 ? 每一次的投資/交易你都應該視為獨立事件，讓你的認知與市場現實保持一致，而這邊說的市場現實指的就是一開始提到的:認清交易本質即是風險與機率，擁抱不確定性才能獲利，因為它永遠都在。你終究無法肯定某一支股票一定會漲/跌，市場上多的是你我不知道的資訊與消息。你買入只是因為他上漲的機率比較高，風險有限且可承受。長此以往，你一次的獲利機會都是高的，，自然能達成小賠大賺，而當你作對的機率高於做錯，你的交易自然就有優勢。這時候你可能就會問了，有優勢之後呢? 就算你交易有優勢，盈虧也是隨機分布的，假設你的勝率高達70%(即20次交易有14次會獲利)，你也可能連賠六次。所以到最後你會發現，心理素質才是決定你能不能賺到錢的最核心關鍵。關於心理素質的培養如果各位有興趣下次再聊吧。以上這些都是血淋淋用錢堆出來的經驗，對你有沒有幫助我不知道，但是我花了好多年的青春與金錢才學會的，希望至少能幫助到部分還在迷惘的人。接著聊一下大盤 (終於要講了是吧) 誠如我剛剛說的，身為一名專業交易人，從機率與風險的角度出發是再正常不過的事，所以第一件事是先客觀看待數據，哪一種發展方向機率更高一些? 基於我個人不知道為什麼對籌碼有特別的偏好，所以主要會從這方面下手，你開心想畫線，或是看經濟數據都很好，你喜歡就好。只是先預告以下會有大量關於籌碼的想法分享，歡迎指教討論。啊，因為我個人也不善於短線交易，所以我們稍微把時間拉長一咪咪來看。(你他媽到底要不要講?) 太長的就不講了，就從前一波盤整區開始說(四月初)，資料會從三月底開始講，因為籌碼很多時候有其遞延性，大人們的布局需要時間發酵。 https://imgur.com/bgckPQq

圖中黃色框的部分是待會會先討論的部分，但因為籌碼的遞延性，所以我們要從更前面看大人們的布局(十字線3/25)，可以看到這部分基本上是緩漲到4/28，接著看這段時間籌碼的變化，這邊請記得走勢是"緩漲"，好讓你待會在看籌碼的時候可以稍微比對一下是不是吻合這樣的佈局。我個人籌碼資料觀察的部分大約有五大部分，每一大部分都會有3-7個細項不等，這邊就不一一細說了，只講幾個大家比較耳熟能詳的東西外資期貨單純看外資期貨未平倉的話你會發現清一色都是空單，但是這些是他們全部的部位，如果以最大交易量合約(通常為當月)為分水嶺來看的話可以發現，他們在3/25就開始布局"非最大交易量合約"以外的多單。 https://imgur.com/ht2TaAC

黃色框部分可以看到3/25-04/06是他們曾持多單最明顯的時候，後續增減互見到最後又翻負(4/28) 外資選擇權 https://imgur.com/hT4RsvJ

買權多單的部分從3/25-4/28之間並沒有太明顯的變化，但從金額與口數都能發現是在逐漸遞減的，比較明顯的則是在賣權的部分。在這一路緩漲上來的過程中，賣權最明顯的就是口數不斷上升，但金額卻沒有相應的變化，這表示什麼? 表示他們布局的大多數是"較價外"的賣權，買進較價外的賣權一般來說不是避險就是看空。接著看外資在選擇權上的多/空力道https://imgur.com/CoUaCuo

，3/26、4/27、4/28都來到了警戒值，這提醒我們"行情要來了"。散戶多/空 https://imgur.com/P0itEd4

散戶在很多情況下都是反指標，你時間段拉的越長就越明顯，黃色箭頭表示每一小段漲幅。每一小段漲幅後面都跟著一小部分的下跌，如同海浪一樣，一波一波的推進這個緩漲的態勢，這種情況剛好也很適合拿來觀察散戶都在幹嘛。藍粉灰紫，剛好就是這段緩漲期中的每一個片段，你可以發現每一個上漲片段的最後一天散戶都是做空(紅色小方形)，而回跌的時候補進多/空單(通常多>空)，但4/13(粉色框內的橘框)回跌的時候散戶部位反而減少了，行情又再走了一小段，4/22(灰框內的橘框)回跌的時候散戶部位又再次減少(表示參與程度降低)，行情又再走了一段，就在這一波一波的浪潮襲來的同時，你可以發現黑框的數值不斷下降，這表示這波浪潮快到頭了。終於，最後一次回跌的時候散戶不演了，多單直接買起來(積極參與，怕錯過行情)，至此，也到了臨界點。大額交易人 https://imgur.com/ScK8D80

https://imgur.com/0OAD6jW

大額交易人期貨遠月與當月合約的變動在結算前三日參考價值相對沒那麼高，為了看起來比較不傷眼睛，所以我直接把結算前三日的資料拿掉。從遠月與當月都能看出來，在這緩漲途中，大人的佈局已經悄悄在改變了。綜合上述三點，在4/28那前後你覺得上漲/下跌，哪個機率更高一些? 講過去已發生的事情都很好講，接著要來聊聊現在了。這次我就直接上圖了。 https://imgur.com/Y9S4g4r

https://imgur.com/P95txFP

https://imgur.com/xxrpSVs

https://imgur.com/0ADTxXq

https://imgur.com/AnU0UYB

https://imgur.com/818WcMN

看完這些資料你會發現，從高點下來到現在，大人們空單越來越少，甚至有些部分已經開始佈局多單，散戶也是越來越不敢買，綜合以上，個人並不是太悲觀，若這樣的趨勢延續下去那往下的空間應該也有限，但就如同一開始說的，沒有100%的交易，所以接下來才是更重要的事情，擬定策略。個人對後續走勢並不特別悲觀，我個人的多單成本在15750，以技術面來看半年線有守，但如果禮拜一直接開在半年線下我就會買PUT，開在線上或甚至開高就找機會補多單，收盤只要破了半年線就停損再觀察，沒破就續抱。當你擬定好對策，評估過你的風險承受度，剩下你就會發現:不管走勢怎麼走，你都可以接受，且知道你該怎麼做。投資/交易都該如此輕鬆優雅而不是膽戰心驚，多數人為了美好的生活踏入市場，卻在市場葬送了生活的美好。補上對帳單 https://imgur.com/E1msi4o

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FlynnZhang

05/19 22:55, 2年前 , 1^F

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hateOnas

05/20 08:46, 2年前 , 2^F

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05/22 03:22, 2年前 , 3^F

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