汽車金融在中國的起源和滲透率
這幾年4S店賣新車不怎麼掙錢，二手車電商平臺也都不掙錢，汽車金融卻展示出優良的盈
利能力。所以線上下的汽車行業、線上的汽車網際網路以及二手車電商行業之中，汽車金
融越來越受到資本的青睞，而網際網路+汽車金融也引發了廣泛的關注。本文將介紹一下
汽車金融行業、汽車電商的發展歷程、網際網路汽車金融的現狀以及未來的發展方向。
1、汽車金融在中國的起源
廣義的汽車金融包括汽車生產、流通、購買、消費等環節中的金融活動，包括經銷商展廳
建設融資、庫存融資，對C端的消費金融、汽車保險等。本文討論的汽車金融僅限於對C端
的消費金融，俗稱貸款買車。
汽車消費金融在全球已經有近百年的歷史。自2004年銀監會批準上汽通用汽車金融公司（
GMAC）以來，打破了國內由商業銀行壟斷汽車金融業務的格局，中國的汽車金融才開始有
了長足的發展。
2、汽車消費金融的滲透率、市場規模、盈利能力
中國汽車消費金融滲透率（貸款買車佔汽車銷售總量的比例）在十年前尚不足5%，2014年
已經超過20%，現在大概在25%到30%，離很多發達國家70%以上的滲透率還有很大的成長空
間。
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中國現在一年的乘用車銷量為2000W，假設銷量不增長，按照每輛車平均10W的貸款金額，
70%的滲透率來算，市場大概是2000W＊10W＊0.7=1.4W億的規模，這隻是新車。
二手車方面，中國汽車流通協會釋出了最新的二手車市場的交易資料，2016年上半年全國
二手車交易量477.4W輛，全年有可能達到1000W輛的規模。
按照每輛車平均週轉2次（C2B2C），真實的交易量500W輛算，平均10W的貸款金額，70%的
滲透率，市場大概是500W＊10W＊0.7=3500億的規模。
而二手車的交易量未來超過新車是板上釘釘的事情，比如美國二手車交易量是新車的三倍
。所以新車二手車加起來未來至少是4-5W億的市場規模。
這裡面還沒有算上汽車抵押貸款的市場，就是有車的使用者把車抵押質押出去獲得貸款。
和貸款買新車二手車應用場景完全不一樣。微貸網等做汽車抵押貸款服務的網際網路平臺
也不在本文討論的網際網路汽車金融範圍內。
關於汽車金融的盈利能力，來自新華信的研究資料表明，2010年新車銷售增速明顯放緩，
進入低增長時代，經銷商出現大面積虧損。
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而經銷商所形成的新車銷售收入貢獻率超過90%，利潤貢獻率超過60%的盈利模式無以為繼
。簡單說，賣車不掙錢，要掙錢，得靠後市場和金融。
成熟市場汽車產業鏈利潤分佈情況，新車銷售佔比僅為5%，而汽車金融佔比為23%。
圖片來自網路
成熟市場汽車產業鏈利潤分佈情況
汽車金融無疑成為汽車產業鏈利潤的新增長點，所以04年後，除了商業銀行，行業湧入了
很多新的玩家。
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