股票作手回憶錄 2-1

看板Trading作者sfp (Fru:z)時間16年前 (2007/12/19 01:43)推噓6(6推 0噓 1→)

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第二章大都會以骯髒的手段對付我，以種種不利條件約束我，我想他們大概不想做我的生意了吧。很快我就下了決心，要到紐約去。在那裡我可以在紐約股市交易所的會員券商那裡交易。我不要波士頓分行，那裡的行情報價要靠電報傳送。我要去的，是能貼近市場的地方。到紐約時，我21歲，帶著我所有的家當：兩千五百元。我說我在20歲時就有一萬元了，我又在糖那筆交易上賺了超過一萬，不過我不是永遠都贏。我的交易計劃夠紮實，而且贏的次數比輸的多。如果我嚴格執行，十次大概有七次會賺錢。其實，當我進場前，感覺到有十足把握的時候，都可以賺到錢。打敗我的，是我不懂得要堅守系統。也就是說，有前例可循、有勝算時，才進場交易。萬物都有其時令，只是我當時還沒體會到這點。就是這點，打敗了華爾街不計其數的人，打敗那些連笨蛋都還稱不上的人。徹底的笨蛋會永遠會站錯邊做錯事，而華爾街笨蛋認為他們應該不停的交易。沒有人可以每天每天不停買賣，而同時又都有充份的理由或足夠的知識，來把這些買賣都變成明智的交易。我證明了，不管什麼時候，只要好好判讀盤勢，依循經驗給我的指示，我就賺錢。但如果我用笨蛋玩法，我就輸錢。我也是凡人，不是嗎？巨大的報價螢幕盯著我的臉，數字不停跳動，人們在交易，看著自己的單子變成現金或者廢紙一張。我對於刺激的渴望，蒙蔽了我的判斷。在空中號子裡，保證金這麼小，你不會玩長線。要被掃出去很容易也很快。不管週遭大環境，渴望不停的交易、不停的動作，這種行為造就了華爾街裡無數的損失。專業級的也一樣，他們覺得每天都要有進帳才行，像領薪水一樣。請了解，當時我還是個小朋友，我不知道我會學到什麼，又是什麼造成15年後的我，在眼睜睜看著我看多的個股上漲兩個禮拜之後，我才覺得安心能進場。當時我處於破產的情況，想東山再起。魯莽的玩法我承受不起，我非做對不可。所以我一直等，等到適當的時機。那是1915年的事了，故事很長，這裡先按下不表。現在我們繼續，看看在我多年打敗空中號子的經驗後，他們是怎麼反過來把我的錢贏走的。而且，這件事就在我眼皮底下發生。而且，這也不是我這輩子唯一一次發生這樣的狀況。股票作手必須面對他自己的內心，裡面住著許多能造成重大損失的敵人。總之，我到了紐約，帶著兩千五百元。這裡的空中號子信用都很差。股票交易所和警方聯手封鎖空中號子不遺餘力。再者，我希望找到一個地方，除了我自己的資金規模之外，沒有其他的限制。我手上錢不多，但我不希望一直這樣。第一件事是找個能公平交易的地方，於是我到紐約股票交易所的一家會員券商，他們在我家鄉有開分行，裡面還有幾個熟面孔。這家券商倒閉很久了。我沒有在那裡做很久，我不喜歡他們其中一個老闆，於是我換到富而敦。一定有人跟他們講過我早年的事蹟，因為沒多久他們就叫我交易囝仔了。我是娃娃臉，這對我來說不是好事。一方面太多人想欺負我年輕，當然在另一方面也驅使著我為自己而戰。空中號子裡的那些傢伙，看到我只是個小朋友，就理所當然的認為我只是個運氣好的笨蛋。我之所以可以這麼頻繁的打敗他們，這是唯一的原因。不到六個月內，我就要破產了。我交易的很頻繁，常勝將軍的名聲在外。我猜我的手續費加起來一定很可觀。我贏了不少，最後當然還是全輸了。我很小心的操作，卻仍然難逃輸的命運。讓我告訴你原因吧：都是因為我在空中號子時賺得太順利了。我的方法只能在空中號子賺錢，它靠的是波動。我判讀盤勢的方法只在這裡有用。我是用螢幕上的價格買進，數字都在那裡。我知道每一筆交易成交價是多少，我也永遠可以用螢幕上的價格賣出。搶帽子我做得很好，我的反應像閃電一樣快。運氣好時我可以採取快速行動，運氣不好時我可以很快殺出。例如有時候，我確定某檔股票會漲個1點，我可以建立1點的保證金，短時間內加倍我的資本。或者，我會在半點的時候就跑。一天做個一兩百股，一個月下來成績相當不壞。不管怎樣，在空中號子裡的完美系統，放到富而敦這樣的券商就行不通了。現在，我是實際上買進或賣出股票。比如說，糖現在的價格是105，而我認為有下探3點的機會。事實上，報價機出現105的那一剎那，在場內實際成交的價格已經是104或103了。等到我1000股的賣單遞到富而敦的櫃檯，再交由場內交易員執行時，成交價可能又更低。在拿回成交單之前，我根本不知道我會拿到什麼樣的價格。空中號子裡，這樣的單子可以賺到三千，在合格券商這邊我可能一毛都賺不到。當然，這是極端一點的例子。隨著我的交易進行，富而敦的報價機報的其實已經是歷史價格了，只是我沒意識到這一點。還有，如果我的賣單量大一點，還會進一步的將價格壓低。在空中號子裡我根本不必考慮我的單子會對市場造成什麼樣的影響。這裡的遊戲規則完全不同，我在紐約輸錢，也迷失在紐約。讓我輸錢並不是合法交易，而是我的無知。別人曾跟我說，我行情判斷得很好，但是再怎麼專業的行情判斷也救不了我。如果我有交易所場內的經驗的話，也許我的狀況會好得多，也許可以在那樣的情況下改寫我的系統。但就算是這樣，拿我現在的部位規模來說，這種方法也行不通，因為我進場一定會影響市場。簡單來說，我不知道投機是怎麼一回事，我知道的只是一小部份，這一小部份在我的生涯中一直都很有價值。想想看，如果我知道這些還是輸，那麼天真無邪的投資大眾，贏的機會又在哪裡？不用多久，我就發現我的做法一定有什麼不對，但我看不出問題在哪裡。有時我的系統表現很好，突然之間又輸得一塌湖塗。請諒解我只有22歲，不是我太自負看不出自己的毛病在哪裡，而是，在這樣的年紀，誰又懂得這些呢。券商那裡的朋友對我很好。照保證金的規定，其實我沒辦法繼續交易了。但券商的好心，讓我在六個月頻繁的交易後，不但把我的家當輸光光，還倒欠他們好幾百塊。我還只是個小孩啊，沒有離開過家，現在破產了。不過，我知道我自己這部份沒問題，是我的方法出了問題。我不知道我表達得夠不夠清楚，不過我從來不會跟市場生氣，也不會跟報價機辯論。生市場的氣是沒有用的。我急著回去交易，不浪費時間，我直接到富而敦本人的辦公室，跟他說：「借我五百元。」李文斯頓借得到錢嗎？他能再次東山再起嗎？請看下回分曉。 -- 不要轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.229.54.123

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