[新聞] 聯發科5G貢獻等明年，外資：難甩高通勁敵

看板Tech_Job作者 (發哥)時間7年前 (2019/02/02 00:16), 編輯推噓15(16推 1噓 16→)
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聯發科 (2454) 表明全力衝刺5G，只是明顯對營運注入動能的時間點會落在2020年，且高 通依舊為其勁敵，故亞系外資將目標價由235元調降到226元、維持持有評等，美系外資則 調降其2019年、2020年每股盈利預測10%、7%，惟在成長型產品支撐下，將其目標價由235 元調高到250元。 亞系外資認為聯發科2018年的核心淨利潤低於原先預估，幅度約3.4%，亞系外資認為，聯 發科持續備戰5G，但預計將在2021年才可以看到顯著貢獻，但值得注意的是，4G自2011年 開始，到現在邁入第9年，普及率約45%，有鑑於5G的部署成本比4G高出3-4倍，且5G的競 爭實力預估還是會以4G時代為基礎，因此，高通仍有有機會領先市場競爭者。 亞系外資表示，聯發科在2019年成長型產品具有動能，尤其是物聯網(IoT)、PMIC(電源管 理IC)、ASIC(客製化晶片)，只是在行動運算平台業務的下滑可能會抵消整體增長，維持 其持有評等，目標價由235元調降到226元。 美系外資認為，智慧型手機需求疲軟導致聯發科第一季營收將下滑12~20%，但因持續優化 產品，故毛利率可能繼續上升，聯發科也預計客戶的庫存問題將在第二季度回復正常，至 於5G方面，2019年對聯發科的貢獻相當有限，其將在2019年底之前推出採用7奈米製程的 相關SoC(單晶片)產品，但明顯貢獻還是要等到2020年，且聯發科也會根據5G的發展，前 進毫米波通信技術，聯發科預計今年要讓5G、ASIC和車電產品占比營收逾10%，只是智慧 機需求的疲軟仍對其今年營運造成壓力，故調降其2019年、2020年每股盈利預測10%、7% ，分別落在13.08元、17.15元，目標價由235元調高到250元，維持中立評等。 來源：https://bit.ly/2D3mBFp -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 128.199.201.63 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Tech_Job/M.1549037813.A.B5F.html
推
02/02 00:28, 7年前 , 1F
一直懷疑毛利上升是不是來自於手機賣的少 XD
02/02 00:28, 1F
推
02/02 11:42, 7年前 , 2F
毛利上升是因為大砍人事成本..
02/02 11:42, 2F
推
02/02 12:42, 7年前 , 3F
毛利上升是一堆人離職了
02/02 12:42, 3F
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02/02 13:15, 7年前 , 4F
是來自清算元老吧 尤其是針對舊制的...
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02/02 13:16, 7年前 , 5F
別再相信對公司鞠躬敬粹的都市傳說了
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02/02 13:17, 7年前 , 6F
想弄你是 還是會弄你的 管你過去多少豐功偉業
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推
02/02 13:20, 7年前 , 7F
科技版果然人才濟濟，毛利上升是因為人離職,人跑了毛利就
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02/02 13:20, 7年前 , 8F
會上升 XD
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02/02 13:26, 7年前 , 9F
人少 ic出的少 爛毛利的ic賣得少 所以毛利上升
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推
02/02 13:54, 7年前 , 10F
二樓連毛利是啥都不懂
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推
02/02 15:00, 7年前 , 11F
精英離職毛利會下降 垃圾離職毛利才會上升
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02/02 15:07, 7年前 , 12F
毛利上升不就正職走光, 外包約聘約起來
02/02 15:07, 12F
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02/02 15:16, 7年前 , 13F
正職改約聘 留下的當兩個人用 分紅年年骨折 毛利井噴
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推
02/02 15:27, 7年前 , 14F
分紅降 職等津貼改制 手機部門只出不進 大量改用約聘外包
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02/02 15:27, 7年前 , 15F
和e7 管銷費用當然降
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推
02/02 15:42, 7年前 , 16F
想必可以請這邊的專家去教系統廠怎麼砍人把毛利拉到40%
02/02 15:42, 16F
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02/02 15:54, 7年前 , 17F
為什麼二樓還要解釋....
02/02 15:54, 17F
推
02/02 16:24, 7年前 , 18F
裡面一堆掛 廠商證上班的，跟來賓證
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02/02 17:07, 7年前 , 19F
一般來說毛利跟人事成本沒關吧
02/02 17:07, 19F
推
02/02 17:11, 7年前 , 20F
毛利跟人事成本無關，營利才跟人事成本有關，基本會計自己
02/02 17:11, 20F
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02/02 17:11, 7年前 , 21F
google一下
02/02 17:11, 21F
推
02/02 17:18, 7年前 , 22F
thwang不懂別裝懂了啦 毛利跟人事有啥關係...講的振振有
02/02 17:18, 22F
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02/02 17:18, 7年前 , 23F
辭 搞笑嗎？
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02/02 17:19, 7年前 , 24F
mrasta正解
02/02 17:19, 24F
推
02/02 17:36, 7年前 , 25F
毛利低因為產品沒競爭了
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02/02 17:59, 7年前 , 26F
一堆推文的搞不懂毛利和營業利益率
02/02 17:59, 26F
推
02/03 01:37, 7年前 , 27F
銷貨毛利=銷貨收入-銷貨成本
02/03 01:37, 27F
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02/03 01:39, 7年前 , 28F
研發人員的薪資是在營業費用，除非公司是砍歸屬到營業成
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02/03 01:39, 7年前 , 29F
本的直接人員薪資，不然跟GP到底有什麼關聯
02/03 01:39, 29F
推
02/03 09:28, 7年前 , 30F
聯發缺少靈魂人物呢
02/03 09:28, 30F
推
02/03 16:34, 7年前 , 31F
看看現在員工的積極程度吧
02/03 16:34, 31F
噓
02/05 14:13, 7年前 , 32F
算了吧，一堆只會推事情跟設定防火牆的人。
02/05 14:13, 32F
推
02/11 13:13, 6年前 , 33F
每年都講明年.....
02/11 13:13, 33F
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