[新聞] 宏達電目標價 砍到100元
(中央社記者羅秀文上海28日電)智慧手機製造大廠宏達電第4季展望不佳,包括野村、里
昂、大和、巴黎證、蘇格蘭皇家證券等外資都下修目標價,最低砍到100元。
宏達電26日舉行線上法說會,預估第4季營收僅有新台幣600億元,季減14.5%;毛利率、
營益率預估為23%、1%,讓外資法人感到失望,紛紛下修目標價。
巴黎證券指出,智慧型手機市場競爭日益激烈,宏達電行銷費用已占營收比重8%至12%,
遠高於三星的5.8%,但銷售成績卻不如三星。
此外,受到中國大陸競爭者對產品和訂價策略轉趨積極,巴黎證券憂心,宏達電在缺乏經
濟規模和產品差異化之下,前景黯淡,目標價下修至100元,評等維持「減碼」。
野村證券科技產業分析師鄭明宗指出,根據宏達電財測推估,第4季出貨量將不到700萬支
,可能將智慧型手機品牌廠第3名寶座讓給LG,下修今年至後年每股獲利(EPS)預估24%至
32%,來到19.17、15.09、14.21元,目標價由200元調降至150元,評等維持「減碼」。
大和證券指出,宏達電第3季財報僅達到財測低標,第4季展望令人失望。由於產品週期愈
來愈短,未來包括零組件採購和庫存管理,對經營團隊都是考驗。2013年對宏達電而言,
可能也是辛苦的一年。將目標價由240元下修至180元,維持「賣出」評等。
蘇格蘭皇家證券指出,宏達電第4季展望保守,下修單季智慧型手機出貨量預估至650萬支
,較上季減少8.5%,並調降今年至後年EPS預估16%至24%,來到19.5、16.7、17.2元,目
標價由200元下修至190元,維持「賣出」評等。
里昂證券同樣預估宏達電第4季出貨量僅有650萬支,首度落後索尼、LG、華為、中興通訊
(ZTE)和聯想,下修今年至後年獲利預估18%、47%、23%,目標價由216元調降至150元,維
持「賣出」評等。1011028
http://tw.news.yahoo.com/宏達電目標價-砍到100元-053208311--finance.html
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