[新聞] 法興建議做多台股、做空韓股：因獲利持續性比高成長更「值錢」

看板Stock作者 (萊姆56)時間2周前 (2026/07/13 15:16), 編輯推噓29(40推 11噓 17→)
留言68則, 63人參與, 2周前最新討論串1/1
法興建議做多台股、做空韓股：因獲利持續性比高成長更「值錢」 鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2026-07-13 14:30 根據法興銀行 (Société Générale) 亞洲股票策略主管 Frank Benzimra 發表的最新 報告指出，亞洲股市可能正步入一個重大的領導權輪動階段。此前由半導體板塊引領的窄 幅上漲，已使市場間的估值差距擴大至近二十年來的最闊，這預示著由少數 AI 龍頭股主 導的行情可能即將生變。 剔除三巨頭後亞洲實則跑輸美股 今年以來，亞洲股市整體表現優異，跑贏美股約 16%。然而，法興的數據揭露了一個驚人 的事實：漲幅高度集中在台積電 (TSM-US)(2330-TW)、三星電子與 SK 海力士這三檔個股 上。若剔除這三家半導體巨頭，亞洲股市今年迄今的表現實際上是跑輸美股的。 隨著投資者對 AI 投資熱潮的可持續性及估值過高產生疑慮，市場已開始出現撤離跡象。 南韓邁向熊市 印度與日本東證轉強 近期市場數據顯示，這種集中度正在瓦解。南韓股指自近期高點回落逾 20%，年內第二次 技術性步入熊市；與此同時，印度股市在經歷數月落後表現後，近期開始超越區域同行， 外資也呈現回流印度及南亞市場的趨勢。 在日本，科技股權重較高的日經 225 指數表現走弱，反而是涵蓋範圍更廣的東證指數 (TOPIX) 相對轉強。 歷史規律：2007 年以來最高的估值離散度 法興指出，當前亞洲各市場間的股價淨值比 (P/B) 估值離散度已攀升至 2007 年以來最 高點。歷史經驗顯示，2007 年、2011 年及 2021 年等市場拐點出現前，都曾出現過類似 的估值差距極端化與相關性下降的現象。 這反映出投資者開始質疑 AI 受益股是否能支撐其高企的估值，轉向尋找宏觀條件改善且 獲利更具持續性的標的。 投資策略：做多台灣、做空南韓，看好日本內需板塊 在具體交易建議上，法興推薦「做多台灣、做空南韓」的相對價值策略。其理由在於，儘 管南韓受益於存儲晶片價格飆升，但預計未來兩年獲利增速將顯著放緩；相較之下，台灣 在晶圓代工與邏輯晶片領域的地位，使其獲利與利潤率展現出更強的韌性。 Benzimra 強調：「在當前估值水準下，獲利的持續性比單純的高增長更為重要」。 此外，法興也看好日本東證指數跑贏日經 225 指數。隨著日本國內通膨上升及貨幣政策 正常化，日本的獲利增長預計將從科技股擴散至銀行、金融、工業及汽車等傳統板塊。 法興銀行總結認為，亞洲股市的輪動機率正在上升，而即將到來的財報季，將是判斷市場 領導權能否真正拓寬，並決定此輪輪動能否加速前進的關鍵焦點。 https://news.cnyes.com/news/id/6532307 心得/評論： 法國興業銀行認為南韓正進入熊市 未來應做多台灣 做空南韓 因南韓未來兩年獲利增速將顯著放緩 相較之下台灣在晶圓代工與邏輯晶片領域的地位 使其獲利與利潤率展現出更強的韌性 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.228.51.206 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1783926990.A.3C2.html
→
07/13 15:17, 2周前 , 1F
確實 剃除大漲的權值 剩下的others漲輸(X
07/13 15:17, 1F
→
07/13 15:17, 2周前 , 2F
蛤 ?
07/13 15:17, 2F
→
07/13 15:18, 2周前 , 3F
新聞反著看
07/13 15:18, 3F
推
07/13 15:18, 2周前 , 4F
丸子 出貨文
07/13 15:18, 4F
推
07/13 15:19, 2周前 , 5F
要不要剔除美股七巨頭再來看看誰跑輸誰?
07/13 15:19, 5F
推
07/13 15:20, 2周前 , 6F
法興沒聽過
07/13 15:20, 6F
推
07/13 15:20, 2周前 , 7F
歐洲人在共三小
07/13 15:20, 7F
推
07/13 15:20, 2周前 , 8F
好，那我們剃除台股前500百
07/13 15:20, 8F
噓
07/13 15:21, 2周前 , 9F
好歐印韓國
07/13 15:21, 9F
→
07/13 15:22, 2周前 , 10F
懂喔
07/13 15:22, 10F
推
07/13 15:22, 2周前 , 11F
要換殺台股喔
07/13 15:22, 11F
推
07/13 15:22, 2周前 , 12F
舒服文一出XDDDDDDDD 太舒服啦
07/13 15:22, 12F
推
07/13 15:22, 2周前 , 13F
07/13 15:22, 13F
噓
07/13 15:24, 2周前 , 14F
蒸的丸子
07/13 15:24, 14F
推
07/13 15:24, 2周前 , 15F
完了 出貨
07/13 15:24, 15F
推
07/13 15:24, 2周前 , 16F
確實
07/13 15:24, 16F
推
07/13 15:24, 2周前 , 17F
原來如此 了解
07/13 15:24, 17F
推
07/13 15:25, 2周前 , 18F
丸子
07/13 15:25, 18F
噓
07/13 15:26, 2周前 , 19F
一起跌不是嗎
07/13 15:26, 19F
→
07/13 15:27, 2周前 , 20F
美股七巨頭七家佔標普35%，台積電佔台股45%
07/13 15:27, 20F
→
07/13 15:27, 2周前 , 21F
搓賽
07/13 15:27, 21F
推
07/13 15:28, 2周前 , 22F
可是亞洲納斯達克都看韓股做股票，怎麼辦？
07/13 15:28, 22F
推
07/13 15:28, 2周前 , 23F
這是拯救韓國嗎
07/13 15:28, 23F
噓
07/13 15:29, 2周前 , 24F
哪來的野雞機構 台股早就已經漲過頭了
07/13 15:29, 24F
推
07/13 15:29, 2周前 , 25F
07/13 15:29, 25F
噓
07/13 15:29, 2周前 , 26F
...尼克隊扣除大頭也不會拿冠
07/13 15:29, 26F
→
07/13 15:29, 2周前 , 27F
台股明年還有20-30%eps成長
07/13 15:29, 27F
→
07/13 15:29, 2周前 , 28F
崩崩
07/13 15:29, 28F
推
07/13 15:29, 2周前 , 29F
丸
07/13 15:29, 29F
→
07/13 15:29, 2周前 , 30F
海狸鼠毛利90%總沒辦法再+30%
07/13 15:29, 30F
推
07/13 15:30, 2周前 , 31F
獲利增速放緩，還是獲利成長啊
07/13 15:30, 31F
推
07/13 15:30, 2周前 , 32F
空海力士多牙科
07/13 15:30, 32F
→
07/13 15:30, 2周前 , 33F
這新聞稿出了肉也不多了
07/13 15:30, 33F
推
07/13 15:33, 2周前 , 34F
你一週前講就算了 這時候講？
07/13 15:33, 34F
推
07/13 15:34, 2周前 , 35F
謝謝你喜歡台股
07/13 15:34, 35F
推
07/13 15:35, 2周前 , 36F
大人才做選擇 當然是都
07/13 15:35, 36F
噓
07/13 15:37, 2周前 , 37F
台股比韓股抗跌 人家這樣建議有人還有話講？
07/13 15:37, 37F
推
07/13 15:38, 2周前 , 38F
結果台股跟著崩 嘻嘻
07/13 15:38, 38F
推
07/13 15:40, 2周前 , 39F
那你倒是買啊？
07/13 15:40, 39F
推
07/13 15:42, 2周前 , 40F
台股沒什麼崩好嗎 是大家手上的個股在崩
07/13 15:42, 40F
推
07/13 15:44, 2周前 , 41F
大盤高點下來還不到10% 的確是沒有崩啊
07/13 15:44, 41F
推
07/13 15:44, 2周前 , 42F
謝謝尼洗翻台谷https://i.verb.tw/tepJ4zgo.jpg
07/13 15:44, 42F
→
07/13 15:47, 2周前 , 43F
論 與馬後炮的差別？
07/13 15:47, 43F
推
07/13 15:53, 2周前 , 44F
台股確實比韓股健康啊，歐洲外資快來買
07/13 15:53, 44F
噓
07/13 16:01, 2周前 , 45F
台股就台積電漲最少
07/13 16:01, 45F
→
07/13 16:03, 2周前 , 46F
翻譯蒟蒻：我還沒賣完，我需要你們繼續抬轎
07/13 16:03, 46F
推
07/13 16:06, 2周前 , 47F
那個hihi你有臉喊人家野雞？
07/13 16:06, 47F
推
07/13 16:15, 2周前 , 48F
大盤扣除台積電指數的漲幅 其實比大盤漲幅還要高
07/13 16:15, 48F
→
07/13 16:16, 2周前 , 49F
所以台積電其實並沒有漲特別多
07/13 16:16, 49F
推
07/13 16:18, 2周前 , 50F
小兒這波很明顯了吧還在自我安慰
07/13 16:18, 50F
推
07/13 16:20, 2周前 , 51F
美股踢掉七巨頭可能漲幅更高喔XXD
07/13 16:20, 51F
→
07/13 16:21, 2周前 , 52F
今年七巨頭根本沒有漲還下跌
07/13 16:21, 52F
→
07/13 16:29, 2周前 , 53F
確實 做多台股 做空美日韓 沒一家能打的
07/13 16:29, 53F
噓
07/13 16:43, 2周前 , 54F
出貨文
07/13 16:43, 54F
推
07/13 16:51, 2周前 , 55F
韓股被打了雞血
07/13 16:51, 55F
→
07/13 16:53, 2周前 , 56F
韓股跌到這位階你叫我進去放空？進去當燃料啊
07/13 16:53, 56F
→
07/13 16:56, 2周前 , 57F
那怎麼不剃除美股前面幾名來比
07/13 16:56, 57F
噓
07/13 16:59, 2周前 , 58F
意思就是韓股崩完下一個就輪到台股了，收到
07/13 16:59, 58F
推
07/13 17:01, 2周前 , 59F
台股融資仔都還沒洗完勒，還越洗越多
07/13 17:01, 59F
噓
07/13 17:03, 2周前 , 60F
所謂的做多台股也就+0.06%
07/13 17:03, 60F
噓
07/13 17:11, 2周前 , 61F
看到要愓除誰的言論就知道沒必要看了
07/13 17:11, 61F
推
07/13 17:18, 2周前 , 62F
這啥白癡建議笑死
07/13 17:18, 62F
推
07/13 17:20, 2周前 , 63F
美股把巨頭去掉，也是輸亞股的
07/13 17:20, 63F
推
07/13 17:33, 2周前 , 64F
扣掉一根懶腳你爸媽平均就是0
07/13 17:33, 64F
推
07/13 17:39, 2周前 , 65F
蛤 丸子
07/13 17:39, 65F
推
07/13 18:22, 2周前 , 66F
丸子
07/13 18:22, 66F
推
07/13 18:59, 2周前 , 67F
反觀
07/13 18:59, 67F
推
07/14 23:41, 2周前 , 68F
台股跟韓股是連動的
07/14 23:41, 68F
‣ 更多 Lime5566 的文章
文章代碼(AID): #1gL93EF2 (Stock)