[新聞] 等降息才買債券ETF太晚了！ 專家：00857B

看板Stock作者 (獸人H)時間1月前 (2024/03/18 23:03), 編輯推噓42(58推 16噓 47→)
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原文標題： 等降息才買債券ETF太晚了！ 專家：00857B折溢價比00679B低 首配高達5.5% 最高漲幅達 65％ 原文連結： https://udn.com/news/story/123006/7837305 發布時間： 2024-03-18 08:00 記者署名： 張家麒 原文內容： 目前還是投資美債ETF的好時機嗎？理財達人怪老子認為答案很簡單，遲早都要降息的， 何不現在買！心態上用以配息為主，價差為輔，就可以讓風險降到最低。 好好理財專欄主編Marra表示，一般人對債券市場比較不熟悉，但其實世界上最大的市場 就是債券市場，市值高達133兆美元，比股市還要大！ Marra提到一般人可以透過購買債券ETF，也就是等於購買了一籃子債券。她在 2024年特別研究美國公債ETF，除了因為避險需求、風險較公司債小，最重要的是上漲空 間大，以投等債、投等金融債，以及美國長天期公債相較的話，在前三次降息期間，平均 漲勢最佳的就是「美國長天期公債」。 怪老子補充說明，目前殖利率還維持在高檔，這時買入長天期美債ETF，只要持有就可以 鎖住買入時的殖利率很長一段期間。 怪老子說即便無價差可圖，年化報酬率也相當於到期殖利率。更何況，只要降息就一定會 有豐厚的價差，至於是3個月後降息，或者1年後才降息就不用太在意了，畢竟這是到手的 鴨子跑不掉的！ 「永豐投信發行的美債ETF，證券代號00857B，去年全年度年化配息率竟然高達4.73%，比 其他20年期美債ETF都還要多。今年第1季配息金額0.351元，年化配息率將近5.5%，除息 日3/21，最後買進日3/20，喜歡配息的投資者，可別錯過喔。 元大00679B追蹤ICE美國政府20+年期債券指數，而永豐00857B也是追蹤相同指數，對了一 下持有的40檔成分債券，確實全部都一樣。坦白說，其實00679B也沒有不好，只是常常出 現溢價問題，圖一是最近30日的折溢價，藍色長條是元大00679B，橙色長條是永豐00857B ，很明顯的可以看出永豐00857B折溢價穩定多了。折價就是市價比淨值還低，而溢價就是 市價比淨值還要高，也就是會買貴了。同樣要買長天期美國公債20年，永豐00857B有比較 大的機率買到便宜的。」 圖一：00857B折溢價比00679B低許多 以下是摘錄自永豐投信網站，怪老子解釋，00857B的平均到期殖利率4.34%，平均票息率 2.75%，平均到期期間24.86年。代表如果持有這些成分債到期，相當於每年可以有4.34% 的年利率。然而成分債到期日只要低於20年，就必須要賣出，再買入較長天期的公債。然 而，這只是用較短天期的成分債券，交換較長天期的成分債券，交換時殖利率是相同的， 有效到期殖利率不會因為期中的債券交換而改變太多。 圖二：00857B持債特性2024/2/29 怪老子說，而若是眾所矚目的美國聯準會降息，能可以有多少價差賺，可以用升息以前的 殖利率來推估。是00857B的股價走勢圖，2020年疫情前的殖利率維持在2.32%以下，疫情 後殖利率下降至最低點1.52% (2020/3/9)，也是股價的最高點。之後出現通貨膨脹問題， 殖利率一路上升至5.18% (2023/10/23)，也就是價格最低點。後來聯準會停止升息，價格 就先上漲一波，導致殖利率下降至目前的4.34%。從圖三走勢圖看出，這次上漲只是小反 彈，離過去的殖利率水準還有一段距離，也就是很大的價差可賺。 想知道殖利率若回復至過去的水準，會有多大價格漲幅，只要將圖二的00857B看成一檔債 券，用Excel的PV函數，就可以算出百元價，公式為： =-PV(到期殖利率/2, 年數*2, 100*票息/2, 100) 00857B票息2.75%，到期年數24.86年，到期殖利率4.34%，用公式算出來的百元價為 75.963美元 [=-PV(4.34%/2, 24.86*2, 100*2.75%/2, 100)]。若殖利率降至疫情前2.32% ，還有2.02%的空間，百元價會上漲至108.089美元，漲幅為42.3%，這可不是一個小漲幅 呀。若是殖利率降至疫情最低1.52%，還有2.82%的空間，百元價可是會到125.385美元， 漲幅為65.1%。 圖三：00857B還有多少漲幅 怪老子強調，配息可以穩穩到手，價差是可遇不可求。投資很簡單，只要有穩定的配息， 就能夠立於不敗之地。只要這時候買入長期持有，即便沒有價差可賺，每年也有4.34%年 利率的利息收入。更何況，降息只是早晚的事，只要耐心等待就有。 怪老子提到前不久前聯準會只不過停止升息而已，美債ETF價格就上漲了一波，當聯準會 宣布延後降息後，就又回檔了。這時候應該要感謝聯準會延緩降息，讓之前還沒上車的， 還有最後的機會，不要等到確定降息，那時候就太晚了。 心得/評論： 美債價格在20年低點， 歷史低的行情可遇不可求， 退可領息， 進可賺價差， 難怪財經達人會推薦買美債ETF。 ※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分 -- 如果還有來世，我想當一個獸人 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.204.207 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710774182.A.B7B.html
推
03/18 23:04, 1月前 , 1F
當初就是聽怪老子 嗚嗚嗚~
03/18 23:04, 1F
推
03/18 23:04, 1月前 , 2F
怪老子…
03/18 23:04, 2F
推
03/18 23:05, 1月前 , 3F
現在勸人買債真的天打雷劈
03/18 23:05, 3F
→
03/18 23:05, 1月前 , 4F
美債是不是沒救了 嗚嗚
03/18 23:05, 4F
噓
03/18 23:05, 1月前 , 5F
不要再貼壞人的報導了吧～
03/18 23:05, 5F
→
03/18 23:05, 1月前 , 6F
韭菜一把的
03/18 23:05, 6F
→
03/18 23:06, 1月前 , 7F
有00940能買來躺著賺 到底誰還要買債啊
03/18 23:06, 7F
推
03/18 23:07, 1月前 , 8F
99美債
03/18 23:07, 8F
推
03/18 23:07, 1月前 , 9F
今年1月開始投入美債，結果反而投入太少919、929、
03/18 23:07, 9F
→
03/18 23:07, 1月前 , 10F
含淚..
03/18 23:07, 10F
噓
03/18 23:08, 1月前 , 11F
債蛙
03/18 23:08, 11F
→
03/18 23:08, 1月前 , 12F
很愛貼這類割韭菜的疑似金融商品業配文
03/18 23:08, 12F
推
03/18 23:08, 1月前 , 13F
債蛙急了
03/18 23:08, 13F
推
03/18 23:08, 1月前 , 14F
葉倫說美債殖利率難回到疫情前水準，我該信葉倫還是
03/18 23:08, 14F
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03/18 23:08, 1月前 , 15F
怪老子呵呵
03/18 23:08, 15F
推
03/18 23:09, 1月前 , 16F
這是機會成本，只適合保守的投資人
03/18 23:09, 16F
→
03/18 23:10, 1月前 , 17F
已買400W 目標600W 高標800W
03/18 23:10, 17F
推
03/18 23:12, 1月前 , 18F
業配急了
03/18 23:12, 18F
→
03/18 23:12, 1月前 , 19F
美債已經變廣告文了
03/18 23:12, 19F
推
03/18 23:12, 1月前 , 20F
XD
03/18 23:12, 20F
推
03/18 23:14, 1月前 , 21F
美債買到現在沒有一天是紅的….年前還把一半的公公
03/18 23:14, 21F
→
03/18 23:14, 1月前 , 22F
拿去換美債…
03/18 23:14, 22F
→
03/18 23:15, 1月前 , 23F
買了就當現金流 別再想資本利得比較好
03/18 23:15, 23F
推
03/18 23:15, 1月前 , 24F
債蛙過完年後都不敢吭聲
03/18 23:15, 24F
→
03/18 23:16, 1月前 , 25F
感謝 已買滿 等抬轎
03/18 23:16, 25F
→
03/18 23:16, 1月前 , 26F
夠擊敗定存嗎？
03/18 23:16, 26F
→
03/18 23:18, 1月前 , 27F
債蛙不是已經破產 就是在破產的路上
03/18 23:18, 27F
推
03/18 23:19, 1月前 , 28F
閱
03/18 23:19, 28F
→
03/18 23:20, 1月前 , 29F
現在的環境 做吃的賺沒人多 倒的機率卻異常高 一條
03/18 23:20, 29F
→
03/18 23:20, 1月前 , 30F
路上一堆不到一年倒店的, 買債比起開店做生意真的
03/18 23:20, 30F
→
03/18 23:20, 1月前 , 31F
安全多了
03/18 23:20, 31F
推
03/18 23:20, 1月前 , 32F
最近每天都在跌
03/18 23:20, 32F
噓
03/18 23:20, 1月前 , 33F
要買也是直接買美債誰要去買ETF美債，科科
03/18 23:20, 33F
推
03/18 23:21, 1月前 , 34F
我知道你還有錢
03/18 23:21, 34F
推
03/18 23:21, 1月前 , 35F
他不知道有沒有算財經網紅
03/18 23:21, 35F
推
03/18 23:21, 1月前 , 36F
舒服
03/18 23:21, 36F
推
03/18 23:24, 1月前 , 37F
大家都買美債 誰開餐廳給你吃 不可取
03/18 23:24, 37F
推
03/18 23:25, 1月前 , 38F
玩了
03/18 23:25, 38F
噓
03/18 23:27, 1月前 , 39F
a33最近滿安靜，不是很萩
03/18 23:27, 39F
還有 42 則推文
推
03/19 07:43, 1月前 , 82F
他的女婿年紀輕輕 聽了他後 股債配置變成0：100 笑
03/19 07:43, 82F
→
03/19 07:43, 1月前 , 83F
死 這波股市漲幅完全沒參與
03/19 07:43, 83F
噓
03/19 07:48, 1月前 , 84F
這老頭...唉 算了。反正金管會管不到
03/19 07:48, 84F
→
03/19 07:49, 1月前 , 85F
怪老子三年前看他影片就在喊買美債了差點就跟著買
03/19 07:49, 85F
推
03/19 07:56, 1月前 , 86F
「喜歡配息的投資者，可別錯過喔。」這啥業配口吻X
03/19 07:56, 86F
→
03/19 07:56, 1月前 , 87F
D
03/19 07:56, 87F
噓
03/19 08:01, 1月前 , 88F
買美債=財富落入後段班的序曲。
03/19 08:01, 88F
→
03/19 08:01, 1月前 , 89F
除非各國央行改變貨幣政策。
03/19 08:01, 89F
→
03/19 08:01, 1月前 , 90F
但目前看來沒這個跡象，哈哈
03/19 08:01, 90F
推
03/19 08:05, 1月前 , 91F
看推文指標，可以慢慢將美債補到1成惹，科科
03/19 08:05, 91F
推
03/19 08:08, 1月前 , 92F
怪老子買債券的歷史很早 我第一次看到他買是751B買
03/19 08:08, 92F
→
03/19 08:08, 1月前 , 93F
39 後來漲到50幾那波 他算是本來就會配置債券的人
03/19 08:08, 93F
噓
03/19 08:09, 1月前 , 94F
之前看節目 他女婿債券買到75% = =
03/19 08:09, 94F
推
03/19 08:21, 1月前 , 95F
業配科科科
03/19 08:21, 95F
→
03/19 08:35, 1月前 , 96F
損失的是機會成本
03/19 08:35, 96F
推
03/19 08:37, 1月前 , 97F
昨天美債又跌了,倒掛慢慢解除結果長短債都跌
03/19 08:37, 97F
→
03/19 08:37, 1月前 , 98F
真的沒人認為會降息的感覺
03/19 08:37, 98F
噓
03/19 08:40, 1月前 , 99F
業配
03/19 08:40, 99F
推
03/19 08:47, 1月前 , 100F
倒掛哪有解除？10y -2y 根本沒縮小
03/19 08:47, 100F
推
03/19 08:55, 1月前 , 101F
買債幹嘛買etf的債 還被抽一大推
03/19 08:55, 101F
推
03/19 08:56, 1月前 , 102F
940表示:
03/19 08:56, 102F
推
03/19 09:03, 1月前 , 103F
還好我二月果斷賣了一半的債，小虧2%轉補919,929
03/19 09:03, 103F
推
03/19 09:05, 1月前 , 104F
笑死 跟日幣2年前就在喊升息一樣 套死一堆人
03/19 09:05, 104F
→
03/19 09:25, 1月前 , 105F
怪老子光靠業配就賺翻了 債券的虧損真的不算什麼
03/19 09:25, 105F
→
03/19 09:46, 1月前 , 106F
看到大家對美債一片無感 就不用太擔心了
03/19 09:46, 106F
→
03/19 10:25, 1月前 , 107F
急了
03/19 10:25, 107F
→
03/19 10:27, 1月前 , 108F
等降息呀，問題什麼降誰知道
03/19 10:27, 108F
→
03/19 10:31, 1月前 , 109F
怪老子買最早沒錯 所以還是賠錢哈哈
03/19 10:31, 109F
推
03/19 10:41, 1月前 , 110F
我也是跟著怪老子買的 相信怪大 美債300 300 300
03/19 10:41, 110F
推
03/19 10:57, 1月前 , 111F
QQ 我才剛買就看到這篇.....
03/19 10:57, 111F
→
03/19 13:05, 1月前 , 112F
現在買還好啦
03/19 13:05, 112F
推
03/19 13:08, 1月前 , 113F
687到底會不會漲 操
03/19 13:08, 113F
推
03/19 13:21, 1月前 , 114F
問就是正二
03/19 13:21, 114F
推
03/19 13:49, 1月前 , 115F
股票炒完 炒債卷 傻了才買
03/19 13:49, 115F
推
03/19 14:49, 1月前 , 116F
99美債aaa
03/19 14:49, 116F
噓
03/19 15:11, 1月前 , 117F
標準的錨定效應，看後照鏡開車
03/19 15:11, 117F
噓
03/19 19:35, 1月前 , 118F
網紅只會豪洨，從去年就一直喊債券，結果那時隨便
03/19 19:35, 118F
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03/19 19:35, 1月前 , 119F
買高股息ETF或台積都已經漲翻天，債券從去年先掉到
03/19 19:35, 119F
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03/19 19:35, 1月前 , 120F
地獄現在還在地板
03/19 19:35, 120F
推
03/19 21:13, 1月前 , 121F
從2022買債到現在的 隨便射飛鏢買股票都屌打
03/19 21:13, 121F
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