[新聞] 拜登法案襄助,網通明年需求回升,法人高
【財訊快報/記者何美如報導】網通產業下半年在2022年基期偏高下,業績成長雖有挑戰,但法人看好上游零組件需求轉弱有助毛利率改善,也預期歐美電信商需求逐漸回復,除了WiFi 7正式出貨換機需求,5G持續拉升下,拜登寬頻法案更是額外助力,網通業者2024年營收持續成長,法人高喊買進,調高本益比,中磊(5388)、啟碁(6285)、智易(3596)、合勤控(3704)分別提升。
事實上,消費市場從2022年第四季開始調整,已經調整四個季度,企業網通市場今年上半年在庫存壓力下也開始調整,不過,業界認為,寬頻需求沒有降溫跡象,而去年下半年業績超出預期,主要是先前的缺料紓緩後大量交貨的影響,今年寬頻網通市場成長仍可望有一成水準,明年在WiFi 7換機潮,及5G需求持續拉升下,加上拜登寬頻法案助攻,成長力道將延續。
法人指出,網通產多數網通業者在基期偏高下,下半年營收年增率將開始走低,甚至有年減可能,訂單能見度也開始降低,不過,下半年是歐美需求旺季,營收仍有機會較上半年成長,且隨上游零組件價格回落,此將有助於網通產業毛利率改善,並助益獲利能力。
此外,預期歐美電信商需求將於2024年逐漸回復。 歐美電信商之用戶數自2021下半年開始成長放緩,且歐美寬頻網路方案將進入換約期,在近期市場對總體經濟衰退擔憂較為淡化下,有助驅動使用者寬頻升級,預期歐美電信商對於網通產品需求將於2024年逐漸回復。而拜登寬頻法案之寬頻網路基礎建設計畫,大部分資金將用於補貼電信商,法人預估,台灣網通業者於2024年營收,隨固網業務需求逐漸回溫,WiFi 7、5G等需求將拉動成長。
本土法人最新出爐報告指出,智邦(2345)仍是網通首選,評等為增加持股,目標價403元,看好網通產業2024年發展,也喊買中磊、啟碁、智易,將本益比至15倍,目標價分別為135元、145元與160元,另外,也首評合勤控為「增加持股」,目標價70元。
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99 6285,除權息之後難怪一直被壓價
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