[新聞] 不敗教主陳重銘:一策略靈活調整股債配置
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不敗教主陳重銘:一策略靈活調整股債配置
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發布時間:
6/8 04:10
記者署名:
王淑以
原文內容:
台股債券ETF規模來到新台幣1.4兆元,台股也即將衝萬七,股債要如何配置?不敗教主陳
重銘7日在國泰投信「股債息利雙收投資講座」表示,長期而言,股市上漲動能優於債市,
但股災時股市也常面臨較大幅度修正,投資人可透過「股債配置」,息利雙收外也能抵抗市
場波動,建議以「100減去當下年齡」,做為股票部位配置的參考依據。
聯準會升息步調趨緩,債市投資契機浮現,今年以來國內債券ETF受益人數翻倍成長,截
至4月底,受益人數已來到37.6萬人,較2022年底的15萬人翻倍成長並引來追募潮,目前整
體債券ETF規模來到新台幣1.4兆元,較去年底成長近二成。
不敗教主陳重銘指出,投資人總是期待「低買高賣」獲得最佳報酬,但「人性會左右報酬
率」。他分析以2020年2月為例,當時疫情嚴重爆發,恐慌性賣壓導致台股接連重挫、甚至
一度跌破萬點,期間美國20年公債卻因避險資金湧入而大漲,「同時持有股票跟債券,股災
時不僅可以安定心情、避免賤賣股票,債券上漲也可以減少投資損失。」
陳重銘強調,安心才能做好長期投資,並建議投資人透過「股、債」平衡,分散投資風險。
陳重銘觀察近十年來投資表現(表),若將資金全數投入國泰永續高股息ETF以指數推算,
年化報酬率10.07%、波動度13.03%,計算後風險報酬比為0.77;但如果將一半資金分散投
入連結投資等級債券的ETF,則年化報酬率雖降為7.24%,但波動度也同步下滑至8.87%,
計算後風險報酬比為0.82。
基於此,投資人可透過「股債配置」,息利雙收外也能抵抗市場波動,建議以「100減去
當下年齡」,做為股票部位配置的參考依據。陳重銘解釋,我年紀57歲,因此債券部位配置
57%,股票就是100-57為43%的比例,年輕人多配置一些股票,隨著年紀上升再增加債券投
資比例。
至於債市標的選擇上,國泰投資級公司債ETF(00725B)經理人林盈華建議,可以從相對
安全、違約率低的投資級公司債中,選擇到期殖利率相對高的BBB投資級債,以國泰投資級
公司債ETF(00725B)追蹤的指數為例,截至6月2日指數平均到期殖利率為6%。
心得/評論:
不敗教主陳重銘有一套配置股債的算法「100-年齡=股」,以整體金融市場提供的商品來說,
教主觀察到如果重壓股票部分,當面臨重災時必會損失慘重,然而部分拿來購買債市ETF則能
減緩對資產的傷害
--
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