[標的] 華電 電網強韌計畫

看板Stock作者 (天空之城)時間1年前 (2023/03/19 14:39), 1年前編輯推噓203(209推 6噓 80→)
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1. 標的：1603 華電 2. 分類：多 3. 分析/正文： https://imgur.com/StVw3Xq.jpg
圖1 台電投入5645億元推10年電網強韌計畫：「在地發電、就近使用」，杜絕大規模停電 再發生 去年發生的303全台大停電引發社會關注國內電網系統穩定，台電公布10年「強化電網韌 性建設計畫」，投入金額高達5645億元，以全面提升國內電網面對突發事故的因應能力， 並為2050淨零轉型目標做好準備。 華電是一家成立於民國50年的老牌鋁電纜廠，至今已成立61年。 公司產品為鋁電纜為主要業務、鋁門窗、帷幕牆為輔。也只有電纜部門及門窗部門。 自公司111年度預期銷售數量來看，公司其實估計較為保守。因為去年12月的法說會上， 公司所創造的成績在前三季已經超過這個數字 圖2 預期銷售數量 https://imgur.com/txvjpDh.jpg
圖3 去年12月法說會實際已銷售數量 https://imgur.com/1uPZOnX.jpg
圖4 華電產品市場佔有率 https://imgur.com/taf1lAw.jpg
公司去年有大約25%的營收來自於台電，而台電離岸風力發電加強電網第一期計畫 華電已於去年得到台電標案 採購2250km的兩組訂單，計約14億元。 合約於111年-113年交貨，也因此可確定 華電於2022-2024年至少有14億營收入袋。 其他這兩年得到的台電標案例如： 111/09/07 25KV交連PE電力電纜 　決標金額 454,473,180元 肆億伍仟肆佰肆拾柒萬參仟壹佰捌拾元 履約起訖日期 111/07/06 － 113/07/05 (預估) 112/02/03 161kV交連PE電纜及附屬器材(購置暨安裝) 　決標金額 1,359,330,945元 壹拾參億伍仟玖佰參拾參萬零玖佰肆拾伍元 履約起迄日期 111/08/19 － 113/08/18 此兩筆標案讓華電這兩年營收入袋約17億元。 且標案都有照物價指數調整金額的規定。因此不必擔心通貨膨脹環境影響導致標案虧損 https://imgur.com/SNRUSiM.jpg
另台電345KV超高壓輸電線目前超一路已進入更換期，主要將鐵塔更換與升高 並同時更換新型耐熱導線。110年起台電開始採購25KV風雨線，並開始試用，如使用順利 計畫111年起會開始大量採購25KV風雨線，而華電的鋁導體供應部份將有另一波高峰開始 ，公司的444MCM AAC 及#2AWG ACSR皆看好採購量。 由華電年報中，可以得知公司有想要擺脫傳統電纜廠的經營思維。 提到了電纜智能化、工業4.0概念，電纜智能化的趨勢是故障的預防與自我修復能力。強 化電網運轉彈性公共建設計畫。114年再生能源儲能電池輔助服務 電網將可自我監測溫度、容量、部份放電等...但因台電相對保守 對新產品接受度低，推展不易，且產品認證流程長，上下游機電都要配合。 無法大幅改革推展新技術，但台電在電業法修改後。世代交替進入高峰期 年輕高學歷人才進入台電高層，應該會帶動下一波電力網系統的改革，對新技術接受度較 高。因此可看出華電領導層有與時俱進的思維。深怕被產業淘汰。 另外華電持有8%股權 美國的AIC Energy Corp 艾克能源公司 如果要討論能源/石油概念 華電想必是被市場遺忘了 公司的短期計畫有： 台電標案投入 15~161KV交流電纜為主攻產品 台電輸電線路機電工程積極參與投標 碳纖維耐熱鋁導線 掌握重大營建工程資訊 積極開發促銷 提高帷幕牆產品之接單比重 加速應收帳款之清理回收 針對豪宅市場與日本第一品牌 驪住 TOSTEM鋁門窗已簽訂OEM代工合約 希望搶占市場提升業績 自市場開始討論強韌電網概念股以來 個人目前認為華電還沒被市場看見 如電網設備概念股中本益比排名 如台表科個人認為不完全算是。本益比排名第五位 落後近期市場熱絡的中興電、華城 圖5 電網設備概念股本益比排名 https://imgur.com/ccomH7U.jpg
若用股價淨值比排名 華電也有點被低估，目前淨值比僅0.75，排名第二名 淨值比不到1 圖6 電網設備概念股股價淨值比排名 https://imgur.com/tRdggUy.jpg
若以毛利率成長來看，更是名列前茅 毛利成長率與相關類股相比排名TOP.2 僅輸給合機，贏過台達電、大山、中興電、華城、大亞等相關類股 而以上提到的這幾家公司股票 尤其是中興電和華城 漲多少了呢？ 圖7 電網設備毛利成長率排名 TOP.2 https://imgur.com/IwTXW8i.jpg
若以上一季營收來看，假設毛利率落差不大 Q4 EPS應至少有約0.8 ，全年EPS落在約2.5元左右，因此以今日股價27來看 覺得市場還沒反應其價值 另外，華電也屬於資產概念股 華電(1603)新莊廠土地2.5萬坪，公告現值每坪60萬，桃園廠1.5萬坪，宜蘭廠3.5萬坪。 華電擁有2.5萬坪以上土地新莊副都心資產重估價值約125億，轉投資利百代建設主導三 重果菜市場1394等78筆土地都更開發案，潛在市值約100億，土地資產若活化開發，華電 的價值應不僅止於淨值數字上。 如果看好電網概念股，確實龍頭應該目光放在中興電、華城、華新等 但想強調的是，中興電和華城市場已充分反應價值。 而華電個人目前認為仍未反應 但若景氣衰退有可能會多少影響華電 最後，華電於2021年完成董事長交棒。新任董事長為陳昭蓉。 畢業於雷鳥國際管理學院 Thunderbird School of Global Management 雷鳥國企學院的國際企管碩士學位曾排名全美第一。 是一家全球知名且世界上第一家完全專注於國際管理教育的商學院 董事長經營學歷優秀，希望能將華電帶上再創高峰的成績。 以上為個人投資心得觀點分享，任何投資都有風險。請自行斟酌勿當作投資參考。 分享上來只是想看看不同於自己的觀點推文 4. 進退場機制： 長期投資 -- 「程式設計、Java、Linux等教科書出售．九成新．幾乎沒有用過， 附成績單以茲證明。」 https://instagram.com/99stockleek?igshid=YmMyMTA2M2Y= -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.173.140.69 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1679207975.A.CB0.html
推
03/19 14:42, 1年前 , 1F
推分享好文
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03/19 14:43, 1年前 , 2F
推
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推
03/19 14:44, 1年前 , 3F
股版風氣越來越好 會看財報 有料的標的文
03/19 14:44, 3F
推
03/19 14:45, 1年前 , 4F
華電網
03/19 14:45, 4F
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03/19 14:46, 1年前 , 5F
我以為是華電網
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推
03/19 14:47, 1年前 , 6F
推 好文
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03/19 14:48, 1年前 , 7F
好 跟你1張
03/19 14:48, 7F
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03/19 14:48, 1年前 , 8F
推認真好文
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03/19 14:50, 1年前 , 9F
推認真
03/19 14:50, 9F
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03/19 14:51, 1年前 , 10F
ID有料
03/19 14:51, 10F
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03/19 14:51, 1年前 , 11F
推
03/19 14:51, 11F
推
03/19 14:53, 1年前 , 12F
好文給推
03/19 14:53, 12F
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03/19 14:55, 1年前 , 13F
這量…禮拜一應該漲停了
03/19 14:55, 13F
推
03/19 14:56, 1年前 , 14F
大哥發文了
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03/19 14:58, 1年前 , 15F
有料有推
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03/19 14:58, 1年前 , 16F
ptt法人盯上了
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03/19 14:58, 1年前 , 17F
周一噴噴
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03/19 14:59, 1年前 , 18F
歡迎抬轎
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噓
03/19 15:00, 1年前 , 19F
早就買很久了
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03/19 15:00, 1年前 , 20F
等著倒給你們
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推
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推
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推
03/19 15:01, 1年前 , 22F
低調 快壓不住了
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感覺會噴
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推
03/19 15:03, 1年前 , 24F
早就買好一張 等抬轎了
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推
03/19 15:04, 1年前 , 25F
D調
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推
03/19 15:09, 1年前 , 26F
跟了!
03/19 15:09, 26F
推
03/19 15:11, 1年前 , 27F
上次倍力有跟到 感謝
03/19 15:11, 27F
推
03/19 15:11, 1年前 , 28F
這標題算偷渡華電網嗎哈哈
03/19 15:11, 28F
推
03/19 15:13, 1年前 , 29F
好文推
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03/19 15:13, 1年前 , 30F
跟
03/19 15:13, 30F
推
03/19 15:14, 1年前 , 31F
要跳空漲停了嗎 衝阿
03/19 15:14, 31F
推
03/19 15:19, 1年前 , 32F
好 我再大你一張
03/19 15:19, 32F
推
03/19 15:21, 1年前 , 33F
這分析...不推不行
03/19 15:21, 33F
推
03/19 15:21, 1年前 , 34F
推 好文 ！！
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推
03/19 15:22, 1年前 , 35F
標的文，推
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推
03/19 15:27, 1年前 , 36F
推
03/19 15:27, 36F
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03/19 15:29, 1年前 , 37F
推文章
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推
03/19 15:29, 1年前 , 38F
R大優質文，感謝分享，明天跟一張
03/19 15:29, 38F
推
03/19 15:29, 1年前 , 39F
那合機如何
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還有 217 則推文
還有 2 段內文
推
03/20 17:02, 1年前 , 257F
比手
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推
03/20 17:25, 1年前 , 258F
上禮拜就進場了，等抬轎
03/20 17:25, 258F
推
03/20 18:04, 1年前 , 259F
朝聖…媽我在這
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推
03/20 18:51, 1年前 , 260F
推
03/20 18:51, 260F
推
03/20 19:03, 1年前 , 261F
朝聖 偉哉
03/20 19:03, 261F
推
03/20 19:29, 1年前 , 262F
太神了
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推
03/20 21:31, 1年前 , 263F
推…我信你
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推
03/20 22:18, 1年前 , 264F
推認真文
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03/20 22:35, 1年前 , 265F
神串推
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推
03/21 08:50, 1年前 , 266F
我願稱你為華電王，神串先留名
03/21 08:50, 266F
推
03/21 09:01, 1年前 , 267F
朝聖，今天開盤上到車
03/21 09:01, 267F
推
03/21 09:18, 1年前 , 268F
出貨
03/21 09:18, 268F
推
03/21 09:49, 1年前 , 269F
朝聖
03/21 09:49, 269F
推
03/21 10:01, 1年前 , 270F
賺翻惹賺翻惹
03/21 10:01, 270F
推
03/21 10:52, 1年前 , 271F
太高調了被出貨XD
03/21 10:52, 271F
推
03/21 11:27, 1年前 , 272F
我前天才看到這文，已來不及上車了 大神
03/21 11:27, 272F
推
03/21 11:32, 1年前 , 273F
今天上車的...QQ
03/21 11:32, 273F
推
03/21 11:35, 1年前 , 274F
大神給抱大腿嗎
03/21 11:35, 274F
推
03/21 12:09, 1年前 , 275F
這量是近一年多來最大量…ptt法人豪猛
03/21 12:09, 275F
推
03/21 12:38, 1年前 , 276F
謝謝分享
03/21 12:38, 276F
推
03/21 12:52, 1年前 , 277F
PTT法人大出貨
03/21 12:52, 277F
推
03/21 13:29, 1年前 , 278F
今天爆量超長上癮線
03/21 13:29, 278F
推
03/21 14:44, 1年前 , 279F
幫今天買的默哀 要套好一陣子了
03/21 14:44, 279F
推
03/21 15:52, 1年前 , 280F
量那麼大應該還有戲
03/21 15:52, 280F
推
03/21 16:01, 1年前 , 281F
笑死 替韭菜默哀
03/21 16:01, 281F
推
03/21 16:05, 1年前 , 282F
估一下未來EPS，應該不只這個價
03/21 16:05, 282F
推
03/21 18:15, 1年前 , 283F
不要看華電拉長上影線，就算今天收29.95，但40元是
03/21 18:15, 283F
→
03/21 18:15, 1年前 , 284F
會到的
03/21 18:15, 284F
推
03/21 19:51, 1年前 , 285F
PTT法人大勝利
03/21 19:51, 285F
※ 編輯: roxiang (218.173.138.186 臺灣), 03/21/2023 20:40:13
推
03/22 09:56, 1年前 , 286F
這是要給機會上車吧
03/22 09:56, 286F
推
03/22 14:47, 1年前 , 287F
給機會 偷上車補票一下
03/22 14:47, 287F
推
03/23 08:47, 1年前 , 288F
這麼多人在車上 怕死
03/23 08:47, 288F
推
03/23 10:03, 1年前 , 289F
31.5要套多久@@
03/23 10:03, 289F
推
03/23 10:39, 1年前 , 290F
我30.5
03/23 10:39, 290F
推
03/23 14:03, 1年前 , 291F
每一次高檔爆量上引線都下來整理，套住了
03/23 14:03, 291F
→
03/23 14:04, 1年前 , 292F
40元會到可以給個期限嗎？
03/23 14:04, 292F
→
03/23 14:05, 1年前 , 293F
不然跟我媽媽等台積電850不是一樣意思
03/23 14:05, 293F
→
03/23 14:46, 1年前 , 294F
40在亂喊你也信
03/23 14:46, 294F
推
03/24 10:08, 1年前 , 295F
也是就當我亂喊
03/24 10:08, 295F
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