[新聞] 聯電不降價半導體V起來?陸行之7點觀察

看板Stock作者blueian (義恩阿庫犽)時間1年前 (2023/01/17 18:29)推噓7(11推 4噓 10→)

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------------------------ 按ctrl+y 可刪除以上內容。 ---------------------- 原文標題：聯電不降價半導體V起來?陸行之7點觀察 ※請勿刪減原文標題原文連結：https://ctee.com.tw/news/tech/794379.html ※網址超過一行過長請用縮網址工具發布時間：2023.01.17 ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準記者署名：旺得富理財網李宗莉 ※原文無記載者得留空原文內容：晶圓代工二哥聯電昨（16）日法說強硬表態，即使本季出貨預估季減19％，但產品報價不降，知名半導體分析師陸行之解析，通膨導致成本上升、資本支出減肥不足，晶圓廠自知削價也難催出客戶建立庫存，雖產用率的66％底部有守，但除台積電外，其他廠商今年恐衰退逾8％，DRAM、NAND通用最慘，即使產業周期V轉，但大V或小V還很難說。陸行之今（17）日在臉書發文，表示台股今日封關、美國放假休市，在農曆過年前，我在這裏跟粉絲大大拜個早年，祝大家新春開運、鴻兔大展，並總結分享7點對半導體產業的看法。 1.這次晶圓代工/半導體下行周期確實沒有198年第3季底部晶圓代工產能利用率的55％， 2001年第3季底部的44％，2009年第1季底部的33％這麼糟，之前預測這次2023上半年底部的產能利用率應該有個66％，目前看來T公司（台積電）、U公司（聯電）都應該守得住，其他純8吋製程的就不太行了，主因應是當初缺貨最嚴重，所以客戶瘋狂建立庫存。 2.下行周期的主流產品，代工價格還算穩定，陸行之認為主要因通膨導致，半導體製造成本續增，公司認知砍價讓客戶多下單/增加庫存，對未來復甦無益處。台積電預估今年晶圓代工產值衰退3％，但陸行之認為減幅上看12％ 3.晶圓代工下行周期毛利率從高點下滑10~15個百分比蠻正常，跟過去2、3級別廠商動輒步入虧損不同，毛利率下滑主要是折舊費用、研發費用占比提升。 4.資本開支還是砍的不夠，（台積電）小減、U公司（聯電）小增，會讓今年下半年至 2024年的復甦相對溫和，由於代工產能充足，客戶何須擔心產能不足而大幅重建庫存呢，復甦還會是台積法說指的V型反轉？他認為，過去3大下行周期復甦都是V型，只是V的角度不同罷了。 5.看來第1季消費性電子的電腦、手機，低於季減15~20％的平均值，伺服器數據中心芯片需求也下來了，車用及工業用需求還是優於平均。下半年就靠各種新產品、新應用上線。 6.台積電說2023晶圓代工業衰退3％、自己小增，聯電則認為晶圓代工業衰退5％，但陸行之認為，今年除了台積電外，大部份晶圓代工廠衰退幅度上看8~12％。 7.DRAM、NAND通用產品的比較慘，陸續步入虧損，他也建議這些公司該想想如何增建客製化HBM（高頻寬記憶體）產品。心得/評論： ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分二哥今天一臉利空出盡，看新聞空的都哭暈了，公司認知砍價讓客戶多下單/增加庫存，對未來復甦無益處。看來蠻符合二哥說的ASP不降，反正降價客戶也不會增加訂單，幹嘛自砍手腳?? 賣不出去加價賣的概念?? 好奇想問，ASP保持不變，為何毛利還會降低那麼多?? 稼動率閒置機台的成本嗎? 感謝 -- The Veronicas -- Why is there a girl so hot named Jessica Origliasso!? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.47.189.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1673951354.A.EC1.html

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opcomtt

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kevin31a2

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