[新聞] 美系外資調降ABF三雄目標價 景碩及南電同遭降評
記者署名:經濟日報 記者楊伶雯
新聞連結:https://money.udn.com/money/amp/story/5612/6854439
原文內容:
美系外資預估ABF載板供過於求的情況將持續到2025年,同步調降ABF三雄目標價
且景碩(3189)及南電(8046)的評等更是遭調降至減碼,欣興(3037)則是維持中立評等
;3公司今(21)日股價齊挫,景碩及欣興盤中跌幅都超過5%,南電也下跌2.69%。
美系外資認為,ABF載板需求持續減弱,尤其PC和GPU的相關需求持續下滑,已開始看到稼動
率下滑的情況,美系外資預估,ABF載板今年供過於求約5%,明後年將更加惡化,預估供過?
求分別約10%、14%,幅度較先前預估的2%、6%、及預估2025年的11%更高。
美系外資表示,欣興日前宣布將2022~2024年資本支出預算分別減少12%、16%、21%,主要是
減少中低端ABF載板產能的資本支出,長期可能對整體產業略微有利;美系外資說,欣興調?
資本支出,證實目前ABF載板供過於求,另外,根據調查顯示目前也正發生降價的情況。
美系外資以需求疲弱,營收和毛利率下滑等因素考量,調降欣興2022~2024年每股純益預估?
降幅1%、11%、3%,重申中立評等,但目標價由135元降至125元。
美系外資指出,由於智慧手機晶片庫存持續增加,BT載板拉貨動能明顯趨緩,供應商出現價
格競爭,根據調查顯示,BT載板第4季售價已下滑超過10%,預估明年第1季將持續下降。
美系外資調降景碩2022~2024年每股純益預估,降幅4%、18%、15%,將評等由原先的中立調?
至減碼,目標價由115元降至90元;另外,美系外資調降 南電明後年每股純益,降幅都是12
%,評等也由原先的中立調降至減碼,目標價由235元降至180元。
心得/評論:
近期最弱勢的三雄,欣興下調capex應該是最後的利空,還是長期看好ABF載板後續幾年的應
用發展,HODL,明年相同37%的盈餘分配率乘上保守今年全年20EPS,也有7.4,快變高殖利率
股,鎖倉放個五年不虧吧!
※必需填寫滿30字,無意義者板規處分
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