[新聞] 外資預期聯發科法說會仍有好消息,目標價 800 元
原文標題:外資預期聯發科法說會仍有好消息,目標價 800 元
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發布時間: 2022 年 10 月 24 日 10:30
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
記者署名:Atkinson
※原文無記載者得留空
原文內容:
即將召開 2022 年第三季法說會的 IC 設計大廠聯發科,美系外資認為,市場庫存持續消
化,以及毛利率持續維持低檔,淨利率是積極指標,設想各項場景後,認為聯發科最可能
出現繼續握有智慧手機 SoC 訂價權,加上台幣匯率有利,等待 2023 下半年市場復甦,
給予「優於大盤」投資評等,目標價每股新台幣 800 元。
法說會聯發科重點將是第四季營收財測與中國智慧手機市況,加上競爭對手高通及 2023
年長期營收表現等。報告提出三個預期。首先,第四季營收季減 10%~15%,毛利率為
46%~48%,聯發科 2023 年將營收下滑。其次,第四季營收季減 10%,毛利率為 49%,
2023 年是成長年。第三,第四季營收季減 5%~10%,毛利率高於 50%,2022~2024 年仍可
達預期年成長 10%~15% 目標。
若是第一種,代表聯發科因產品價格下滑,股價下跌,整體 2023 年營運低迷。第二種場
景,代表聯發科繼續保有智慧手機 SoC 定價權,毛利率持平,加上有利新台幣匯率抵消
晶圓代工上漲成本,2023 年第二季庫存將達健康,業績預計 2023 下半年恢復復甦。第
三種場景,聯發科維持 2023 年毛利率,晶片庫存在 2023 年第一季降達健康,業務第二
季復甦。
外資認為第二種場景最有可能。聯發科繼續保有智慧手機 SoC 定價權,毛利率持平,加
上有利新台幣匯率抵消晶圓代工上漲成本,2023 年第二季庫存將達健康,2023 下半年恢
復復甦,給予聯發科「優於大盤」投資評等。
心得/評論:
難怪發哥今天硬硬的!
讓我們的發哥帶著我們IP股重返榮耀 大家說好不好!
那個什麼台股不良品我們就不要了
※必需填寫滿30字,無意義者板規處分
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.69.30 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666590343.A.49C.html
※ 編輯: larry8550 (223.136.69.30 臺灣), 10/24/2022 13:46:35
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