Re: [請益] 要押寶核能的話買哪隻比較好

看板Stock作者RollingWave時間1年前 (2022/09/20 21:51)推噓33(33推 0噓 3→)

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※ 引述《moneiescat (moneiescat)》之銘言： : 目前看各國為了排碳跟抗通膨，轉彎的把核能列回考慮，那如果要押寶的話 : 買哪些股票較好?還是有ETF可以分散風險無腦買? 核能大致可分三種: 1. 原料端: 也就鈾礦跟相關的燃料製造 2. 運行端: 其實就是電力公司 3. 建造端: 有些複雜，很多都是大公司項目複雜的，但也有少數例外。以押寶邏輯來說的話尤其比較短期大致上都是在講 1 就是，電力公司純搞核能的很少想得出來能買得只有對岸的中核/中廣核，歐美原來的只有法國EDF好像又要國有化了，其他電力公司都是運作多種電廠。至於建造端，除了少數例外，大部分相關的都是大集團型的，核能廠建造頂多是其中一小塊，真的核能大牛恐怕也不一定在他們股價有多少反映。能不能抗通膨不知道啦，但確實是個跟整體經濟循環相對脫節的一塊，但如果大盤真的整體資金縮水恐怕短期也是無法倖免就是。鈾礦相關ETF 大致上就 URA 跟 URNM 這兩隻，其中URNM比較新比較純一些(URA有參雜到一些工業股跟已經沒再搞鈾礦的礦業等等)。 : 做了一下功課，大概看到這幾隻: : LEU:核能燃料棒這支應該是這幾年最賺的，不過也存在問題就是，從挖出來的鈾礦到變成核能燃料棒一般來說有四階段的加工，其中第一階段把礦石搞成所謂的Yellow Cake黃蛋糕(也就是你可能會看過一桶一桶的黃粉) 這個比較是挖礦的那幾家自己就附設工廠在礦區附近搞了。一般最常見的存放狀態就是黃蛋糕 U308，而LEU 比較偏向是第三四階段，實際做出最後成品。問題來了，第二階段你猜是誰做的....... 俄國。站了四成以上。很大原因是因為目前鈾礦最大產出國是哈薩克。所以出口往歐美的大多是從俄羅斯進出。所以現在有不少人擔心LEU 這家他的實際上游其實是俄國核能國企Rosatom ，而且比例之大不大可能輕易就全換。但至少這幾個季下來看是目前還沒問題就是，據說是其實在核能原料這端大家只是嘴砲制裁... 另外，LEU Centrus 這家可以說是美國國企了 (它的前身就是貨真價實的國企 United States Enrichment Corperation. ) ... 看看他精美的領導人 https://www.centrusenergy.com/who-we-are/leadership/bio/daniel-poneman/ (歐巴馬時代的美國政府能源1~2號人物... 其他主要人物包含了美國國家核能研究所 Oakridge 的人...) 如果單純要押一家公司，這家可以說是最無腦的，但需要注意是..這不一定代表你股票會好就是... LEU 其實 2013年破產重整過.... 美國人也會割韭菜的。當然那時候是福島後的熊市就是(還有另一個原因是因為美俄同意把不少以前的核武備用鈾重新製成核電用的... 也是為何美國其實有點依賴俄羅斯的Rosatom的遠因) : CCJ:加拿大鈾礦，目前正打算增產與其說是增產不如說是復產吧，其實這家"也" 是國企.... (加拿大的) 加拿大目前只有開一個礦，但卻是世界最大的，也就是他旗下的雪茄湖，但其實他還有另外一個比雪茄湖更大的McCalen Lake礦(不過復產後可能不會有以前那麼高產量)，之前熊市停產，目前是說要復產但可能要一兩年後才真的動得起來就是。另外他有一堆在世界各地的合作案，也是URNM ETF的最大組成股票。 : EXC:美國最大核能電廠公司現在不是了，他又跟Constellation 分手，核電廠應該是給CEG了，而且他們旗下也有各種其他電廠。 : 有沒有大大能給些思路呢感謝目前世界上生產鈾礦最多，生產成本最低的是哈薩克國企 Kazatomprom, 在倫敦上市， ( KAP )也是URNM 組成最大股之一。哈薩克算是滿會玩的，引進了各國的勢力來互相平衡，包含他們其中有些礦是跟CCJ合作，有些是跟法國Orano (買不到) ，有些是跟對岸的中廣核礦業 ( 1164.HK) 中廣核礦業算是港股今年表現好的就是... 他性質是滿單純直接的，就礦業控股跟貿易公司，單純就公司性質與經營來判斷是不錯...當然這幾隻顧慮的問題不是公司就是純經營核電廠的，如中廣核電力，那就其實是穩穩收租型的，不大可能會暴漲但大概會每年穩穩給股息 (也很難跌到哪裡去，畢竟資產基礎超大，除非發生福島等級的意外)，只是那你的風險在外匯跟國家就是。至少近期不是非常推薦港股，雖然目前港股中好像必較能買的也就阿共的那幾個能源相關國企就是... 美國上市的其他幾隻，我想的到的 UEC (目前沒真的開礦) URG (有真的小礦，開始增產中 ) UUUU ( 還沒真的開礦，但有在搞稀土的礦) DNN ( 以前有礦，現在沒在開，Cameco要復產的礦他們有股權) NXE ( 目前找到最大的新的礦脈，但離實際能開採還多久就不知道，李嘉誠兒子好像之前是董事) UROY (是 royalty 型態的投資公司，不過標的都是鈾礦所以會跟鈾礦業連動性很大) 老實說，這幾家其實都算是相對fairly valued, 鈾價飆他們會漲，但大概不會是幾十倍以上的那種瘋狂樂透就是，真要找樂透那你得研究澳洲跟加拿大的股市了，2000~2007 年間有一隻澳洲的鈾礦股最低到最高差了千倍...... (PDN Paladin...) 但那算是純樂透了。上面這列出來大家就會發現其實真的有在開礦的很少，而且恐怕即使是上面幾個已經比較大的很可能最後也不會再開礦了，世界上鈾礦其實少的嚇死人 (約五十個，其中不少還沒有真的在運作)，而且鈾礦不像是許多其他金屬礦很容易是其他礦產的副產品，目前只有 BHP的Olympic Dam 一個礦是有鈾礦當副產品另外其他人有稍微提到，就是這幾年核電界的比較熱衷的是研發中小型核能爐，一來可以降低建造成本(也是核能電廠最大的問題) 二來可以擴大使用範圍，這在美國有幾家公司已經跑了很遠，比較有名的兩家一個是 Nuscale, 另外一個是比爾蓋茲的 Terra Power ，另外英國的Rolls Royce 跟日美合作 GE-Hitachi 等等都有在研究，左岸也有，這估計會是未來一大趨勢，所以如果不想賭礦業的大概是買這種比較有機會，但要等多久就不清楚了目前這堆中有上市的主要是Nuscale今年從原來的股東中拔出來獨立在美股上市 ( SMR ) 雖然是用SPAC 的方法但出來到現在其實也漲了30~40%了...後悔還沒買XD，聽說 GE-Hitatchi 也會獨立上市不過還不知道何時，另外Rolls Royce也可以在倫敦買(但台灣買英國的有點難)，而且那家其他問題不少。但並不是很清楚這些公司到底最後的賺錢營運模式到底會是啥就是.... 有點科技股的fu. 說不定以後新的大貨船也都搞核動力。但短期來說這幾家確實都已經有些建案要開始了。 Nuscale 直接在 Idaho 接手一個廢棄的老煤電廠要把它轉成新型小核電廠 (順帶一提，台灣核彈計畫叛逃的某人就在Idaho的美國國家核能研究中心...) 總之，稍微看一下就發現要買這塊基本上...你脫離不了國企 XD.... 只是那一國的問題。阿對... 下面有人提到我忘了說就是還有一種公司是專門在屯鈾礦黃蛋糕的，(其中一家就叫做Yellow Cake XD) 但去年比較大的新聞是加拿大礦業金融中最出名的Sprott買下了其中最大的一家UPC，變成了Sprott Uranium Trust, 但是目前只有在加拿大上市就是，美國上市被打槍了只能OTC... 這種就有點類似買黃金GLD / 銀子 SLV這種純跟礦價的，但我是認為鈾礦再怎麼漲，兩倍多就不得了了，相對於礦工股的上限有點差距。只是金融業用來把礦價逼向合理價的工具為主。 (因為鈾礦太小，期貨市場極為不透明)。當然能買的想要安心睡覺這是可以的選項就是 -- 我的水管頻道，幫布袋戲 (金光為主) 高光片段翻譯英文字幕 https://www.youtube.com/channel/UCaV4Wpp7c2kT_l-sA1IkQIQ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.241.208.66 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1663681864.A.4DC.html

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jen1121

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will1118

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EHacker

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