[心得] 空頭下的風險意識-1
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請寫到 [標的] 分類,否則將以板規4-1砍文處份。
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原本今年上半年到五月都還是正報酬
到6月,尤其是6/16公佈升息半碼+升準1碼後
兩個禮拜直接打成重傷
原本還覺得跟以往一樣,只是蓄意帶錢砸盤
大概砸個兩根就可以等反彈了
畢竟基本面也不是那麼容易反轉的東西
直到6月底,REVIEW各方資訊後,才驚覺歹誌大條
如果時間能夠重來,當台灣央行升準
就是最後的逃跑認賠時機
過了此時,一切都太遲了
很難得的,我們有機會再走一次2008
甚至是會比2008更加嚴重的1973
大概會用幾篇文章,分享資訊彙整的心得
第一篇簡單講,為什麼要引用歷史上最嚴重的衰退
來對待今年的局勢
網路上雜訊很多
但真正讓我留意到的,是兩件訊息
https://news.cnyes.com/news/id/4907747
https://money.udn.com/money/story/12040/6371460
這兩位超過70歲的資深操盤手
一個選擇買了石油,這個當下人人喊打的產業
一個叫你別買股票別留現金,去買有實質投報的資產
老巴第一次買我還不以為意
想說通膨階段買能源股很正常
週末在複習了達里歐的原則
其中講到年輕時對於1971年美元脫離金本位
至1974年的FED再度實施寬鬆,收拾殘局
這段歷史的經驗
才注意到,這兩位專家
都用1973年發生的事情,來處理現在的投資策略
這段時間發生了啥事?
當然我們都太年輕,無法詳實體會
就引用達里歐文章來說明
1971年,美元脫離金本位
引發美元大貶,然而美股卻出現大漲
美國在此時大量印鈔
1972年經濟與股市都是一片榮景
當時備受追捧的是漂亮50指數(Nifty 50)
由50檔收益增長快速穩定的股票,組成的權值股
(有沒有跟ARK很像)
然而石油危機爆發,石油價格翻了3倍
1973年,經濟開始放緩、通膨開始惡化
商品價格飆高
FED隨後為了應對通膨,採取貨幣政策緊縮
之後經濟出現自1929大蕭條後,最嚴重的衰退
上述的漂亮50指數,也出現重挫
直到1974年,FED再度祭出寬鬆貨幣政策
股市在1974年12月觸底
如果今年只是跟上文一樣的重演
那麼最後的底部,就是FED結束縮表
改變成貨幣寬鬆政策時
另外提出一個歷史
台灣多年來,極少調整存款準備率,不論升降
升準次數還少得可憐
上一次升準,是2008年7月
後面發生了什麼? 看圖比較有概念
https://imgur.com/IbE4vgm
台灣央行要動用升準,上次是很嚴重的衰退
這次?
https://imgur.com/yU7S9w5
後話
這種情況下
一家公司的前景再怎麼光明
也都失去分析探討的意義
因為所有的產業鏈,都將急轉直下
所以我也不再貼個股分析了
一切等風暴結束
我們還年輕,有機會去好好紀錄起來
這個局勢是如何發生,如何結束
事態如何嚴重,經濟如何再起
因為下一次再遇上
很可能就是我們的老本保命戰
屆時,不能再犯一樣的錯
--
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