Re: [心得] 崩盤?對大多數人其實是好機會!
Hi Ethan,
先說結論,我認同你的想法,我本來想要再過一陣子
再跌個一兩千點之後,我再來分享我的觀念
因為到時候還會上股版的股民們,比較有可能是價值投資者
對我來說,股票市場其實有點像是果菜市場
今天有5000公斤的高麗菜,平均成交價17元/公斤
今天有5000張的聯發科,平均成交價61.4萬元/張
所謂股價,就是這些買賣股票的人,所敲定的價格
價格會下跌,代表世界上想要賣股票的人,願意用較低的價格賣出(或被迫賣出)
而世界上想要買股票的人,只願意用較低的價格買入,所以就成交了
對價值投資者來說,有一個比較直觀的比喻
我喜歡把股票比喻成印鈔機,只要買了某台印鈔機,
他未來每年都會源源不斷的印出鈔票來
例如說代號2892的這台印鈔機(第一金),他過去15年的紀錄
一台印鈔機,平均每年印出1150元的新台幣給持有者
如果我們猜測未來15年,第一金會保持跟過去差不多的水準
然後今天我們花了26100元買了一台代號2892的印鈔機
這代表我們未來15年,平均可以得到4.4%的報酬率
就算第一金的股價跌到8元,他仍然每年都會印出鈔票給我
所以對我來說,只要這台印鈔機的獲利能力符合預期
股價從26.1元跌到18元,對我來說仍然一樣
就是每年平均印出1150元的鈔票給我
只是我如果用1.8萬元買到了這台印鈔機
那我的報酬率就會提升到6.38%
所以對我來說,只要這台印鈔機的價錢讓我高於無風險報酬(美國10年公債約2.9%)
我就會願意買進,要加多少的風險貼水就見仁見智
只是我覺得不必循循善誘其他人
每個人都會在股市裡面得到他(潛意識)想要體驗的,體驗瘋狂、腎上腺素飆升
體驗幻滅、大起大落、南柯一夢、無趣的賺錢 等感受
時間到了,感悟了,就會成長到下一階段
也許他想要停留在這個階段60年,我們也不要太強求人家
他只是覺得這個遊戲很好玩,來陪大家玩而已
※ 引述《ethanlu (Ethan)》之銘言:
: 標題: [心得] 崩盤?對大多數人其實是好機會!
: 時間: Tue Jul 5 10:20:08 2022
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: 最近看到很多長期投資者或是立志要存股的人開始懷疑人生,想說寫寫自己的想法。
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: 歡迎理性討論。
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: 最近的股市下跌讓很多人開始了解,投資應該是個認真看待的學問。市場就像大
: 自然的一樣變化無常,我們應該學著敬畏它,並且學習如何利用它、與它相處。
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: 事實上,最近這種瘋狂的下跌反而令我覺得興奮,因為這對於未來還有漫長投資
: 生涯的人來說,無疑是個大好機會。以人生財富累積的角度來說,退休人士應該期望牛市
: ,但年輕投資人應該祈禱崩盤的來臨。漫長的投資歷史告訴我們,令人絕望的熊市之後總
: 是伴隨著瘋狂的多頭市場。
:
: 每個人投資的目的就是要改善退休生活。最完美的情況就是空頭市場投入,多頭
: 市場退休。然而,這麼完美個狀況幾乎不會發生。更何況幾乎每個人從開始投資到退休,
: 幾乎都會經過多次小型的修正與少數幾次超大規模的空頭市場。類似1929年與2008年這種
: 全球等級的股災,更是數十年才一次。所以一旦在投資階段初期就遇到這種股災,身為投
: 資人,我們應該感到慶幸。當然如果你是即將退休人士,情況會比較棘手。但如果過去你
: 有持續留在市場,那麼累績下來的可觀資產一定足以抵禦這些波動。
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: 如果說漫長的投資歷史讓我們學到了甚麼,那肯定包含幾個亙古不變的道理。
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: 1. 市場就是不斷地製造泡沫然後再戳破泡沫,如此循環。但長期來看必定伴隨人類的生
: 產力提升而持續會成長。
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: 2. 長久以來的累積報酬絕大多數來自於少數的暴漲,因此嘗試精準預測高低轉折的風險
: 與難度都非常高。而這些少數的大暴漲,通常始於在令人絕望的熊市之後。
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: 3. 持有股票時間越長(非指個股,以整體股票市場而言),獲得正報酬的機率越高。
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: 4. 多頭市場對於年輕的投資者不是好事,因為風險過高而報酬較低。
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: 我知道很多人,尤其是比較沒經驗的長期投資者,最近都會對這波下跌感到煩悶
: 。尤其如果周遭充斥著一堆嘲笑與奚落的聲音,更是讓人難受。但我們可以靜下來想想,
: 當初選擇長期投資的初衷,看的是二十年、三十年後被動現金流入。長期投資的意義在於
: 持續購買優良的股權以創造現金流入。所以短期股價下跌不正是給我們便宜收購股權的好
: 機會嗎?巴菲特曾說過,一個每天都要吃漢堡的人,不應該希望漢堡漲價。
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: 希望所有的長期投資者都可以堅持下去,撐過去必定會有回報的,共勉之。
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