[新聞] 《半導體起霧》下半年變數大,IC設計怎麼看?

看板Stock作者 (胡迪)時間1月前 (), 編輯推噓4(958)
留言22則, 16人參與, 1月前最新討論串1/1
-------------------------------發文提醒---------------------------------- 1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 等縮網址服務,連結不能點擊者板規1-2-2處份。 3.心得/評論請盡量充實,心得過短或濫竽充數將以板規 1-2-3、4-4 水桶處份。 4.發文請依照格式文章標明段落,不符合格式者依4-1刪文處分。 ------------------------ 按ctrl+y 可刪除以上內容。 ---------------------- 原文標題: 《半導體起霧》下半年變數大,IC設計怎麼看? 原文連結: https://reurl.cc/o1MnYD 發布時間: 2022/06/28 11:07 記者署名: 趙慶翔 原文內容: 面對不同的應用類別,IC設計業者下半年營運走勢不一,第3季變化較大,部分有傳統電 子產業的新品備貨力道,部分則進入度小月狀態,部分更是可能繼續向上成長,本篇將進 一步分析各別的差異。 過往第3季半導體產業受到新品備料等因素,因此營運多為全年營運高峰,但今年受到通 膨、升息等大環境有擾,加上上半年客戶拉貨力道積極,使得旺季營運雜音不斷。 先從第3季需求相對明朗、營運有望向上的族群看起,包含網通、伺服器。受惠於WiFi6滲 透率持續提升,網通產品需求暢旺,網通產品仍屬於短料方,因此帶動像是瑞昱(2379)下 半年訂單狀況明朗,法人預估,下半年營收將優於上半年表現,至於能否像過去上下半年 4:6的營收比重,目前仍需觀察客戶第4季的拉貨時程變化。 在伺服器方面,由於北美資料中心擴建計畫持續進行,雲端伺服器需求持續增溫,市場看 好,遠端伺服器管理晶片(BMC)大廠信驊(5274)、新唐(4919)的BMC訂單需求暢旺,持續爭 取產能因應市場需求,供不應求的態勢未見反轉。 市場預估,信驊下半年取得產能量有望提升,第3季營收表現也將再墊高,第4季則有機會 維持高檔表現,全年營收將年增45%以上,每股盈餘站穩55元以上,將較去年大幅度成長 、寫下新高。 另外,在高速傳輸IC上也具有規格升級的新動能加持,包含USB4、PCIe Gen4等,今明年 將為轉換初升段,加上歐盟更通過電子裝置統一USB Type-C規格草案,市場也看好,將在 明後年有一波市場需求增溫的力道,中長期趨勢正向。 以祥碩(5269)來看,下半年將擺脫中國封城影響,加上第3季AMD 600系列晶片組出貨,加 上中國大陸標案復甦下,法人看好,下半年營運有望逐季增溫。另外,USB4裝置端產品預 計在第3季完成認證,主控端則落在第4季,預期明年將開始放量貢獻。 然而,目前手機、面板、消費性NB等消費性產品市場需求較為疲弱,先以手機來看,聯發 科(2454)第3季為手機品牌新機的備貨季度,因此將有基本的備貨力道與需求,加上旗艦 新品天璣9000+、毫米波等放量貢獻,因此市場預期,第3季仍具有一定營運動能,有機會 繳出季持平或小幅季增的表現,但第4季依照過往歷史走勢都將季減,逐步步入淡季,加 上今年終端市場銷量尚未有明顯起色,因此季減幅度恐怕明顯有壓力。 今年而言,市場預期,聯發科上下半年營收比重大致接近,若以公司目標年增2成的數字 來推算,上下年甚至是維持持平的狀態,關鍵在於第3季手機銷量與去化庫存的狀況。 再從面板驅動IC來看,在傳統LCD驅動IC、TDDI等產品市場需求持續疲弱,短期面板價格 也尚未見底,使得驅動IC的砍價壓力日益嚴峻,以聯詠(3034)來看,短期第3季客戶需求 也較不明朗,唯一比較有利的是,聯詠由於比起其他同業產品線更多元、營運規模較大, 因此可透過產品組合、包裹銷售等策略因應,加上OLED在手機滲透率提升,聯詠預期,新 機種使用OLED在第4季將會到50%左右。 另外,類比IC、MCU族群方面,則由於產品應用多元分散,因此各別廠商狀況不一。像是 PC佔比較大的茂達(6138)第3季就將受到部分客戶調整庫存、持續去化,市場預估,第3季 營收將小幅度季減,第4季則應持續觀察市場需求動能回補庫存的時程,但所幸在新產品 填補上貢獻之下,季減幅度應有限,且第4季產能量增之下,新產品貢獻力道也將放大。 而矽力-KY(6415)則在中國市場去美化趨勢、搶國際大廠TI的份額推動,訂單動能有望延 續到下半年,但短期中國經濟景氣雜音不斷,因此也需持續觀察客戶庫存狀況;至於致新 (8081)則受到面板比重較高,短期看第3季也較不明朗。 MCU族群則相對因消費性電子比重較大,因此大多第2季傳統旺季不旺,第3季訂單能見度 也相對有限,價格也具競爭壓力。 至於在MOSFET方面,杰力(5299)由於商用筆電比重較高,加上客戶與應用別分散,依照各 別客戶供需不一,取得產能量逐步增加下,第3季營收表現仍具旺季規模。然而,大中 (6435)PC比重超過7成,第3季客戶調整庫存,短期拉貨動能趨緩。 整體來看,IC設計族群下半年各別表現,觀察點在於產品應用類別,各別料號確實也會有 差異性,供需與價格不一,因此IC設計族群營運關鍵在於調配產能、產品組合,盼能彈性 的調整因應市場快速的變化。 心得/評論:最近很多一線豬屎屋的股價,都跌的非常慘,豬屎屋受到大環境衝擊導致消費 性產品需求疲軟,下半年的重點還是豬屎屋的產品能否滿足市場需求,如何有效調配產能, 最近一線豬屎屋如聯發科跟聯詠跌下來,或許是個好的進場機會。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 175.182.178.45 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656424077.A.446.html

06/28 21:50, 1月前 , 1F
連吐槽都懶了
06/28 21:50, 1F

06/28 21:59, 1月前 , 2F
那個雲那個霧啊
06/28 21:59, 2F

06/28 21:59, 1月前 , 3F
保羅哥的十萬個為什麼
06/28 21:59, 3F

06/28 22:07, 1月前 , 4F
利空太多 明天IC設計應該會噴一波…
06/28 22:07, 4F

06/28 22:11, 1月前 , 5F
被你點到的股票 都至少會跌40%
06/28 22:11, 5F

06/28 22:14, 1月前 , 6F
半導體員工炒房團應該還撐得住一年的不景氣
06/28 22:14, 6F

06/28 22:40, 1月前 , 7F
5G,VR,顯卡,晶片需求應全部大減
06/28 22:40, 7F

06/28 22:42, 1月前 , 8F
回到正常而已 去年是特例
06/28 22:42, 8F

06/28 23:29, 1月前 , 9F
廢文王ID,噓就好,心得都是罐頭文
06/28 23:29, 9F

06/28 23:50, 1月前 , 10F
別再來了啦
06/28 23:50, 10F

06/28 23:52, 1月前 , 11F
搞反了吧,是設計出問題半導體才拿不到單,上下游
06/28 23:52, 11F

06/28 23:52, 1月前 , 12F
關係搞錯了
06/28 23:52, 12F

06/29 00:10, 1月前 , 13F
笑死 骨癌概念股 amd nvda 繼續追網紅啊
06/29 00:10, 13F

06/29 00:17, 1月前 , 14F
不好說....?
06/29 00:17, 14F

06/29 07:38, 1月前 , 15F
廢文王
06/29 07:38, 15F

06/29 07:45, 1月前 , 16F
終端市場要求降低,供過於求庫存壓力變大,開始銷
06/29 07:45, 16F

06/29 07:45, 1月前 , 17F
售不佳,自然上游就慢慢砍單,營收自然開始下降,
06/29 07:45, 17F

06/29 07:45, 1月前 , 18F
話說顯卡跟PS5貨多到滿出來,原價買的到,拿出來賣
06/29 07:45, 18F

06/29 07:45, 1月前 , 19F
原價還會被噴耶!
06/29 07:45, 19F

06/29 08:04, 1月前 , 20F
每幾年半導體就有一波大調整 正常的
06/29 08:04, 20F

06/29 09:23, 1月前 , 21F
5窮六絕 七上掉? 要來沒?
06/29 09:23, 21F

06/29 11:37, 1月前 , 22F
母雞母雞gogo跌,誰偷了我的charming
06/29 11:37, 22F
文章代碼(AID): #1YkmQDH6 (Stock)