[心得] 美國聯準會對銀行的壓力測試

看板Stock作者steeldoor (金岡奇異果)時間1年前 (2022/06/28 14:29)推噓10(13推 3噓 18→)

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最近看到YT影片在講美國聯準會對銀行的壓力測試，新聞都說美國銀行都有通過壓力測試，都當利多消息解讀，但其實這個測試的內容不太符合現實，銀行壓力測試，在2008之後的每一年，FED都會想一個金融危機，來測試銀行。測試看看資本適足率在大空頭來臨時，會下降多少。這次測試假設的情境，失業率10%，GDP下降3.5%(四個季度期間)，通膨從8.25%，下跌到1.25%，再回升到1.5%。美國10年期國債利率由目前的3%多降到0.75%，再上升到1.5% 通膨下降與美國國債利率下降，這兩個假設都很不切實際。這個假設的邏輯是，失業率上升時，資金會多買債，所以利率會下降。不過2020年3月，是股市大跌，國債利率也跟著升(拋售國債，換取資金流動性) 國債利率要低，只能透過FED降息。但假設未來是在降息的環境當中，那銀行本來就不會遇到太大"壓力" FED沒有想到的是，停滯性通膨發生的可能性，也就是失業率提升到10%，但是通膨仍然無法壓下來。假設有停滯性通膨，FED升息之後，美國國債價格下跌，銀行持有美國國債，資本適足率就會明顯下降，且因為通膨很高，所以FED也無法降息，會導致美國國債價格持續低，銀行的資本適足率持續低。這次壓力測試的考題，是在俄烏戰爭發生之前出的，也是在目前的高通膨之前。這種壓力不怎麼大的壓力測試，通過之後也不代表銀行後續一定穩 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.66.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1656397766.A.A7E.html

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EddieJeremy

06/28 14:30, 1年前 , 1^F

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fallinlove15

06/28 14:35, 1年前 , 2^F

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lianli1024

06/28 14:39, 1年前 , 3^F

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