[心得] 高油價造成高通膨？用統計預估後天CPI

看板Stock作者 (財經好彭友)時間2年前 (2022/06/08 18:46), 2年前編輯推噓12(12推 0噓 10→)
留言22則, 16人參與, 2年前最新討論串1/1
如標題，近日油價居高企造成高通膨也居高不下的說法天天看到。所以我就對方面研究了 下。https://i.imgur.com/WQF3LFf.png
首先Energy的確是年增速最快的一項，尤其油價更是高達八成。不過細看相對權重， Energy Service + Energy Commodities的占比卻又很少，不到10%。 https://i.imgur.com/XEugVZq.jpg
https://i.imgur.com/s68XpNp.jpg
https://i.imgur.com/dZSHyOg.jpg
這時有另個說法，石油不單影響這些，也影響諸多商品/服務的成本。另外，也常聽到油 價與CPI高度相關。綜合以上，我就想到，不如跑看看回歸吧。 Data: WTI油價與CPI指數。一開始我先用1947年至今開始跑回歸，可以看到相關係數有 84%。https://i.imgur.com/SKDL06n.jpg
然而這個的問題是： 1. 以前的時空背景 (Regime) 與現在不同，如石油占可支配收入的比，或利率環境。 2. 這時間區段的預估CPI YoY高達17.9%，明顯與事實背離。 所以我改從2020/04的Data開始，雖然樣本數少，但Regime可以貼近不少。 https://i.imgur.com/qBOduXU.jpg
可以看到預估值7.85%明顯與主流預側值(8.3%)貼近。一般統計還會作信賴區間預測，用 最常使用的95%和可推出8.3%，就與主流預測相同。 結論：從統計結果看，後天CPI高於預期 (8.3%)可能性不高。當然統計有其侷限性。 感謝觀看！如果有讓這回歸剛好的建議，也歡迎您留言不吝指教，謝謝。 -- 更多美股/美國經濟分析：https://www.facebook.com/financebrotw/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.168.118 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1654685198.A.1CD.html
推
06/08 18:48, 2年前 , 1F
大爆噴囉
06/08 18:48, 1F
推
06/08 18:50, 2年前 , 2F
如果升息這樣了，有壓跟沒壓一樣，到時一定更慘
06/08 18:50, 2F
推
06/08 18:50, 2年前 , 3F
CPI是高是低不重要，重要的是市場怎麼解釋
06/08 18:50, 3F
至少不要高於預期，不然又要恐慌了QQ
推
06/08 18:52, 2年前 , 4F
市場繼續恐慌，聯準會再繼續放鴿，九月不升息
06/08 18:52, 4F
推
06/08 18:53, 2年前 , 5F
越想越來越不對勁
06/08 18:53, 5F
推
06/08 18:59, 2年前 , 6F
笑死 各自解讀
06/08 18:59, 6F
推
06/08 19:02, 2年前 , 7F
通膨就已經見頂，股市只會噴不會跌了，嘎爆嘎偉老蘇
06/08 19:02, 7F
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06/08 19:17, 2年前 , 8F
核心CPI才是重要的 end
06/08 19:17, 8F
推
06/08 19:41, 2年前 , 9F
推！
06/08 19:41, 9F
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06/08 20:37, 2年前 , 10F
乾 我期待高於預期耶 這樣才刺激 想看通膨一路井噴
06/08 20:37, 10F
講個好消息給你。克里夫蘭Fed六月的預測CPI從7.94%上調到8.2%了(怕豹 ※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 20:51:54
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06/08 20:54, 2年前 , 11F
就是噴爆 要幾無所謂
06/08 20:54, 11F
推
06/08 20:54, 2年前 , 12F
用2020/4樣本數太小而且兩者都受到疫情共同影響，
06/08 20:54, 12F
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06/08 20:54, 2年前 , 13F
很難推出結論，為什麼不用五年或十年？前面用75年
06/08 20:54, 13F
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06/08 20:54, 2年前 , 14F
也明顯太長，另外變數感覺要用diff會比較有意義，
06/08 20:54, 14F
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06/08 20:54, 2年前 , 15F
兩者用顯著的趨勢，detrend後才能看出實際的影響，
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06/08 20:54, 2年前 , 16F
不過看到這樣的分析也是蠻有趣的
06/08 20:54, 16F
謝謝您的建議，之後跑回歸會注意的。也許我該重溫一下學校的計量了 ※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/08/2022 21:29:23
推
06/08 22:21, 2年前 , 17F
基期已經墊高 還來到7%以上 根本失控
06/08 22:21, 17F
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06/08 22:21, 2年前 , 18F
王八蛋美國 根本世界亂源
06/08 22:21, 18F
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06/09 01:02, 2年前 , 19F
升三碼了還8趴！
06/09 01:02, 19F
推
06/09 01:15, 2年前 , 20F
推推，還可以再多檢查內生性問題或是HP detrend後
06/09 01:15, 20F
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06/09 01:15, 2年前 , 21F
再跑回歸~
06/09 01:15, 21F
謝謝，在reddit也有人講到，我也剛順便複習ARMA了哈哈哈 ※ 編輯: mnabc123456 (180.217.240.14 臺灣), 06/09/2022 06:24:14
推
06/09 15:45, 2年前 , 22F
讚給推
06/09 15:45, 22F
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