Re: [美股] UPST MNDY SQ 多

看板Stock作者 (casperxdd)時間1年前 (2022/05/10 19:52), 編輯推噓144(147推 3噓 119→)
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今年的從1月初到現在(5/10)盤前的 Time weighted return 來到 -64%，十萬塊剩下三萬 六的意思。等於從2019開始的利潤都吐回去。UPST是我目前財報後唯一有大動作的公司。 我先寫我動作，再寫原因。 財報前佔我25%部位，財報後一瞬間跌到剩16%，我砍到剩下5%，接下來今天開盤會砍到剩 1-2%左右，這部分會在接下來三個月內慢慢加進三家公司 SNOW，DDOG，TSLA。明年開始 會回來補UPST。 UPST 這季的財報非常非常差。這跟去年十一月那次開始跌不同，是真的管理層講明了利 率影響造成的今年營收成長停滯。 我認為公司產品（分析放款風險）表現沒有問題。問題是出在 1) 合作銀行放款緊縮：他們的產品策略是只提供分析，讓銀行決定自己可以承受多少風 險。合作銀行數在Q1大幅上升（多了15家）結果營收預測下修整整200M，代表整體放款緊 縮快30%。這一年以內我認為情況不會變。 2) 在法說會內有提到美國州政府規定銀行放款的利率不能超過36%，基準利率上升，會造 成很多來借錢的高風險申請者的可提供利率高於36%，申請會被自動退回。這點老實講是 我完全沒想到的，代表很多他們產品能賣的族群，在他們放款模型變更準確之前會無法賣 。這些>36%利率族群內，一定是有些人實際利率應該是20%，一些人是100%或是根本不能 借（拿到錢就去賭，得癌症跑來借錢不打算還，等等），如果不能一籃子放超過36%利率 的款，唯一能得到資料的方法就是賠本賣：Upstart把這些貸款不透過銀行，而是盈虧自 負。模型進化需要資料量，而資料量需要時間（還款是一月一次，代表你一年每個人最多 只有12個點），所以不會那麼快。 https://ir.upstart.com/static-files/abb1aa09-a5a1-48f2-8880-296632a95404 我所謂公司產品表現沒有問題，可以從這個的第12頁右邊的表格來看。我認為這個表做得 很好，講的就是他們模型跟FICO比較的結果。Upstart 的模型能把風險的區塊長度從 FICO 的 3.4 - 7.7 拉開到 0.7 - 9.0，在不考慮樣本數大小的情況下這點很好。我也有 關注 KBRA 的違約比例，也是在控制範圍內。但我沒考慮到州政府法律規定的36%利率上 限。很多人會去借這種貸說要付帳單結果跑去賭博的，所以利率高是必要的。 為什麼不繼續抱著低估值的 UPST 而是加進三家高估值的公司，原因是因為這三家公司都 還是高成長（TSLA財報可去看看，目前一樣是嚴重缺貨狀態），我一塊錢放進 DDOG，在 估值不變的前提下明年會變成1.7塊，但 UPST 短期內不會有好消息，所以估值我認為變 動的機會不高，也不會因為營收成長造成實際價值上升。這是我的推測。 但明年開始UPST車貸會開始佔較大比例，我認為以他們的模型品質跟財務狀況及估值來說 是很值得的賭注。我最早買TSLA（2016-2017左右）就是認為他們的資料收集手段會讓他 們家的產品無人能敵。我認為UPST的做法也會有類似效果。金融服務的資料收集速度雖然 很慢，但好的風險模型策略會把整個貸款業吃得一乾二凈。我投資SQ也是類似想法。 說到SQ 這季財報成長只有15%，我反而認為問題不大，因為是跟去年2021Q1 美國發消費券的時候 比，去年CashApp鼓勵大家把消費券放進 CashApp 花掉，今年沒有消費券，所以 CashApp 營收跟去年同季比感覺很慘，但你去看兩年或三年的營收是沒什麼問題的。我後來聽在 Paypal做過的同事說，其實像Venmo人跟人之間轉帳，即便是免費的轉帳轉到個人銀行， Venmo也是有賺錢的，手續費非常低但是銀行自己消化掉，變成Venmo的利潤，如果是真的 那CashApp也一樣。這點我上網查一直查不到相關資料，所以存疑。 我一直有說SQ我買的看法跟高成長公司不同，沒出什麼超級大狀況（Jack Dorsey葛屁之 類）我不會去動它。 最後講講心理 這是我投資股市20年來上下震盪最大的一年。可能有人會覺得-64%是三小，為什麼還不換 方法？如果我-64％是源自於持有爛體質的公司，那我肯定會換方法。這次不同，完全是 估值變動，所以我手上持股不會調換。我認為這些公司除了UPST以外，業績都不會受到調 升利率影響，所以我會一直買。 我從一月到現在一樣是手上有閒錢就買。沒有任何賣，唯一賣的就是昨天UPST盤後。這些 閒錢不會影響到我們家庭的日常生活：我認為股市就是這樣，你如果放進去的錢，是生活 會用到的錢，那就不可能放得長久，也無法承受這種跟公司體質無關的價格波動。只有用 閒錢，我才能貫徹買好公司不買好價位的個人做法。這也是我一直有說不能借錢來買股票 的原因。如果你會因為股價上下而睡不好，那就代表你放進去的錢太多。我-64%照樣睡。 這一波下殺，幾乎所有的公司估值都殺到歷史新低，但營運狀況除了 UPST 以外都沒有受 到大環境影響。我今年一樣會有閒錢就加。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.243.0.152 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1652183559.A.B95.html
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05/10 19:54, 1年前 , 1F
好險你還在
05/10 19:54, 1F
推
05/10 19:54, 1年前 , 2F
首推！
05/10 19:54, 2F
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05/10 19:54, 1年前 , 3F
很喜歡你的投資心態！
05/10 19:54, 3F
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05/10 19:54, 1年前 , 4F
讚
05/10 19:54, 4F
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05/10 19:56, 1年前 , 5F
研究了這麼多，擲骰子買搞不好報酬率都更多
05/10 19:56, 5F
推
05/10 19:56, 1年前 , 6F
推 勇於分享自己的看法 股板需要你
05/10 19:56, 6F
推
05/10 19:57, 1年前 , 7F
讚終於等到專業分析文！
05/10 19:57, 7F
推
05/10 19:57, 1年前 , 8F
下降通道做空，上漲通道做多，不要盲目抄底...
05/10 19:57, 8F
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05/10 19:57, 1年前 , 9F
就是要看A大文才有fu啦
05/10 19:57, 9F
推
05/10 19:58, 1年前 , 10F
推心態 可以再補充一下手中的持股嗎??
05/10 19:58, 10F
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05/10 19:59, 1年前 , 11F
剛剛打開看到現在盤前-54%,wtf???
05/10 19:59, 11F
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05/10 19:59, 1年前 , 12F
好久沒看到大大了
05/10 19:59, 12F
推
05/10 19:59, 1年前 , 13F
這才叫做投資啊
05/10 19:59, 13F
推
05/10 20:00, 1年前 , 14F
推 看完這篇信心都湧出來了 手中有股票，心中無股價
05/10 20:00, 14F
推
05/10 20:02, 1年前 , 15F
謝謝分享，SQ快跌到支撐位了，我會買一點
05/10 20:02, 15F
推
05/10 20:03, 1年前 , 16F
Uspt 再度對折，哭啊
05/10 20:03, 16F
推
05/10 20:04, 1年前 , 17F
原來大大還在，謝謝持續更新
05/10 20:04, 17F
推
05/10 20:08, 1年前 , 18F
你要不要參加賠錢王活動XD
05/10 20:08, 18F
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05/10 20:12, 1年前 , 19F
這參加活動會前幾名吧XD
05/10 20:12, 19F
推
05/10 20:13, 1年前 , 20F
才一季的時間 upst看法天差地遠..
05/10 20:13, 20F
推
05/10 20:13, 1年前 , 21F
對折對折再對折 真的厲害
05/10 20:13, 21F
推
05/10 20:14, 1年前 , 22F
果然認真的投資人都賠爛了QQ
05/10 20:14, 22F
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05/10 20:15, 1年前 , 23F
總total損益才是投資重點吧？
05/10 20:15, 23F
推
05/10 20:18, 1年前 , 24F
推財報分析，但是因為我目前空手，反而會在今天購入
05/10 20:18, 24F
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05/10 20:18, 1年前 , 25F
第一手UPST，策略不同單純別人恐懼我貪婪，如果掉
05/10 20:18, 25F
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05/10 20:18, 1年前 , 26F
的40以下其實營益率回到2字頭，這時候開始逢低買進
05/10 20:18, 26F
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05/10 20:18, 1年前 , 27F
購入長期持有，低成本低風險，分享給手上沒有持有
05/10 20:18, 27F
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05/10 20:18, 1年前 , 28F
的人另一個想法
05/10 20:18, 28F
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05/10 20:21, 1年前 , 29F
如果是分析派 三個月就從看好到砍掉 這算甚麼分析
05/10 20:21, 29F
推
05/10 20:21, 1年前 , 30F
推
05/10 20:21, 30F
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05/10 20:21, 1年前 , 31F
要嘛就年初認賠轉標的，而不是盤前45%砍掉
05/10 20:21, 31F
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05/10 20:22, 1年前 , 32F
反而喬治這樣抄底流獲利風險比還比較高
05/10 20:22, 32F
推
05/10 20:23, 1年前 , 33F
Respect!
05/10 20:23, 33F
推
05/10 20:25, 1年前 , 34F
雖然不該這樣說、但感覺要噴了
05/10 20:25, 34F
推
05/10 20:25, 1年前 , 35F
推
05/10 20:25, 35F
推
05/10 20:25, 1年前 , 36F
請問ABC大法說會有提到庫藏股4億美執行怎麼樣嗎謝謝
05/10 20:25, 36F
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05/10 20:26, 1年前 , 37F
這檔跌的不會太誇張嗎-.- 跑去看竟然高點不到1折…
05/10 20:26, 37F
推
05/10 20:26, 1年前 , 38F
其實分析沒錯，但是分析只能選擇標的，投資要使用多
05/10 20:26, 38F
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05/10 20:26, 1年前 , 39F
種工具，這次美股高估值崩盤其實是可以預見的，我
05/10 20:26, 39F
還有 190 則推文
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05/11 18:23, 1年前 , 230F
言就少了很多前瞻性的預期。
05/11 18:23, 230F
推
05/11 19:27, 1年前 , 231F
推一下，我也有買sq跟upst
05/11 19:27, 231F
推
05/11 19:37, 1年前 , 232F
-64%跟後面那些-90% up的都沒崩潰了其他人崩潰啥？
05/11 19:37, 232F
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05/11 19:37, 1年前 , 233F
我一塊都沒跟自然一塊都沒賠。就是看不下去韭菜王
05/11 19:37, 233F
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05/11 19:37, 1年前 , 234F
賠成這樣還在散播錯誤觀念，一定要推文反駁一下才
05/11 19:37, 234F
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05/11 19:37, 1年前 , 235F
舒服。要搞價值投資第一件事情就是問估值，本益比
05/11 19:37, 235F
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05/11 19:37, 1年前 , 236F
破百還在講價值投資？再說長期投資不可能每一次都
05/11 19:37, 236F
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05/11 19:37, 1年前 , 237F
三個月六個月就跳船，一次兩次就算了，自己看看這
05/11 19:37, 237F
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05/11 19:37, 1年前 , 238F
個ID看財報跳船吧。
05/11 19:37, 238F
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05/11 19:40, 1年前 , 239F
跳了幾次，每次都是短期就翻轉對公司的看法，請問
05/11 19:40, 239F
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05/11 19:40, 1年前 , 240F
長期投資真的應該常態性不斷換股嗎？如果沒有預測
05/11 19:40, 240F
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05/11 19:40, 1年前 , 241F
長期、堅持長期投資，就不要打著長投的噱頭一直吹
05/11 19:40, 241F
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05/11 19:40, 1年前 , 242F
高風險的成長股。
05/11 19:40, 242F
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05/11 19:43, 1年前 , 243F
推你的基本面分析，但希望大家不要被你的進場方法誤
05/11 19:43, 243F
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05/11 19:43, 1年前 , 244F
導，很多人都沒辦法這樣玩
05/11 19:43, 244F
噓
05/11 19:45, 1年前 , 245F
不修正操作選股，死凹…小心這一次就虧掉90%
05/11 19:45, 245F
噓
05/11 19:58, 1年前 , 246F
怎麼操作二十年了還這麼投機 以前沒認真看你文章 現
05/11 19:58, 246F
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05/11 19:58, 1年前 , 247F
在才發現真的是個海水裸體哥
05/11 19:58, 247F
推
05/11 19:59, 1年前 , 248F
投資一家自認為的好公司而完全不考慮市場估值 也敢
05/11 19:59, 248F
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05/11 19:59, 1年前 , 249F
在網路上吹 叫人買進 還提什麼巴菲特 巴菲特的心法
05/11 19:59, 249F
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05/11 19:59, 1年前 , 250F
估值就是最重要的指標好嗎
05/11 19:59, 250F
推
05/11 21:39, 1年前 , 251F
心態正確 但我是覺得要修正策略 會大賠的策略 還要
05/11 21:39, 251F
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05/11 21:39, 1年前 , 252F
用？ 遇到幾次大部分人就淡出了吧
05/11 21:39, 252F
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05/11 23:39, 1年前 , 253F
這種結果真的不行
05/11 23:39, 253F
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05/12 00:06, 1年前 , 254F
分析100分 操作0分
05/12 00:06, 254F
推
05/12 00:17, 1年前 , 255F
drawdown -64% 代表最基本的操作(風險控制)都做不好
05/12 00:17, 255F
→
05/12 00:29, 1年前 , 256F
況且基本面分析 連法人機構研究員也很難預測準確
05/12 00:29, 256F
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05/12 00:38, 1年前 , 257F
相比之下 散戶既沒資訊優勢+研究時間更少
05/12 00:38, 257F
推
05/12 01:00, 1年前 , 258F
錢多喔
05/12 01:00, 258F
推
05/12 10:30, 1年前 , 259F
Upst 我決定要加碼1000股左右了 這不可能認賠的 只
05/12 10:30, 259F
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05/12 10:30, 1年前 , 260F
能跳進去了 唉
05/12 10:30, 260F
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05/12 13:35, 1年前 , 261F
每篇詳細看 他的操作都在打臉自己過去的文章
05/12 13:35, 261F
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05/13 07:45, 1年前 , 262F
其他群組在400元的時候還在研究AI模型...難怪變韭菜
05/13 07:45, 262F
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05/13 07:45, 1年前 , 263F
沒有市場關注，多厲害的模型也炒不動
05/13 07:45, 263F
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05/13 07:46, 1年前 , 264F
這種股票上漲翻倍的背後本質不搞懂...跌下來只會
05/13 07:46, 264F
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05/13 07:47, 1年前 , 265F
跑道很長...賣食品的股票跑道也很長阿...
05/13 07:47, 265F
推
05/14 09:13, 1年前 , 266F
等到下季財報漲回60就會回來說公司好棒了
05/14 09:13, 266F
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05/14 20:22, 1年前 , 267F
停損畢業文出來 UPST開始谷底噴出
05/14 20:22, 267F
推
05/15 15:15, 1年前 , 268F
@@ 沒想到還能看到大大發文
05/15 15:15, 268F
推
05/16 04:09, 1年前 , 269F
推
05/16 04:09, 269F
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