Re: [標的] 3035智原第二次多，仍小心進場

看板Stock作者aloness (aloness)時間2年前 (2022/05/05 14:57)推噓11(11推 0噓 13→)

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※ 引述《aloness (aloness)》之銘言： 1. 標的： 3035.TW 智原 2. 分類：多 3. 分析/正文：經過一個多月的回檔眾家IC設計被巴到傷心欲絕智原正式攻破突破點只是你今天直接拉8%也拉太多了吧… 公司好歸好該怎麼買反而不易下結論以下資料整理至4/27 有更新部份，以白字顯示 : 一、基本說明 : 本業簡單講就是做客製化的IC設計 : 拼ASIC量產化的營收二、近期趨勢日K https://imgur.com/WuXemJQ

周K https://imgur.com/GVcAIGf

近月放量交易 https://imgur.com/vLoQaZq

近月融資券 https://imgur.com/7keDtG3

從331高點，歷經一個月的連續下殺上週在250元嘗試築底從週K出現築底綠K，算是好徵兆近月放量成交來看雖然持續走跌，但法人幾乎是站在買超而融資券都是同步減少到近月新底籌碼上也暫時不用擔心三、近期事件公司本身 4/27 大和證券重申買進，目標價350 4/26 智原全年營收目標，為年增6成以上 4/8 大和證券建議買進，目標價315 4/7 3月營收11.05億，為歷史新高 2022Q1營收32億，亦為歷史新高 3/31 開發A600系統單晶片 3/8 2月營收10.51億，僅低於上個月(歷史次高) 預定Q1營收成長15% 目前已開始接2023的訂單 2/22 法說會宣稱今年訂單已收完預估年營收成長50%以上，配息3.3元公司IP資料庫涵蓋USB、PCIE、GIGABIT ETHERNET、MUTI-Protocol等 : 2/9 元月營收達單月史高10.51億 : 預期今年NRE轉ASIC量產的訂單明顯增加 : 1/16ASIC產品出貨規模持續放大 : 預估有150個NRE案在今年量產 : 12/16智原訂單已排到2022年Q2 : 受惠聯電漲價，帶動量產權利金上升 : 12/3 智原接單產品主要為40、28nm : 多用於AI及5G產業 : 客戶端 : 1/19 智原SRAM/ROM取得德國車用等級認證 : 12/15法人認為AI晶片市場將帶動IP公司獲利 : 以節省晶片開發時間 : 預估智原2022年營收將成長40% 連3個月營收都在史高營運面是一片看好四、財報面-營業活動檢查上次寫是2月引用Q3 這次就全部更新為年報資料有明顯差異會標出來 : 1)資產負債表 : 不動產、現金、應收帳、存貨 : 合計佔比62%，資金用於本業偏低 : 其他非用於本業的投資約26%，算非常多 : 主要用途為投資非上市股票 : 這一點就見仁見智 : 2)EPS/ROE比較 : 選擇用營收及類型相近的創意跟世芯做比較 : 以近五年的營收做比較 : 如跟這兩家相比 : 智原獲利跟成長動能都比較差 : 3)資產效能 : 因業外投資金額比例偏高 : 故資產效能跟同級規模IC設計比 : 賺錢效率理所當然是比較差 : 4)負債比 : 資產負債比2.19 : 負債總計 31% : 負債規模控制的相當好 5)現金水位/周轉率庫存現金水位仍在7個月以上應收帳周轉天數小於2個月內賺的到錢，且收款都很正常存貨周轉天數，拉長達快4個月晶片荒的問題仍然沒有改善 6)推銷管理研發費用 2021年結算推銷費用與營收比從0.8上升到1.3，可見是大成長的一年但公司管理費用比例較同級規模公司高研發費用結算後則變為逐年增加 7)母公司獲益母公司獲益佔稅後157% 其業外投資獲益規模，佔了1/3本業收入 8)營業活動評估 2021年現金流約25億，營收18億關鍵因素之一是合約負債拉高到8億由於他是IC設計公司，跟欣興有產線的不同因此這合約負債可說全都是客戶端的訂金今年3月就已經確保全年40~80億不等的營收總和來看財報面可以對襯出近期消息面的營運成長但營運動能跟同級的創意、世芯還是有落差這也相對反應在智原的股價上 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 原預估收盤價高於267以上可以進場試單但今天直接開盤跳空拉8% 量能並沒特別放大距起攻點252，已上漲13% 之後再進場只是拉高風險我是還沒進場，只能等等有沒有回檔機會要是有機會退回到281以下再看走勢決定停損點為248 (基本面夠強，稍微放大一下停損空間) 真漲上去就只能放棄=3= -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1651733851.A.940.html

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joygo

05/05 15:02, 2年前 , 1^F

05/05 15:02, 1^F

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truthzero

05/05 15:03, 2年前 , 2^F

05/05 15:03, 2^F

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Noobungas

05/05 15:03, 2年前 , 3^F

05/05 15:03, 3^F