[標的] 8069 元太

看板Stock作者 (aloness)時間2年前 (2022/03/09 15:42), 2年前編輯推噓30(31推 1噓 39→)
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------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...) ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多 ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的： 8069.TW 元太 (例 2330.TW 台積電) 2. 分類：心得 3. 分析/正文： 元太這檔在上週才挑來評核 評選完後，列入空單操作備選 沒想到禮拜一就用上了，彌補砍單的損失 因元太有很多人在跟，也常常進櫃買排名 大概談一下為什麼放入空單操作的原因 一、產業面 元太為永豐餘投資的子公司 經過多年慘淡經營 現主要業務為電子紙產品開發 算是國內唯一電子紙比較成功的公司 主要競爭對手，都是外商 以下資料彙整至3/1 二、近期趨勢 日K圖 https://imgur.com/VcqSua5
週K圖 https://imgur.com/JYZvTdu
近月放量交易 https://imgur.com/w90IuI3
近期融資券 https://imgur.com/caUMbi9
近月交易上 三大法人買賣呈55波 2月底出現爆量交易黑K 近月融資券沒有太大變化 短期走勢偏向於月線整理 長期趨勢則處於第三波上攻階段 直到3/7這週才開始回檔 2/25出現三倍平均交易量收黑 (當天9萬6，平均才2萬7) 這是放空選項不做多的理由之一 三、近期事件 公司方面 2/28 接單華為供應鏈，用於中國教育平板 2/26 2022年產能全數訂光 2023年將持續擴廠 2/25 MSCI台灣指數，列入元太 2/25 電子貨架標籤(ESL) 今年產能將增加3~4倍 2/17 元月營收23.47億 為歷年同期新高 2/9 2022年擴產4條產線 第1條已建置完成 第2、3條於2022Q2投產 第4條預年底投產 客戶方面 2/9 全聯/棉花田擬導入電子貨架標籤 消息看來還不錯 擴廠應該是正在進行式 四、財報面-營業活動檢查 1)資產負債表 不動產、現金、應收帳、存貨 合計佔整體資產僅41%，相當低 檢視資產負債表 業外投資達38% 無形資產達13% 這些佔比都太高了 業外投資主要是持股跟未上市公司 無形資產為電子紙專利技術權利金 2)EPS/ROE比較 由於電子紙就只有這家 這項就跳過，直接看他的歷年紀錄 近5年EPS/ROE都是連續小幅成長 3)資產效能 因為業外投資太高 所以資產效能不佳 營收/資產比才0.25 4)資產負債比 資產負債比約1.16 負債總計佔0.37 雖然業外投資多 但負債並不高 如遭遇系統性風險 應不致影響公司營運 5)現金水位及週轉天數 現金水位達5個月以上，相當充足 難怪跑去炒股 應收帳週轉天數在1~2個月之間 存貨週轉天數將近5個月 存貨實在太高 6)推銷/管理/研發費用 近五年推銷費用是逐年下修 不過營收也是逐年下修 管理費用沒人可以對照，略過 研發費用近五年則是逐年增加 7)營業活動評估 2017~2020都還算正常 2021Q3現金流大幅變差 應收現金應該有40億以上 但淨現金流才16億 核對現金流量表 主要原因是庫存拉高了18億 應收帳縮7億 懷疑有被砍單 存貨逐季大增的也太多 季報也沒有明講原因 財報面，存在營收下滑疑點 這也是列入做空不做多的理由之二 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 攤開各方面資訊 近年營收、產能擴產都是正面樂觀消息 但2021年財報連三季現金流不佳 應收帳是連三季砍 庫存是連三季增 財報面沒有得到合理解釋，不會考慮做多 依照K線圖走勢，設定142以下做空 https://imgur.com/mhJAMdY
今天收紅也就回補了 後續的進出點 也只能等待K線圖的訊息 或是等待3月底的年報 確認財報狀況再決定操作方向 ========================== 後話 股票的優勢，就是多空都能操作 遇上3/7這樣的系統性下跌 一定會手忙腳亂心慌慌 平常做好券賣清單 遇上不分青紅皂白的殺法 這個清單的進場點就會派上用場 運氣好，照紀律砍的多單虧損 都還能補的回來 最大的幫助是，可以加強操作紀律 該認賠的單會比較願意及時認賠 不會放大虧損 不過因為是要跌一起跌，還殺很快 能做到列表中的一兩檔，就算很好了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1646811723.A.F89.html
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03/09 15:44, 2年前 , 1F
鰻魚飯的問題是 遇到戰爭 大家會縮 不敢換
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噓
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雜空
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推
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推詳細分析
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推
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這分析不錯
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推
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專業推LoL
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03/09 15:51, 2年前 , 6F
這支問題是年減 加上晶宏先跌是很不尋常 按理說上游
03/09 15:51, 6F
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03/09 15:51, 2年前 , 7F
應該滯後反應才對
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推
03/09 15:52, 2年前 , 8F
推
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03/09 15:55, 2年前 , 9F
元太財報不是一般人可以懂的，光hydis的專利收入就
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會產生很大差異，要透過其他公司來狀況來預估，另
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外給個提示，可以去研究他的存貨跌價的數字，會發
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現跟毛利有很特別的關係
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另一點提到存貨上升不好，這是表層看到的，實際上
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應該要去看裡面內容那個增加，如果是原料增加反而
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是好的，可能是有什麼單，準備未來的原料，但如果
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看到都是製成品增加，就要擔心砍單
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應收帳款這塊沒有太大參考價值，可以推出來的結論
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頂多是客戶結構有改變，下降表示客戶較多可能是中
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小客戶，像過去電子紙供應給amazon，現在esl給各式
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各樣客戶造成差異
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如果都仔細看各項，ap ar 存貨 ppe …基本上就不用
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看現金流了，現金流也只能看表層
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專利金的部份比較麻煩 因為很有可能是看被授權方營收攤比例 才來認列營收，這部份不好評估 不過財報沒有明講，只好先當他是虛的 Q3的存貨認列也很奇怪 Q3季是虧的，全年卻是正的 不過要追根究底的話，缺乏相關產業知識 無法掌握他的上游狀況 且就存貨的部份 如果是像鋼鐵業這樣的初級加工 擁有大量庫存是說的通 (像彰源就屯了足足五個月以上的庫存 因為這個理由，彰源應該會排進下週來談) 電子紙是否有必要屯到超過3個月的庫存? 個體年報再一個月就出，到時看有沒有答案
推
03/09 15:55, 2年前 , 23F
晶宏是驅動被天鈺搶單 元太寡占根本沒這困擾
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推
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推
03/09 15:55, 24F
推
03/09 15:56, 2年前 , 25F
只能說看晶宏就知道答案
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推
03/09 15:56, 2年前 , 26F
收到 明天進場all in
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推
03/09 15:56, 2年前 , 27F
感謝原po與9樓的分享
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推
03/09 15:57, 2年前 , 28F
詳細分析！推
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推
03/09 15:58, 2年前 , 29F
看晶宏最準 送分題
03/09 15:58, 29F
推
03/09 15:59, 2年前 , 30F
老實說你剛好空到大盤狂跌的這兩天 如果是之前
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03/09 15:59, 2年前 , 31F
元太其實不好空
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推
03/09 16:06, 2年前 , 32F
沒看去年七月的長榮?
03/09 16:06, 32F
※ 編輯: aloness (60.248.57.172 臺灣), 03/09/2022 16:19:06
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03/09 16:13, 2年前 , 33F
分析得頭頭是道 但這麼快就回補
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元太今天收紅達27000張，有上月均量，操作上尊重這枝紅k
推
03/09 16:13, 2年前 , 34F
真的厲害 看去年的財報就可以空兩天
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03/09 16:22, 2年前 , 35F
去年第三季就是揚州吧
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03/09 16:22, 2年前 , 36F
元太之前多空雙巴 別事別搞自己
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推
03/09 16:27, 2年前 , 37F
推
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※ 編輯: aloness (60.248.57.172 臺灣), 03/09/2022 16:29:52
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03/09 16:29, 2年前 , 38F
看技術面放空就不用扯太多基本面了，有些解讀不太
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03/09 16:29, 2年前 , 39F
正確，但籌碼亂人人推薦，殺一波是好事
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推
03/09 16:35, 2年前 , 40F
他不只看技術面啊，有分析庫存跟業外，雖然解讀不一
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03/09 16:35, 2年前 , 41F
定正確，2月月減45%，疑似俄烏戰爭影響運輸，但公司
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03/09 16:35, 2年前 , 42F
尚未明確說明，之前法說講產能都被歐洲客戶訂滿，如
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03/09 16:35, 2年前 , 43F
果收歐元，那匯損非常可觀，如果收美元，那歐洲客
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03/09 16:35, 2年前 , 44F
戶的損失非常可觀，不管哪一種對元太都不是好事，
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03/09 16:35, 2年前 , 45F
我是覺得先空到接近120再說啦
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推
03/09 16:36, 2年前 , 46F
確認過ID,不是空之王,那我就放心了...
03/09 16:36, 46F
推
03/09 16:41, 2年前 , 47F
推
03/09 16:41, 47F
推
03/09 16:44, 2年前 , 48F
補充：2021年ESL有6成是歐洲喔
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03/09 16:48, 2年前 , 49F
雖然你分析很多，但怎麼基本面分析完卻看技術面進出
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03/09 16:48, 2年前 , 50F
場？
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03/09 16:49, 2年前 , 51F
早知如此，跟著趨勢做多做空反而省時間
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趨勢是逐步成型 但做多做空卻是當下要設定方向 當抵達上緣或下緣的突破點，盡量縮小游移不定的想法 所以執行上是反過來 先從基本面確定好未來可能發展，擬定操作策略 再觀察線圖走勢，確認進場點，盡量避開多空雙巴整理區間
推
03/09 16:58, 2年前 , 52F
今年有很大疑慮會是虧損年 小心為妙
03/09 16:58, 52F
推
03/09 17:01, 2年前 , 53F
推推
03/09 17:01, 53F
推
03/09 17:12, 2年前 , 54F
其實前兩天空什都會賺 跟這檔沒什關係
03/09 17:12, 54F
推
03/09 17:21, 2年前 , 55F
感謝分享 真是用心
03/09 17:21, 55F
推
03/09 17:38, 2年前 , 56F
推推
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推
03/09 17:38, 2年前 , 57F
不要高調啦
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03/09 17:47, 2年前 , 58F
分析很多，但很多分析方向是錯的XD
03/09 17:47, 58F
推
03/09 18:11, 2年前 , 59F
推分析
03/09 18:11, 59F
推
03/09 18:22, 2年前 , 60F
遇到系統性下跌直接空台指不是比較簡單
03/09 18:22, 60F
推
03/09 19:11, 2年前 , 61F
03/09 19:11, 61F
推
03/09 21:28, 2年前 , 62F
元太回檔0.236的價格是127 0.618是144 這區間操作可
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推
03/09 23:18, 2年前 , 63F
韭菜才在看財報做台股
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※ 編輯: aloness (111.254.189.235 臺灣), 03/10/2022 01:33:22
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03/10 08:39, 2年前 , 64F
這隻大部分人應該都是看基本面入場，二月營收劇減過
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03/10 08:39, 2年前 , 65F
於誇張，現在要擔心是否某實際上有掉單，若只是營
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03/10 08:39, 2年前 , 66F
收遞延那麼股價長線仍是多的格局。
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而觀察上游晶宏、天鈺二月開出的營收，並沒有顯著下
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03/10 08:39, 2年前 , 68F
降，可判斷元太仍是有持續拉原物料，但終端市場也許
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03/10 08:39, 2年前 , 69F
受物流影響營收遞延。
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推
03/10 11:03, 2年前 , 70F
你的分析有問題 2/25是因為入msci 基金要買進
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03/10 11:04, 2年前 , 71F
所以爆量 手中有貨的主力常常用這種方式套給基金
03/10 11:04, 71F
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