[心得] 長期投資的一些小心得

看板Stock作者 (Andre Kostolany的追隨者)時間2年前 (2022/02/27 01:13), 2年前編輯推噓107(107021)
留言128則, 111人參與, 2年前最新討論串1/1
有版友站內信問我一些問題,我覺得大家可能也會遇到類似的問題,所以我也發到這邊給 大家看一下。 : : 問題一: 你說2021開始長期投資,請問遇到5月以及10月下跌的時候, : : 從賺錢變成沒賺錢甚至套牢的情況下,心情要怎麼調適? 你需要習慣,你的心情會被影響是因為不了解公司的價值,你看到的只有價格,而不是價 值,我買股票是投資,不是賭博,跌下去的當下,我考量的第一件事:我的估價有沒有過 高,而不是單純股價下跌。如果只是大盤下跌影響,而不是我的估值過高時,那我反而會 想加碼,大盤漲回來的時候,通常也會漲回來,角度不同,思想也不同。當然我也有股票 估值過高的時候,不單只是大盤下跌的影響,那我就會思考,公司會不會一路爛下去,又 或者只是我估的太高了,只會跌到合理的價格就停止,如果還是有未來性,我也是會考慮 加碼,但如果未來性有疑慮,我就會評估看多少,停損止血。 *我的合理價,通常是一個範圍值,因為股價是波動的,不可能估的那麼準,買進後跌個 5-10%再漲回來,根本三不五時的在發生。真的習慣就好。更何況我是長期投資,公司營 運狀況,比現在的股價重要多了。 *某種程度上,我們的經歷不同,我以前玩過期權,一次直接賠個3.50%根本就是家常便飯 ,吃龜零膏根本就是零食,所以當我回頭認真檢視公司價值,以投資的角度在看公司的時 候,10.20%的跌幅,只不過是小事,我還不用擔心砍倉、歸零,所以我更能平常心的看待 這些事。 : : 問題二:同上的情況下,不設停損? 還是就算賠錢只要財報、月營收沒大幅轉弱 : : 就仍然抱著不動作? 認為財報不轉差的情況下遲早會漲回去? : : 但若遇到類似今年 3034 聯詠這種情況,財報好仍然一路下跌,低還有更低 : : 不設個停損價 光看財報去停損,真的沒問題嗎? 財報不是只有營收、eps,還有很多東西,你是需要看完年報、季報等等,來評估的,像聯 詠是作液晶面板的驅動ic,公司只是公布的財報表現好,但是像面板報價或整個產業的基 本狀況,你要作基本的了解,這些未來的變化,要去作評估,如果評估下來,未來仍是有 不錯前景,當然不需要設停損價,因為早晚會回到合理價格,但你需要知道一件事,股價 是由市場決定的,每個產業市場所能接受的本益比是不同的,越有疑慮的產業,市場給的 本益比越低,所以當你在進場的時候,還是能看一下過往的pe,跟同業的pe,連未來性的 獲利一起評估,才能得出比較合理的價格。所以還是回到公司價值的問題,不是停損的問 題,而是你的所謂財報是不是真的未來也這麼好。 : : 問題三:找到標的後,股價若沒有在相對便宜的情況下,會等待便宜價到了才買? : : 如果一直跌不到便宜價就放棄這標的?還是追買? 你指的是股災跟正常波動情形下嗎? 我只會在正常波動下去評估合理價,覺得合理就進場,股災不是你我預測的到的,如果我 猜的到的話,我低買高賣就好了。股災是系統性風險,只要你的估值沒有偏離太多,以這 二十年看來,在QE大魔王的淫威下,還真沒有不漲回來的。除非是上來來炒作的,割韭菜 的公司。不然就是經營能力不好或走下坡的產業。 再來需要考量你的風險承受能力,之前我的文章有人留言說,因為覺得世禾沒有足夠的護 城河,所以他會比較保守看待進場價,這就是一種風險考量,每個人的狀況不同,就必需 依自已的狀態調整。 但是如果真的很看好的話,我會追買,因為在成長期的公司,價格高一點,沒有偏離太多 的話,就算被套住,只要公司成長,就會漲上來,還是回到公司未來營運的成長狀況。 : 問題四:遇到金融危機的情況,真的能抱著完全不動作? 你能作什麼動作? 別人我是不知道,我是預測不到底部,我怎知會不會砍在阿呆谷,就像 2020年3月的股災,才跌30%,我原本預估跌個4.50%,我都準備要去貸款了,結果勒,一 路噴到14000,除非你像有些人能預測的到,不然還不如什麼都不作來的實在。 : : 問題五:認定的便宜價到了之後,是 ALL In 一次買進還是分批買進? 我會作資金分配,我現在大概是切5等分,如果有100萬就買5家公司,每家各20萬,評估好 就進場,頂多看一下技術線,這陣子的價錢大約維持在那邊,差不多就進場了,不過還是 會小分批一下,就不會一次買完,可能買高買低,看狀況。不單壓一家的原因,是因為市 場上很多好公司,有一些分配,我才能在買別的好公司。也算是一種風險控管。何況我也 是有評估錯誤的時候,作好分配,放長線才能釣大魚。 : : 因為以前習慣單筆ALL IN,看了書籍後 說停損一次最好只能賠本金1% 那是作者的看法,他一定有原因才這樣寫,但你的自身的狀況跟他一樣嗎? 何況這件停損 這件事,每本書的作者,看法大概也不同。 那你本身的風險評估呢? : : 所以購入的張數都不多,導致雖然漲%數很多,卻賺得很少 我對公司了解夠,當我站在投資的角度的時候,又作好風險控管時,重壓又如何。 *有時候投資就跟開車一樣,如果終點是財富自由,當你有舒馬克的操縱能力時,有辦法 甩尾、左切、右切、極限超車,當然有辦法更快到達財富自由的終點,但只要不小心就會 翻車。而長期投資,就是你在合理的速度範圍前進,在自已能操控的能力下往前,雖然速 度會慢一些,但最少不會那麼容易翻車。 我就是沒有舒馬克的操縱能力,卻試著要成為他,結果卻翻車,幸好是只有翻車,但人卻 沒有掛點,所以我修好車再出發。 寫這些文章。希望不要有人再像我一樣翻車。 很多事都是我花20年才領悟的,真的不希望大家花那麼多時間來領悟,對於長期投資來說 賠幾百萬,根本只是小事,20年的時間才是最珍貴的。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.65.171 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1645895581.A.1AD.html ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:14:30 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:17:10

02/27 01:15, 2年前 , 1F
比雜魚爛蝦的股民優秀多了
02/27 01:15, 1F

02/27 01:16, 2年前 , 2F
看到ID先推再看!
02/27 01:16, 2F

02/27 01:17, 2年前 , 3F
補推
02/27 01:17, 3F

02/27 01:19, 2年前 , 4F
推d大
02/27 01:19, 4F
※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:21:42

02/27 01:21, 2年前 , 5F
推d大優文,感謝分享
02/27 01:21, 5F

02/27 01:30, 2年前 , 6F
懶人包:看準 下大 賺錢
02/27 01:30, 6F

02/27 01:31, 2年前 , 7F
知易行難 真正頂-50% -60%還能拿下去要靠信仰
02/27 01:31, 7F

02/27 01:42, 2年前 , 8F
普通人那裡去懂公司真正的價值??
02/27 01:42, 8F
請看公司股東會年報、季報及產業資料,還有過往公司的營運狀況,這些網路上都有。要 有耐心跟花時間,都有辦法評估。 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:59:04 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 02:00:02 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 02:01:11

02/27 02:02, 2年前 , 9F
好文推~但這些文字真的要走過才會深刻體悟
02/27 02:02, 9F

02/27 02:05, 2年前 , 10F
好文推
02/27 02:05, 10F

02/27 02:07, 2年前 , 11F
推 只賺自己能力範圍內的 超出範圍的就算了吧
02/27 02:07, 11F

02/27 02:12, 2年前 , 12F
你好認真
02/27 02:12, 12F

02/27 02:25, 2年前 , 13F
再推D大,股版清流
02/27 02:25, 13F

02/27 02:46, 2年前 , 14F
看不懂個股 買市值ETF就好了
02/27 02:46, 14F

02/27 02:49, 2年前 , 15F
我覺得沒辦法啦 有些路就是要翻車過才會懂
02/27 02:49, 15F

02/27 03:03, 2年前 , 16F
是不是保羅
02/27 03:03, 16F

02/27 03:48, 2年前 , 17F
推你這篇!股板清流 受教了,觀念已收藏
02/27 03:48, 17F

02/27 04:17, 2年前 , 18F
不錯的心得
02/27 04:17, 18F

02/27 04:36, 2年前 , 19F
02/27 04:36, 19F

02/27 04:37, 2年前 , 20F
同意你 長期投資看財報真的心裡踏實多了。
02/27 04:37, 20F

02/27 06:07, 2年前 , 21F
最後那句最忠肯,時間才是最貴也不可逆的資本
02/27 06:07, 21F

02/27 06:13, 2年前 , 22F
02/27 06:13, 22F

02/27 06:56, 2年前 , 23F
你真好心,有教育熱誠的好人
02/27 06:56, 23F

02/27 07:02, 2年前 , 24F
好文分享好人一生平安
02/27 07:02, 24F

02/27 07:27, 2年前 , 25F
這樣的心態也可以直接Buy&Hold 市值ETF呀...
02/27 07:27, 25F

02/27 07:27, 2年前 , 26F
跟我的心得和歷程差不多,推一個
02/27 07:27, 26F

02/27 07:28, 2年前 , 27F
優點是:不用花時間研究"每家"的財報....
02/27 07:28, 27F

02/27 07:29, 2年前 , 28F
缺點是:好像很不專業,沒有自己的一套選股方式
02/27 07:29, 28F

02/27 07:31, 2年前 , 29F
最後績效哪個好就看:個人選股能力vs.大盤整體報酬
02/27 07:31, 29F
說的沒錯,如果無法看懂基本面的話,那買0050、006208都是好物,與其不懂在那邊亂買 ,市值ETF這種送分題,簡單又粗暴,無招勝有招。

02/27 07:37, 2年前 , 30F
推良心
02/27 07:37, 30F

02/27 07:51, 2年前 , 31F
受晚輩一推
02/27 07:51, 31F

02/27 07:53, 2年前 , 32F
推推
02/27 07:53, 32F

02/27 08:13, 2年前 , 33F
優質文 推
02/27 08:13, 33F

02/27 08:15, 2年前 , 34F
感謝分享
02/27 08:15, 34F

02/27 08:15, 2年前 , 35F
塞車比喻的很不錯欸 我也是用慢慢開但一定要往前的
02/27 08:15, 35F

02/27 08:15, 2年前 , 36F
方式朝財富自由前進 股票部位年化約10-15%
02/27 08:15, 36F
還有 56 則推文
還有 5 段內文
02/27 12:58, 2年前 , 93F
推一個
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02/27 12:58, 2年前 , 94F
風險控管跟心理因素真的很重要
02/27 12:58, 94F

02/27 13:09, 2年前 , 95F
好文
02/27 13:09, 95F

02/27 13:18, 2年前 , 96F
推好文、股版清流
02/27 13:18, 96F

02/27 13:28, 2年前 , 97F
02/27 13:28, 97F

02/27 13:40, 2年前 , 98F
真的佛心來著
02/27 13:40, 98F

02/27 14:01, 2年前 , 99F
推 前面也曾大賠過 貿易戰開始分散10間以上長投
02/27 14:01, 99F

02/27 14:23, 2年前 , 100F
推, 感謝大大, 文章看了數次
02/27 14:23, 100F

02/27 14:44, 2年前 , 101F
推推
02/27 14:44, 101F

02/27 15:47, 2年前 , 102F
感謝分享
02/27 15:47, 102F

02/27 16:27, 2年前 , 103F
嗚嗚嗚 真的 20年時間比 金錢寶貴多了
02/27 16:27, 103F

02/27 16:40, 2年前 , 104F
推 好文章
02/27 16:40, 104F

02/27 17:33, 2年前 , 105F
優質 存好股
02/27 17:33, 105F

02/27 17:50, 2年前 , 106F
其實被修理又如何?恐怕除了少數天選之人外,
02/27 17:50, 106F

02/27 17:51, 2年前 , 107F
其它人都是靠著被市場修理來成長的
02/27 17:51, 107F

02/27 17:54, 2年前 , 108F
過於小心,太怕翻車可能反而會領悟不到東西
02/27 17:54, 108F
市場是最好的導師沒錯,但也不能花太多時間,應該是不用怕擦撞,但要小心不要翻車了 ,小擦撞修一修可以再上路,會開車的人都知道,小擦撞在所難免,但開到翻車是會掛點 的,所以才說在自已能操控的能力範圍內超車,這樣了不起擦撞,不會車翻人掛點,人掛 了可是再也沒辦法領悟任何事。

02/27 18:04, 2年前 , 109F
謝謝分享
02/27 18:04, 109F
※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 18:52:47

02/27 19:00, 2年前 , 110F
推推
02/27 19:00, 110F

02/27 20:20, 2年前 , 111F
我會那樣說,是因為也有不少人會自動放大失敗,把
02/27 20:20, 111F

02/27 20:20, 2年前 , 112F
小擦撞當成是翻車
02/27 20:20, 112F
了解,不過有些道理,也只能簡單比喻一下,還是得自已親身體驗,如果真的學不會,那 市值ETF就是最好的選擇,我只是不希望大家花太多青春歲月,來去驗證這些東西,時間是 再多金錢也買不到的東西。

02/27 20:45, 2年前 , 113F
善心推
02/27 20:45, 113F
※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 21:23:04

02/27 21:37, 2年前 , 114F
每個進市場的都有股神夢 20年的時間成本真的不小
02/27 21:37, 114F

02/27 21:47, 2年前 , 115F
優質好文 推推
02/27 21:47, 115F

02/27 22:53, 2年前 , 116F
看老闆人品
02/27 22:53, 116F

02/27 22:53, 2年前 , 117F
好文
02/27 22:53, 117F

02/27 23:17, 2年前 , 118F
謝謝分享!
02/27 23:17, 118F

02/27 23:56, 2年前 , 119F
推優文
02/27 23:56, 119F

02/28 02:12, 2年前 , 120F
好文推
02/28 02:12, 120F

02/28 04:39, 2年前 , 121F
謝分享
02/28 04:39, 121F

02/28 06:40, 2年前 , 122F
感謝分享
02/28 06:40, 122F

02/28 11:34, 2年前 , 123F
02/28 11:34, 123F

02/28 13:31, 2年前 , 124F
U質推
02/28 13:31, 124F

02/28 15:10, 2年前 , 125F
很棒
02/28 15:10, 125F

02/28 15:10, 2年前 , 126F
寫得很好
02/28 15:10, 126F

03/01 00:27, 2年前 , 127F
推 真的是肺腑之言
03/01 00:27, 127F

03/02 13:32, 2年前 , 128F
推 好文
03/02 13:32, 128F
文章代碼(AID): #1Y6b-T6j (Stock)