Re: [心得] 關於配息這件事
看推文,有些人想要簡單化,所以我整理結論出來。
第一、關於配息扣股價這件事:
主管機關的認知:
*理論上:公司的市價(=)過去的獲利[12/31淨值](-)配息(+)今年獲利
*所以除息要減股價。
股民的認知:市價就是市場認定的,沒有公式,管你是誰,都不准減股價。
價值投資的認知:
公司的價值==過去的表現(-)配息(+)今年獲利(+-)對未來期望或預估,*但不等於市價。
賺價差的人:能賺價差的價格就是好價格,管你減不減股價。
我的結論:不管減不減股價,沒有判斷能力的人,就不會在這市場上賺錢。
第二、補充一下小會計知識
*補充:淨值 =/= 淨變現價值
淨值:是依據會計規則去計算,在財報上顯示的假定價值。
淨變現價值:是公司清算後的價值,也就是實際上把設備拿去賣的價值。
*文章裡面會拿大立光跟可成來當例子,是因為他們的現金都很多,比其他資產高太多了,
所以淨變現價值很接近淨值,他們是真的有現金價值的淨值,淨變現價值幾乎快跟市價差
不多。
而像面板股那些,大半是設備的淨值,真的拿去賣,不見得有那個價值,所以就算淨值比
股價高,不代表淨變現價值比股價高。
二者是不同的狀況的。
第三、分配率
分配率高:一、考驗拿到錢的投資人,再投資的能力。
二、代表公司未來可能不需要太大的資本支出,所以未來可能比較沒成長性。
分配率低,分二種狀況:
一、公司需要資金擴張,考驗公司資金運用效率,運用的好,未來有成長動能,不管股
價或股利都有可能再成長。
二、公司沒有可以擴張的投資機會,但不明原因不想分配,那就看看會不會減資或庫藏
股,或等著看看公司會不會找到更好的機會。不想變dead money,只好賣掉。
*再不行,有能力的人就買下來清算。(這邊純屬嘴砲)
第四、稅務小知識:
: 推 pipiball : 今年沒配息被抽税5%,如果明年再配息被抽稅40%,這 02/21 00:18
: → pipiball : 種狀況會不會造成一筆獲利被政府重複課稅的問題 02/21 00:18
有重覆課稅的問題,但主要是營所稅跟綜所稅之間,所以才有產生了可扣抵稅額,可是以
前可以全額抵,讓政府少收很多稅金,才又改成了8.5%,跟分離課稅28%。
我已經很久沒有補充稅務小知識了,所以有說錯的話,再請版友補充,我再修正。
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※ 編輯: d2623 (1.170.229.73 臺灣), 02/21/2022 21:41:38
※ 編輯: d2623 (1.170.229.73 臺灣), 02/21/2022 21:45:05
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(二)提供除權息參考價之理由:
公司發放股利,將使股票每股淨值下降,且投資人於除權息交易日及之後買進之股票,無
權參與股利分配,為反映除權息前後之權利差異,計算及公告除權息參考價供投資人參考
,有其必要性。
這是我在網路上找到的資料,網址https://reurl.cc/LpekXL,這是證交所的新聞稿,所以
我不知道我誤導了什麼? 有錯請指正。謝謝
※ 編輯: d2623 (1.170.229.73 臺灣), 02/21/2022 23:28:59
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我是在講除息參考價,大家討論的是除息後要減股價,不就是除息參考價,不然是什麼?
還是我誤解了什麼嗎?
我當然知道股價是市場給的,我可沒能力影響市場。我只不過試著解釋清楚,為什麼除息
要減股價而已。
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