1. 標的：6141柏承 (例 2330.TW 台積電)
2. 分類：多
3. 分析/正文：
***籌碼面***
6141柏承，大股東大舉買進自家股票通常代表看好自家公司未來，2020~2021年，
前十大股東持股大增，主要增加持股的人為董事長李齊良家族成員及其名下投資公司，
此外109/03~110/04，地緣券商(桃園地區)大舉買進柏承股票，吃了上萬張股票，
超過10%流通股數，110/05~110/10股價大幅滑落主要是外資不斷賣出股票，
但千張以上大股東持股並未明顯減少，懂得公司價值的人趁這段時間吃了不少股票。
https://i.imgur.com/hdxxhPa.jpeg
***基本面***
110年雖營收成長放緩，但主要係該公司產能稼動率已達95%以上，
並無新的產能開出，且在IC缺料影響下，110H2營收較H1衰退，
但受益於半導體測試版需求增加，公司獲利並未因營收放緩而衰退。
預計2022Q1手機ic缺料將緩解，營收將逐步回穩。目前公司營收主要受產能限制，
出現手上訂單多但是卻沒產能可以生產窘境。109~110Q3重大訊息多次出現替子公司
背書保證之訊信，且公司投資活動現金流呈現淨流出，109年投資現金流流出3.42億元，
110Q3投資現金流流出8.4億元，已接近於該公司股本，公司投入大筆資金擴建生產線，
未來將投入高技術之SLP類載板、BT載板及min LED、Micro LED用板等高技術領域。
據報載，該公司南通廠預計總投入金額為人民幣16億元，資本額僅新台幣12億元之企業
投入如此高之資本支出，應是已經取得諸多大廠之合作意向，否則就一般企業不會如此
舉債投入生產。目前昆山產能為40萬呎/月，預計於111年投入生產的南通廠一期產能將
達60萬呎/月，產能為目前昆山廠的1.5倍，且南通廠採用智慧化產線，預計可降低30%
之人工成本，毛利率將大幅提升。南通廠一期產能滿載後，獲利可望倍增。
技術面:
110/05~110/10，股價至36元高點慢慢跌落至110/10最低點20.65元，這段期間呈現空頭
走勢，但在大陸限電新聞等重大利空出現後，低檔爆量股價破底翻揚，持續走漲至今，
日線KD出現高檔鈍化，週線KD低檔黃金交叉，現在已進入鈍化區，月線KD也將低檔黃金
交叉，可視為多頭行期啟動之徵兆。這段時間成交量雖不大，但主要因籌碼皆被大戶接走
市場流通籌碼少，因此這檔股票是否帶量過前高已不重要，主要仍以價格及型態判斷。
柏承109/03新冠肺炎疫情爆發時實施庫藏股買回自家股票，隨後自家人又大手筆在市場上
買進超過萬張股票，如此大幅度加碼，對於自家公司未來肯定相當看好。在未來南通廠產
能挹注之下，營收獲利可望創下歷史新高，目前之價格尚未反應該公司未來之基本面，減
資後籌碼將更趨於穩定，未來獲利數字將更為亮眼，
目前市場給予PCB類股的本益比約為13倍，在南通廠產能挹注後，
公司獲利可望倍增，且未來連續多年將隨產能逐步到位而逐年成長。
4. 進退場機制：均26 長多，看至少翻倍 (非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
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