[標的] 4572駐龍 基本面研究請益

看板Stock作者 (CP3亞洲代言人)時間2年前 (2021/11/19 21:28), 2年前編輯推噓17(18推 1噓 22→)
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1. 標的：4572駐龍 航太零件 2. 分類：請益 3. 分析/正文： 股板各位大大好，這隻是我第一支認真研究基本面的股票，苦無周遭無基本面高手可以 請教，靦顏Po上來還請各位前輩不吝指教 *此篇並無推薦買進，純粹交流請益* 先來講古一下近年航空界大事件 2019/03 波音主力單走道客機737Max二度墜機，全球停飛 2020/01 波音宣布737全面停產 2020/03 疫情肆虐，歐美各國邊境封鎖 2020/05 737Max宣布復產 再來介紹一下這家公司 這家主要就是做飛機結構零組件，包括機身、引擎、起落架 有興趣了解詳細可以自行去他的官網 疫情後有投入研發經費2000萬左右(佔營收5~6%)切入水面型太陽能零組件 (但這不是重點 稍微提一下而已 營收方面： 2018: 8.39億（有一次性專案收入挹注營收15％，扣掉後約為7.13億） 2019：8.15億 2020: 3.50億 2021：4.1億（第四季自己推估) 可以看到2019年雖然受到737max墜機影響，波音從四月開始737產量從52降為42架 但營收還是比扣掉專案收入的2018年成長了14% 在疫情影響之前，公司自己算的複合成長率也是約14% https://imgur.com/a/7x1iQ8p 毛利率、ROE跟同業比較，絕對是航太股裡的績優生 https://imgur.com/a/5C5gpDk 再來細看營收的組成： 2019年營收占比 2021目前營收占比 單走道客機 737:47.53% 28% 大型客機 787:8.45% 3.36% 貨機 777:11.89% 15.6% other:16% AJT:19.17% 因737一直是駐龍營收占比大宗 且往後單走道客機會是航空界的大主流 (目前55%，波音預估到2036 單走道客機占比達到73%) https://imgur.com/a/64TtSvY 所以在這裡我決定用737去推估往後整體就好 ＊＊＊這想法不知道有沒有問題，請各位給我建議＊＊＊ 2021年初 737產量為10架/月 2021/10開始 調升為19架/月 (10X10+19X3)/12=13 2021年平均每月造13架 2022依波音發佈的消息 737產量會從31架持續往年底上升至42架 公司方面是說明年737營收佔比會落至35％~40％區間 我們以31架和40%來偏保守計算 明年營收=4.1億X0.28X(31/13)/0.4=6.84億 若明年淨利率能回到737停飛前水準，約介於26~28％ 6.84X0.26=1.7794 再除以股數0.358(億)＝EPS 4.97 6.84X0.28=1.9152 再除以股數0.358(億)＝EPS 5.35 若明年淨利率只能回到停飛後疫情前水準 約介於16~20% ＊＊＊這裡我淨利率不知道要怎麼抓，只能隨便猜個大概，還請各位給我建議＊＊＊ 6.84X0.16=1.0944 再除以股數0.358(億)＝EPS 3.06 6.84X0.2=1.368 除以股數0.358(億)＝EPS 3.82 ＊＊＊至於轉機股的本益比要抓多少我也不知道，還請各位給我建議＊＊＊ (2019時本益比約為19倍左右) 2023年底，波音預估可完全回復疫情前水準+737停飛影響也解除 所以我想就不用多算什麼了，往2019年比價就好 現金流量、負債等等我也都檢查過了，這家公司體質很健康 PS:以上分析不考慮額外利空因素 ex. 波音又出包、疫情復燃、波音取消合作等等 我只是一個大學生，純粹對投資有興趣所以努力鑽研基本面的東西， 但真的頭埋下去時才發現財報真的很複雜，要用線索和邏輯推測出未來的營收更難 要不是無從下手，不然就是看不懂數據背後的意涵 還希望版友推薦我一些基本面高手的ID，我目前有在認真看陳爸、FJ、航海王的標的文 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.211.167 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1637328497.A.ACF.html ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 21:28:40
推
11/19 21:29, 2年前 , 1F
推
11/19 21:29, 1F
※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 21:30:36 ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 21:32:54
推
11/19 21:30, 2年前 , 2F
沒量
11/19 21:30, 2F
我寧願沒量時慢慢建倉 不喜歡出量才去追 很常被套在上面 這時候要不要停損就很難決定
推
11/19 21:33, 2年前 , 3F
看好未來飛機復甦可以買美股JETS
11/19 21:33, 3F
會去關注 謝謝大大
推
11/19 21:42, 2年前 , 4F
我覺得基本面難在"你要去預想未來可能有利於基本面"
11/19 21:42, 4F
→
11/19 21:43, 2年前 , 5F
的因素有哪些 EX:訂單 合約 漲價 甚至是併購等等
11/19 21:43, 5F
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11/19 21:43, 2年前 , 6F
然後持續看該公司財報關注法說會有沒有亂講
11/19 21:43, 6F
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11/19 21:44, 2年前 , 7F
EX 法說跟你說Q4很好 結果財報出來根本不是那回事..
11/19 21:44, 7F
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11/19 21:45, 2年前 , 8F
然後公司未來發展 通常法人會先一步知道 這也是為何
11/19 21:45, 8F
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11/19 21:45, 2年前 , 9F
有一派是跟著法人買，當然如果你的基本面是打算以5
11/19 21:45, 9F
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11/19 21:46, 2年前 , 10F
年為單位，就自己默默去跟法說財報也行就是
11/19 21:46, 10F
好的 謝謝大大
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11/19 21:46, 2年前 , 11F
秒就射
11/19 21:46, 11F
推
11/19 21:49, 2年前 , 12F
研究基本面心要定 股價下跌的時候身邊總不缺少人來
11/19 21:49, 12F
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11/19 21:49, 2年前 , 13F
跟你說一定有人看到了什麼 才會跌...
11/19 21:49, 13F
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11/19 21:50, 2年前 , 14F
這時候要一直檢視不然沒理由崩下去的時候心態很容
11/19 21:50, 14F
目前抱長線很幸運還沒看到虧損... 真的殺下來不知道我的心臟扛不扛得住
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11/19 21:50, 2年前 , 15F
易崩
11/19 21:50, 15F
推
11/19 22:03, 2年前 , 16F
推薦你研究另外一支航太股 豐達科
11/19 22:03, 16F
這隻我也有研究 以股價的爆發力我比較看好駐龍先 畢竟豐達算供應鏈tier3 ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 22:05:56 ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 22:06:37
推
11/19 22:11, 2年前 , 17F
大學生就會打去問股務喔 我怎麼都只會打去智冠要
11/19 22:11, 17F
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11/19 22:11, 2年前 , 18F
被盜的帳號
11/19 22:11, 18F
噓
1/19 22:14, , 19F
我只知道這家公司薪水很差爛到爆
1/19 22:14, 19F
推
11/19 22:21, 2年前 , 20F
既然抓的到這檔我也是服了
11/19 22:21, 20F
我習慣看現在的主流股然後抓後面連帶的題材先卡位 像之前電動車到電池我也有抓到
推
11/19 22:27, 2年前 , 21F
還有一檔興櫃長亨，一起看。
11/19 22:27, 21F
推
11/19 22:27, 2年前 , 22F
第四季因為美國節慶的關係，有些原先預估會出的單被
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11/19 22:27, 2年前 , 23F
要求遞延到明年，所以第四季預估與第三季持平。
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11/19 22:27, 2年前 , 24F
航太的報價大多都是照著合約走的，材料商是波音和
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11/19 22:27, 2年前 , 25F
美鋁合資的公司，所以不太受到波動，船運大多數也是
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11/19 22:27, 2年前 , 26F
客戶負擔，毛利主要的變化來自庫存跌價
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11/19 22:27, 2年前 , 27F
另外目前在仁武產業園區要租地，視復甦情況建造廠
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11/19 22:27, 2年前 , 28F
房，未來舊廠會看情況出租
11/19 22:27, 28F
謝謝大大分享 ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 22:33:57 ※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/19/2021 22:35:59
推
11/19 23:00, 2年前 , 29F
但是本益比高得嚇人……
11/19 23:00, 29F
推
11/19 23:03, 2年前 , 30F
推
11/19 23:03, 30F
推
11/20 00:23, 2年前 , 31F
3004應該也是不錯啦xd
11/20 00:23, 31F
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11/20 00:54, 2年前 , 32F
看全球航空業怎樣啊 訂單沒回來 你敢給本益比20倍
11/20 00:54, 32F
推
11/20 01:39, 2年前 , 33F
最近航空展波音不是接了一堆單嗎？怎麼說訂單沒回
11/20 01:39, 33F
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11/20 01:39, 2年前 , 34F
來？
11/20 01:39, 34F
※ 編輯: MITjuching (111.83.211.167 臺灣), 11/20/2021 02:23:46
推
11/20 08:52, 2年前 , 35F
6670
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推
11/20 09:40, 2年前 , 36F
2019平均月營收60 現在還在40
11/20 09:40, 36F
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11/20 09:40, 2年前 , 37F
今年平均用40去算EPS2 你覺得沒高估愛買就去買
11/20 09:40, 37F
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11/20 09:41, 2年前 , 38F
每個人對股價有自己的估值 你爽就好 反正你的錢
11/20 09:41, 38F
推
11/20 16:27, 2年前 , 39F
大學生 不簡單 給推
11/20 16:27, 39F
推
11/20 17:05, 2年前 , 40F
復甦股本來就是買在高本益比，股價是看未來
11/20 17:05, 40F
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11/21 02:47, 2年前 , 41F
航運現在本益比不到三倍你會買嗎？
11/21 02:47, 41F
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