[新聞] 10月投資密碼洪寶山：聚焦四大關鍵

看板Stock作者Sugimoto5566 (馬丁)時間2年前 (2021/10/10 17:39)推噓2(5推 3噓 5→)

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原文標題：10月投資密碼洪寶山：聚焦四大關鍵 (請勿刪減原文標題) 原文連結：https://reurl.cc/GbKrY3 (請善用縮網址工具) 發布時間：2021-10-10 (請以原文網頁/報紙之發布時間為準) 原文內容：由於煤炭和天然氣價格高漲，燃料轉換可能會推動今年冬天的石油需求每日增加50萬桶。但OPEC+聯合部長級監督委員會建議OPEC繼續按原計畫增加每個月日產40萬桶，這數字遠低於華爾街投行的增產至少每日80萬桶預期。 OPEC這項決議將主導未來兩個月油價的走勢，消息發布後，美國WTI原油價格日內跳升2.2 7%至每桶77.6美元，最高升至每桶78.38美元，為2014年以來的高點，布蘭特原油最高見到82美元。能源股第四季投資組合要角 10/5歐洲天然氣期貨價格繼續上漲，被視為西歐天然氣價格風向標的荷蘭天然氣期貨價格首次突破每千立方米1,200美元，創下歷史新高。美國天然氣期貨漲了將近10%至2014年2月以來的盤中最高水準，帶動10/6港股的能源股大漲，綠色能源概念集體爆發，綠色動力環保漲超10%，中國綠色光大環保、新天綠色能源、中廣核心能源漲超9%，光大環境漲超8%。新冠疫情放緩，經濟活動復甦，原油市場已經明顯需求增加。颶風艾達肆虐墨西哥灣、天然氣價格飆升等利多推升了原油的需求。根據OPEC+的模型顯示，未來兩個月石油需求將超過供應。如果反聖嬰現象讓冬天比預期要來得冷，石油消費量則在50萬桶的基礎上再增加20萬至30萬桶，看來能源股是第四季投資組合不可或缺的主角之一。從三大法人的進出表可以發現，台塑成為新寵，截至10/6止，股價也罕見的來到119元，即將突破疫情前的119.5元前高壓力，如果10月份中國持續限電的話，不排除三大法人可能持續加碼台塑。原油價格的飛漲可能推升全球通膨繼續高漲，10/4對通膨敏感的科技股大跌。納斯達克指數跌2.14%，大型科技股全線重挫，例如蘋果跌2.46%，亞馬遜跌2.85%，谷歌Ａ跌2.11%， Facebook跌4.89%。台灣半導體廠夾縫中求生存近期白宮要求半導體業者在11/8之前完成26題問卷，被市場解讀美國為扶植英特爾而強索台積電與三星的商業機密，從過去日本半導體發展史來看，不排除有這樣的疑慮，而台灣半導體廠商又無力提供EDA與EUV光刻機，自然只能在夾縫中求生存，只能跑給美國追，能跑多遠就多遠，多爭取些時間搞定地緣政治分歧。說到地緣政治，彭博社透露月底的G20羅馬峰會習近平不會出席，原因是回國要隔離，這當然是表面託辭，在九月拜習熱線後，拜登主動釋出許多善意，例如孟晚舟的釋放、部分影響到美國公司利益的對中國額外附加高關稅將解除，並表示美中之間不是新冷戰(敵對) ，是競爭關係(友好的運動家精神)。但對於想要重塑全球秩序的習近平並不接受這套說法，習近平認為以聯合國為中心所建立的全球秩序才是唯一的秩序，而以盎格魯撒克遜人為中心的歐美資本主義是搞小圈圈的破壞秩序行為，這是價值觀的分歧，注定美中的政治角力還會持續，戰場重回貿易戰。美國貿易代表戴琪10/4發表聲明，「為重新校準美國對中貿易政策，以捍衛國內勞工、企業、農民及製造業者，強化中產階級」，戴琪宣布，她將「與中方對口就第一階段貿易協議的落實進行討論，並展開關稅排除流程，確保現行架構符合美國經濟利益」。根據美中貿易第一階段協議，中國承諾兩年內購買2,000億美元的農產品，至今兌現69%，剩餘的年內須完成，否則美國會啟動更多工具來施壓中國。就結果論，相信中國最終還是會購買足額的農產品，不過就過程來看，肯定會讓美國在其他領域做更大的讓步，因為現在的局勢是拜登的氣候計畫需要中國配合協助才能達成。 BDI指數13年來新高對股市來說，中國在第四季需購買約600億美元的農產品，對於已經創2008年9月以來新高，站穩5,000點的波羅的海BDI指數是一大利多。從年K線圖來看，當前的漲勢可媲美2003年起漲的大多頭行情，那次的多頭是架構在中國不計代價要辦成北京奧運會，如今的大多頭是建立在疫情造成缺櫃、缺船、碳中和的運力淘汰，所以短期不排除直接挑戰2004年的6,208高點，中長期來看，中國出口集裝箱運價指數SCFI創歷史新高，不僅貨櫃輪企業租用散裝輪替補運力，現在就連企業(如可口可樂) 也租用散裝輪來運送貨品，避免違約。由於BDI指數起漲的時間與漲幅明顯落後SCFI指數，因此現階段不會引來歐美的調查運費高漲的監管。而且最新的局勢是，澳洲近日已經通過接受科興疫苗，而中國也同意讓澳洲的煤炭進口，顯然中國為了順利確保冬季用電，壓制境內高漲的煤價，恢復澳洲煤炭進口，造成海岬型船舶日租金水準突破八萬美元，推升BCI(波羅的海海岬型指數)來到2008年9 月以來新高，單日日租金大漲3,000美元，近一日漲幅近5%、近一周漲幅達17%、近一個月漲幅達73%，在鐵礦砂與煤炭需求暢旺下，預期海岬型船現貨船較多的裕民可望受惠。缺貨不停漲價不止漲價，是2021年至今為止的股市主軸，隨處可見的缺貨，肉眼可見的漲價。雖然第三季傳統旺季結束，但是缺貨不停，漲價不止。聯準會主席鮑爾9/22日在FOMC會議後對記者說，可能最快在11月開始縮減每月1,200億美元的購債，並在2022年中期結束這一過程。但是明年有投票權，而且立場中間偏鷹派的聖路易斯聯準會主席詹姆斯．布拉德10/4表示，FOMC應該會在近期開始縮減債券購買規模(Taper)，並在2022年3月前完成縮減。這個時間表比其他人建議的要快，他認為，這將使聯準會有彈性，在必要時提前升息以應對價格上漲。美國的通膨壓力有多嚴重呢？布拉德預測，2022年的通膨率將達到2.8%，遠高於聯準會2% 的目標。未來通膨率可能高於聯準會目標這代表什麼？以往企業認為提高價格會讓產品失去市佔率，損害業務發展，但這種心態正在轉變，由於今年的通膨率激增，企業和消費者都開始認為漲價「理所當然」，造成企業們「毫無顧忌」地向他們的下游或者消費者轉嫁通膨。物價是具有僵固性的，過去30年因為科技創新，摩爾定律推動消費性科技產品的降價，抵銷了來自房地產的漲價，可是現在台積電也漲價了，以至於目前較高的通膨可能持續到20 22年，雖然它也有可能消退，但未來不會降到疫情之前的水準。心得/評論：目前市場對於通膨議題的發酵,而成為股市的方向,能源股牽動通膨率進而獲市場的青睞,而對通膨敏感的科技股最近表現並不佳 ※必需填寫滿20字 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.131.233 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1633858750.A.50C.html

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fbiciamib123

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CH22

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