[新聞] 旺季效應訂單井噴股躍交投主旋律

看板Stock作者guanwajan (友藏有推)時間2年前 (2021/09/19 23:21)推噓10(10推 0噓 2→)

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原文標題：旺季效應訂單井噴股躍交投主旋律原文連結：https://reurl.cc/ZjG443 發布時間：2021-09-19 22:21 經濟日報原文內容：隨著下半年旺季效應發酵，不少次產業訂單火紅，成為市場熱議焦點。法人指出，展望未來，包括伺服器、網通、晶圓、散熱、車用等訂單需求均已看到明年第1至第4季不等，使「訂單井噴股」將躍居未來台股交投的主旋律。近期國際資本市場受美聯準會（Fed）可能提早減少購債等議題干擾，盤勢震盪劇烈，加上國內疫情變數仍存，台股也齊步波動，在市場變化劇烈時刻，若能挑選「訂單井噴股」，將有機會受到市場關注，成為抗震耐壓的投資首選。法人指出，即將進入第3季底、第4季初，產業也進入傳統旺季，往年第3、第4季業績佳的個股，營收往往有機會率先起跑，可望領先大盤，反應訂單效應。現階段因疫情、通膨疑慮等變數干擾，台股操作難度升高，投資人選擇績優股的同時，儘管採低接不追高方式，但仍大嘆賺錢不易；因此，跟隨產業動態布局的選股策略，近來成為投資人市場上的擇股利器。分析師認為，跟隨產業起伏同步布局的「訂單井噴股」，相關個股的經營績效及獲利普偏亮眼，若能配合法人籌碼多、流動性較高等特點，不失為多空震盪下的良好投資策略。目前盤面「訂單井噴股」，主要包括伺服器相關、網通相關及其他相關等三大族群及相關個股。其中金像電、英業達、譜瑞-KY、信驊、台揚、瑞昱、啟碁、光磊、元山、環球晶等，都是市場矚目十大「訂單井噴股」。 https://imgur.com/VuYGlmB

英業達方面，今年來受到零組件缺貨及匯率升值雙重影響，營收表現不如預期，惟第3季開始進入全年營運高峰，在三大業務將同步增長下，預估單季營收將雙位數季增。隨微軟Win 11推出及全球商用市場展開換機潮，將帶動英業達2022年筆電業務維持今年高檔，刺激全年營收重回成長軌道。至於啟碁，法人表示，啟碁今年營運成長主要受惠WiFi 6、WiFi 6E、車用、電信需求等成長，近期缺料漲價成本也陸續跟客戶反應成本，目前部分產品接單可望看到明年第2季，但營運表現取決於零組件供應狀況，今年全年營收可望挑戰歷史新高。分析師指出，預估矽晶圓廠環球晶第3季合併營收可望較前一季成長5%以內；第4季接單情況來看將略優於第3季，今年營收逐季成長趨勢不變。下半年矽晶圓供給面新增產能有限，需求仍維持穩定成長趨勢，供需約略呈現平衡或小幅吃緊情況。英業達、台揚法人挺觀察近20個交易日，英業達、光磊等均獲三大法人買單進駐。其中以買超英業達3.8萬張最多，台揚買超1.2萬張。同時期，瑞昱、金像電、元山則被三大法人出脫減碼。法人機構表示，金像電方面，由於伺服器平台升級，板層數提升，金像電透過去瓶頸及精進製程提高滿載營收產值，訂單能見度已達第4季，因此上修本季營收至67億元，季增5% 、年增4%。毛利率方面，包括稼動率滿載、伺服器新品比重拉升、匯率干擾下降等利多將較上季增加。瑞昱8月營收達86.26億元，月增0.66%、年增31.87%，符合市場預期。在晶圓代工產能吃緊下，WiFi、交換器、藍牙等網通晶片仍供不應求，預期第3季營運有旺季效應，受惠產品規格升級，營運動能可望延續至2022年。光磊方面，通過8億元投資案，包括新機型建置、產能擴建、CIM升級與機台自動化等，產能去瓶頸效益最快第4季顯現，新產品推出，預期明年下半年開始貢獻營運動能，預估明年下半年營運動能與毛利率將同步優化。譜瑞、信驊營運熱轉伺服器相關如金像電、英業達、譜瑞-KY、信驊等，成長商機可期。金像電日前提到，訂單能見度達年底，整體應用需求不錯，仍謹慎應對匯率與客戶長短料考驗。至於IC測試用板維持穩定出貨，金像電看相關領域屬於技術突破進展，有助優化產品結構。英業達8月筆電出貨200萬台，月增10萬台，顯示缺料稍紓緩，且進入下半年伺服器與智慧裝置產品的出貨旺季，均有助推升第3季業績成長。第3季將進入今年營運高峰，法人預估，第3季營收將季增15%，主要將受惠大型資料中心客戶挹注，及伺服器新平台轉換，將帶動伺服器大量出貨，加上智慧裝置進入傳統旺季，以及業外處分上海廠房舍資產利益，估第3季獲利強勁成長。另外，在兩大晶片大廠Intel、AMD相繼推出新平台搶攻伺服器熱度，在供應鏈吃緊之下，伺服器被放在優先供貨的名單中；伺服器管理晶片（BMC）大廠信驊在伺服器市況升溫之下，多數訂單已經談到明年，供不應求的狀況相當明顯，因此明年成長力道將優於今年。伺服器當中，不可缺少的還有高速傳輸介面晶片，譜瑞-KY的PCIe Gen4 Retimer產品已經打入資料中心、儲存等客戶，皆為Tier1大廠，並持續與多家客戶設計，陸續進入量產貢獻，也將推升公司的營運動能。元山、環球晶受青睞進入電子產業旺季，國內科技廠喜迎訂單；其中，光磊、元山、環球晶近期訂單能見度相當高，成為市場關注焦點，預料下半年營運有望比上半年提升。感測元件大廠光磊將斥資8億元擴產，估明年上半年投產，擴產三成；今年下半年因客戶新品發表，訂單能見度高，營運表現將逐季走升，並且優於上半年。光磊為蘋果Apple Watch感測元件主要供應商，隨著Apple Watch Series 7發表，蘋果積極拉貨，推升光磊下半年訂單能見度。車用電子與散熱廠元山布局車用市場，歐洲高階車用風扇訂單已到明年上半年，新能源車亦與客戶維持緊密合作關係。元山8月營收3.1億元，月減7%、年增5%，累計今年前八月營收26億元，年增17.1%。元山指出，樂觀看待歐洲車市回溫帶來車用風扇訂單成長的動能。環球晶受惠半導體應用增長，累計前八月合併營收399.93億元，年增10.7％，上半年獲利 66.45億元，年增5.8％，每股純益15.27元。環球晶董事長徐秀蘭日前表示，不擔心未來幾年半導體矽晶圓情況，需求滿健康。客戶陸續簽訂長約，已接訂單金額約是預付款五倍，已達千億元。環球晶現有最短長約是三年期，也有五年或八年約。環球晶正進行產能擴充，徐秀蘭指出，將投資約8億美元，擴增12吋約10％至15％的月產能，主要是增加絕緣上覆矽(SOI)晶圓，相關新增產能預計部分規畫於明年產出，但大部分將在2023年中之後產出。瑞昱、啟碁獲利亮眼網通產業近年因疫情帶動在家工作、上學，混合型工作型態，推升網路設備需求，讓業者來自電信、消費品牌訂單滿手，企業端需求也有陸續復甦表現，法人看好網通IC廠瑞昱、衛星通訊廠台揚及網通廠啟碁下半年營運表現。瑞昱業績5～8月連四個月攀峰，單季業績連兩季創新高，8月合併營收96.26億元，月增 0.6％、年增31.8％，累計前八月合併營收683.69億元，年增43.9％。瑞昱第2季毛利率達50.4％創歷史新高。展望第3季市場仍供不應求，會持續觀察上游與終端市場需求變化，保持審慎正向看法。瑞昱指出，乙太網路產品需求大於供給，交換器包括網管型與非網管型的產品需求也未減弱；WiFi產品線方面，下半年WiFi 6相關出貨將比上半年多。啟碁8月營收58.13億元，年增3.7%，月增1.2%，累計前八月營收424億元，年增6.9%，為歷年同期新高。法人表示，今年營運成長受惠WiFi 6、WiFi 6E、車用、電信需求成長，近期缺料漲價成本也跟客戶反應，目前部分產品接單看到明年第2季，但營運表現仍取決零組件供應狀況，今年全年營收可望挑戰歷史新高。台揚8月營收3.19億元，年增6%，累計前八月營收26.38億元，年減0.26%。台揚近年深耕行動通訊技術，並切入開放網路架構（Open RAN）的白牌商機，成為台灣唯一推出RU（ Radio Unit）的業者。台揚發展Open RAN有成，5G RU產品已經打入美國電信營運商DISH 。心得/評論： ※必需填寫滿20字金像電、英業達、譜瑞-KY、信驊、台揚、瑞昱、啟碁、光磊、元山、環球晶訂單井噴股？出貨給愛麗絲股？英業達是能多噴我倒是很好奇== -- https://imgur.com/N3AEWam