[心得] 《一個投機者的告白》科斯托蘭尼雞蛋理論

看板Stock作者 (瓦特曼)時間4年前 (2021/08/17 16:04), 4年前編輯推噓47(50推 3噓 32→)
留言85則, 56人參與, 4年前最新討論串1/1
德國股神科斯托蘭尼: 「在市場中，漲跌是一體的，如果分辨不出下跌的終點，就看不出上漲的起點。」 現在台股已經走向連九跌，甚麼時候會是個盡頭呢? 或許雞蛋理論可以給你一個啟發。 科斯托蘭尼雞蛋理論 https://i.imgur.com/oQUrX4O.jpg
每次的行情(無論大漲或大跌)都可以分成三階段 1. 修正 A1:成交量小，持有股票的人很少，可以購入股票。 B1:成交量小，持有股票的人逐漸減少，售出股票。 2. 調整(相隨) A2:成交量增加，持有股票的人數量上升，等待和保留股票。 B2:成交量增加，持有股票的人數量繼續減少，等待和保留現金。 3. 過熱 A3:成交量最大，持有股票的人數量來到最大化，售出股票。 B3:成交量最大，持有股票的人數量來到最低點，可以購入股票。 判斷市場處於甚麼階段 這大概是最難的部分了。要怎麼判斷市場現在是甚麼階段? 經驗豐富的投資者可以憑藉先前的經驗和觀察力大製做出判斷，但也並不是百分百精準。 因為如果這麼簡單，那就沒有人會賠錢了。 科蘭尼提供一些線索，可以來判斷市場階段(不是100%準確)。 這邊先定義一下固執的投資者和猶豫的投資者: 1. 固執的投資者:具備金錢、想法、「耐心」和運氣 2. 猶豫的投資者:不具上面四點的都是 有空再打一篇去寫詳細一點。 一、消息面(老生常談，但都會忘記) 1. 利空不跌:在出現壞消息時，市場卻沒有應聲而跌，表示市場出現了「超賣」。 有人持續承接股票，行情可能接近最低點。 2. 利多不漲:出現好消息時，市場也沒有上漲慶祝，表示市場出現「超買」。 不再有人願意出更高價購買現在的股票，行情來到最高點。 二、成交量(與消息面一併參考) 1. 市場下跌時，成交量放大:就是所謂的爆大量換手。 股票從猶豫的投資者換手至固執的投資者，接近下一次上漲的起點。 這邊以台股前兩次崩盤舉例(注意:參考就好，不是100%準確) 2021/05崩盤 https://i.imgur.com/KFLpbka.png
2020/03崩盤 https://i.imgur.com/pTWmfd5.png
2. 市場持續下跌，成交量下降:就是所謂的無量下跌，市場前景堪憂。 因為股票還掌握在猶豫的投資者手中，他們認為市場短暫修正後會回復原狀， 直到跌到他們受不了、恐慌賣出為止。 3. 市場不斷上漲，成交量持續上升:也是屬於前景堪憂。 因為有可能來到了前面所提到的過熱階段。 4. 市場上漲，成交量小:前景不錯。 因為此時猶豫的投資者仍在觀望，而固執的投資者正努力購買想要的股票。 應對了巴菲特的名言:「在別人恐懼時我貪婪，在別人貪婪時我恐懼」。 5. 市場上漲，成交量大，媒體也十分樂觀，連不懂股票的人也開始對股票產生興趣: 最後的猶豫投資者也變成樂觀主義，加入狂歡派對，也就是常常掛在嘴邊的擦鞋童理論。 那現在2021/08/17的情況就自己判斷了。 https://i.imgur.com/RdXFylN.png
最後提一下托蘭尼對於固執投資者所需要的一點「耐心」 2*2 = 5-1 假設你對投資過程中所有的因素都有效、是對的，那你需要的就是等待5-1的發生而已。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.241.41.231 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1629187457.A.930.html
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(づ′・ω・）づ推
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推
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感恩
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股市心理學⊂(・ω・⊂)
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推
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前幾天才一篇雞蛋理論
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推
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所以現在是哪一段
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長榮這一波可以打臉超多例子 如果88萬天量就售出
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就會賣在36 然後就眼巴巴看著它到233
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推
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歐印八方、水餃股
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推
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現在只是剛開始
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推
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現在在初跌段
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推
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我跟你說做空 你有跟著我做空嗎
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是整體又不是看各股，
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推
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樣本數取樣越多這個理論才越符合，沒毛病啊！
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推
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什麼是5-1
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年輕人不講5的
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推
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參考推
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5-1=四十？
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推
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理論是不錯 但是關鍵在於 這顆蛋是站是躺 還有它多
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大顆 沒人知道 都要等發生了 回頭看才會知道
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5-1表示雖然答案可以直接算出4，但在市場中不會直接
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反應4給你，反而是需要一點時間
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噓
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嘎尾老師嗨到唱歌。都是準備嘎空的開始
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推
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他想要表達現在就是符合A3往B1的情況
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這次不一樣
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推
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08/17 16:15, 25F
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利多不漲 那是事後看反轉點當然看得出來
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不用看什麼狗屁理論...都是馬後炮的
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推
08/17 16:16, 4年前 , 28F
他準嗎？
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推
08/17 16:17, 4年前 , 29F
現在已經5-3了...
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08/17 16:18, 4年前 , 30F
6月板上鍵盤股神說三雄要漲到300了,現在離2位數近了
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這批股神也消失了...
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08/17 16:19, 4年前 , 32F
3月那批台GG股神也很久沒發聲...
08/17 16:19, 32F
推
08/17 16:22, 4年前 , 33F
簡化來說其實就下殺取量阿XD
08/17 16:22, 33F
推
08/17 16:30, 4年前 , 34F
還不錯看
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推
08/17 16:31, 4年前 , 35F
下坡沒有麥子的人，上坡身上也不會有麥子
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推
08/17 16:31, 4年前 , 36F
這種玩法技術分析派不就死很慘
08/17 16:31, 36F
推
08/17 16:35, 4年前 , 37F
cc
08/17 16:35, 37F
推
08/17 16:40, 4年前 , 38F
推
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08/17 16:44, 4年前 , 39F
現在還在初跌段
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推
08/17 16:50, 4年前 , 40F
一切取決於股票掌握在誰的手裡 是固執的投資者
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還是猶豫的散戶
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推
08/17 16:52, 4年前 , 42F
推，好文
08/17 16:52, 42F
推
08/17 17:03, 4年前 , 43F
股神越多就是高點到了
08/17 17:03, 43F
推
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推
08/17 17:03, 44F
推
08/17 17:04, 4年前 , 45F
現在就是初跌段才殺不出量啦
08/17 17:04, 45F
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08/17 17:09, 4年前 , 46F
對稱來說:上坡身上有麥子的人, 下坡身上也會有麥子
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推
08/17 17:09, 4年前 , 47F
然後是2*2 = 5-1, 不是2+2
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08/17 17:10, 4年前 , 48F
懂雞蛋理論就能賺錢 笑爛
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※ 編輯: EHacker (123.240.161.219 臺灣), 08/17/2021 17:11:35
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08/17 17:11, 4年前 , 49F
已修正，感謝！
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推
08/17 17:17, 4年前 , 50F
雞蛋當然買大成
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推
08/17 17:18, 4年前 , 51F
50年對稱跌幅要來了嗎？
08/17 17:18, 51F
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08/17 17:20, 4年前 , 52F
a3的時候航酸被嗆爆 沒辦法
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08/17 17:20, 4年前 , 53F
還是在繼續去算本益比??
08/17 17:20, 53F
推
08/17 17:25, 4年前 , 54F
有個疑問 美股交易應該還是法人機構占大多數
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08/17 17:26, 4年前 , 55F
那這群人是算固執的投資者 還是猶豫的散戶呢?
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08/17 17:39, 4年前 , 56F
法人們是哪種投資者，科斯托拉尼有說，請自己看書
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推
08/17 17:40, 4年前 , 57F
猶豫的固執者
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噓
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6樓去看老王
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推
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要怎麼看持有股票人數多少啊？
08/17 17:46, 59F
推
08/17 17:47, 4年前 , 60F
推
08/17 17:47, 60F
推
08/17 17:47, 4年前 , 61F
太累了，他說穩賺不賠就是選好公司 買進蓋牌等5年
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08/17 17:48, 4年前 , 62F
之後所有的理論 技術分析都不用看了
08/17 17:48, 62F
推
08/17 17:55, 4年前 , 63F
推
08/17 17:55, 63F
噓
08/17 18:01, 4年前 , 64F
漲跌都會有理由，買進好的股票，參與它的成長。不
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08/17 18:01, 4年前 , 65F
需猜測頻繁進出，否則只是浪費時間與手續費
08/17 18:01, 65F
推
08/17 18:02, 4年前 , 66F
08/17 18:02, 66F
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08/17 18:02, 4年前 , 67F
大多是XY之間的賭徒，A~B的投資者才不會在意這一
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08/17 18:02, 4年前 , 68F
點點波動。部位控制好，不要老是想預測行情
08/17 18:02, 68F
推
08/17 19:06, 4年前 , 69F
這一兩年大漲大跌下來都沒有記得還有盤整這回事了？
08/17 19:06, 69F
推
08/17 19:09, 4年前 , 70F
2008崩盤也是盤了一年左右的頭，MB從看到崩盤跡象
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08/17 19:09, 4年前 , 71F
到實現獲利撐了一年左右，途中一直找錢，現在市場
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08/17 19:09, 4年前 , 72F
錢多，又不是一次急速收回，很有得盤
08/17 19:09, 72F
推
08/17 19:18, 4年前 , 73F
猶豫的跟風小韭 買高賣低丟喜瓦
08/17 19:18, 73F
推
08/17 19:23, 4年前 , 74F
在主升段啦，都還沒升息
08/17 19:23, 74F
推
08/17 19:31, 4年前 , 75F
初跌段
08/17 19:31, 75F
推
08/17 20:37, 4年前 , 76F
萬八沒放空 現在也還來得及
08/17 20:37, 76F
推
08/17 21:18, 4年前 , 77F
科神本世紀傳奇操盤手，留言裡竟還有人嘴他，股版
08/17 21:18, 77F
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08/17 21:18, 4年前 , 78F
水準….
08/17 21:18, 78F
推
08/17 21:24, 4年前 , 79F
推 長知識
08/17 21:24, 79F
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08/17 21:43, 4年前 , 80F
推分享
08/17 21:43, 80F
推
08/17 22:10, 4年前 , 81F
推
08/17 22:10, 81F
推
08/17 23:10, 4年前 , 82F
看不到盡頭
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推
08/17 23:36, 4年前 , 83F
本篇同樣收入至精華區 進修教室 中
08/17 23:36, 83F
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08/17 23:38, 4年前 , 84F
本書版上有許多版友分享過心得 有興趣的也可以到
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08/17 23:38, 4年前 , 85F
精華區內看看:)
08/17 23:38, 85F
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