[心得] 對於台積電股價的未來看法

看板Stock作者 (ep)時間4年前 (2021/08/09 23:53), 4年前編輯推噓41(42推 1噓 26→)
留言69則, 44人參與, 4年前最新討論串1/1
台積電可以說是台灣最穩健的公司 也是外資操作上最喜愛的工具 長期穩定的獲利以及財務狀況 台積電的股票其實可以視同於較高投資級別的公司債 那麼殖利率也就相對重要 下圖為美國公債短中長期的殖利率與台積電殖利率比較 (註:為每個月的平均值 台積電殖利率參照證交所公布之資料) 可以看出 台積電殖利率幾乎從未低於過長期美國公債殖利率過 頂多是貼著走 那麼假如要預估未來半年的台積電股市 預測美國長期公債殖利率的走勢將會相對重要 以下是我整理的幾個目前較為重要的經濟議題 區分為短期與長期 對於公債與股市之間的價格影響 長期來說美國的公債殖利率勢必會走揚 但短期有可能受於風險情緒影響而壓低 (前提是全球投資者對於美債還有信心時) 那麼長期可預見的是美國公債價格將會一天不如一天 所以台積電目前的殖利率約落在1.68~1.70之間(以去年現金股利計算) 為了避免美國長期公債殖利率在未來某個時間點突然上揚 應該要把殖利率的目標調整至2%左右 才是較為安全的目標價 那麼以2021年Q1的現金股利為2.75元 預設今年4季皆為2.75元 目標殖利率為2% 2.75*4除以2%=550塊 所以個人認為未來半年的防守價格應該落在550左右 那麼假如今天疫情持續升溫 FED也不縮債了 通膨也降溫了(前提疫情不能太猛) 導致長期美債殖利率逐步壓低 預估2021年的現金股利為2.75*4 目標殖利率設為1.6左右 那麼台積電的股價就可進攻至687.5塊左右 當然以上皆為粗估 影響的變因還是在於今年台積電最後會發多少股利 以及未來2022年的經濟展望 https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_78.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.15.50 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628524389.A.9A8.html
推
08/09 23:54, 4年前 , 1F
哥 不買個股
08/09 23:54, 1F
推
08/09 23:55, 4年前 , 2F
要跌了
08/09 23:55, 2F
推
08/09 23:55, 4年前 , 3F
679T要隔代沖的意思？
08/09 23:55, 3F
推
08/09 23:56, 4年前 , 4F
第一句話我認同，但是穩有兩種
08/09 23:56, 4F
推
08/09 23:57, 4年前 , 5F
我看878.7塊才合理
08/09 23:57, 5F
推
08/09 23:58, 4年前 , 6F
權值股的殖利率一直都是看十年期公債殖利率在比較
08/09 23:58, 6F
推
08/10 00:02, 4年前 , 7F
要殖利率有一堆更好的
08/10 00:02, 7F
推
08/10 00:03, 4年前 , 8F
Dead money
08/10 00:03, 8F
推
08/10 00:05, 4年前 , 9F
個股跟公司債還是天差地遠。類比公司債不妥
08/10 00:05, 9F
他可能比一些公司債都還穩 他倒了 我想應該也倒一片了 當然債權人跟股東還是有差
推
08/10 00:07, 4年前 , 10F
推
08/10 00:07, 10F
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08/10 00:11, 4年前 , 11F
看起來對 但實務上沒有這麼理想化
08/10 00:11, 11F
推
08/10 00:16, 4年前 , 12F
2.75*4/595=1.8% 要穩乾脆買中華電就好
08/10 00:16, 12F
呵呵 其實也可以 ※ 編輯: epson5566 (111.250.15.50 臺灣), 08/10/2021 00:17:53
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08/10 00:17, 4年前 , 13F
要價差也有更好選項，買台積真的不如買他的供應鏈
08/10 00:17, 13F
推
08/10 00:18, 4年前 , 14F
Over my dead money
08/10 00:18, 14F
推
08/10 00:18, 4年前 , 15F
法人沒有你想的那麼複雜，GG是台股的定存股兼指數
08/10 00:18, 15F
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08/10 00:18, 4年前 , 16F
工具，如此而已，大跌大漲沒他的份
08/10 00:18, 16F
推
08/10 00:24, 4年前 , 17F
分享推
08/10 00:24, 17F
推
08/10 00:36, 4年前 , 18F
中華電殖利率高是因為他沒有成長性啊
08/10 00:36, 18F
推
08/10 00:38, 4年前 , 19F
美國公債 還是比台積電低風險吧 石油全盛期沒人會想
08/10 00:38, 19F
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08/10 00:38, 4年前 , 20F
到有今天 晶圓很重要但未來很難說 但美國要倒的機率
08/10 00:38, 20F
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08/10 00:38, 4年前 , 21F
更低 拿兩者不同風險來類比殖利率估設價 不合理吧
08/10 00:38, 21F
推
08/10 00:40, 4年前 , 22F
2%…… 笑死
08/10 00:40, 22F
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08/10 00:52, 4年前 , 23F
買得早的買房 追高的住套房
08/10 00:52, 23F
推
08/10 01:09, 4年前 , 24F
台積電一千合理
08/10 01:09, 24F
推
08/10 01:20, 4年前 , 25F
台積電是我的存骨 ...QQ 骨頭的骨
08/10 01:20, 25F
推
08/10 01:39, 4年前 , 26F
同意，550元回推殖利率是2%，想要在合理價位建倉的
08/10 01:39, 26F
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08/10 01:39, 4年前 , 27F
人可以等在這。（但未必等得到...）
08/10 01:39, 27F
推
08/10 01:47, 4年前 , 28F
同意 如果今天台積"可能會倒" 那台灣會跟著倒
08/10 01:47, 28F
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08/10 01:48, 4年前 , 29F
台灣超過半數的產業是其供應鏈的一環 間接維持著
08/10 01:48, 29F
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08/10 01:49, 4年前 , 30F
房價物價 台灣跟香港不一樣 不可能成為金融中心
08/10 01:49, 30F
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08/10 01:49, 4年前 , 31F
半導體的研發就是台灣的真正命脈 而不是什麼房地產
08/10 01:49, 31F
推
08/10 02:12, 4年前 , 32F
為了爭奪空房子引發戰爭 有可能嗎？
08/10 02:12, 32F
推
08/10 02:24, 4年前 , 33F
整天嗆房價 就是想買但買不起 越嗆漲越多
08/10 02:24, 33F
推
08/10 03:06, 4年前 , 34F
intel中國很快就會取代
08/10 03:06, 34F
推
08/10 03:07, 4年前 , 35F
分析得不錯 但台積還是虧在本益比太高
08/10 03:07, 35F
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08/10 03:54, 4年前 , 36F
這題是跟美債比，美國政府比gg更難倒吧，殖利率一
08/10 03:54, 36F
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08/10 03:54, 4年前 , 37F
樣幹嘛不買美債
08/10 03:54, 37F
推
08/10 04:14, 4年前 , 38F
資產重新定價 反正有個心理準備就好 等FED出招囉
08/10 04:14, 38F
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08/10 04:17, 4年前 , 39F
但可以確定的是 好吃好賺的部分快結束了 剩下的就是
08/10 04:17, 39F
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08/10 04:17, 4年前 , 40F
看個人的功力跟思路了
08/10 04:17, 40F
推
08/10 04:54, 4年前 , 41F
另個思路，GG財測已經把成長都估出來了，影響股價的
08/10 04:54, 41F
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08/10 04:55, 4年前 , 42F
因素就剩下折現而已，所以也可推知和US10Y正相關
08/10 04:55, 42F
推
08/10 05:08, 4年前 , 43F
我準備560以下開始買 :)
08/10 05:08, 43F
推
08/10 06:22, 4年前 , 44F
講直接買美債，奈米戶有辦法直接買美債嗎？不是買
08/10 06:22, 44F
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08/10 06:22, 4年前 , 45F
那種美國國債組合商品喔
08/10 06:22, 45F
推
08/10 06:42, 4年前 , 46F
大家都知道550是外資囤貨價的時候，570大概就是底
08/10 06:42, 46F
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08/10 06:51, 4年前 , 47F
估值都是拍腦袋 隨便怎麼拍都可以
08/10 06:51, 47F
噓
08/10 07:06, 4年前 , 48F
不要吹了 體質好沒錯 股價太高是事實
08/10 07:06, 48F
推
08/10 07:27, 4年前 , 49F
股市無公式
08/10 07:27, 49F
推
08/10 07:47, 4年前 , 50F
台雞的資本支出實在太可怕
08/10 07:47, 50F
推
08/10 07:48, 4年前 , 51F
nonsense
08/10 07:48, 51F
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08/10 07:49, 4年前 , 52F
要暴漲一波真的要等國外新廠蓋好，等到量產還要良
08/10 07:49, 52F
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08/10 07:49, 4年前 , 53F
率好才行。
08/10 07:49, 53F
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08/10 07:51, 4年前 , 54F
未來還是很看好，畢竟他是現金滿手去擴廠，還能季
08/10 07:51, 54F
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08/10 07:51, 4年前 , 55F
配息，真的很不簡單。
08/10 07:51, 55F
推
08/10 07:52, 4年前 , 56F
每年20%成長率，不需要用這些奇奇怪怪的方法
08/10 07:52, 56F
推
08/10 07:56, 4年前 , 57F
隔代沖XDDDDDDD
08/10 07:56, 57F
推
08/10 08:01, 4年前 , 58F
合理價但不等於實際價 台積電是價值投資
08/10 08:01, 58F
推
08/10 08:01, 4年前 , 59F
我看年底破千
08/10 08:01, 59F
推
08/10 08:03, 4年前 , 60F
公債影響估值不是因為台積電殖利率，而是因為DCF的
08/10 08:03, 60F
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08/10 08:03, 4年前 , 61F
分母是用十年期公債質利率。
08/10 08:03, 61F
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08/10 08:06, 4年前 , 62F
DCF是估計值，既然估計值就一定不會準，但是我們只
08/10 08:06, 62F
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08/10 08:06, 4年前 , 63F
要知道趨勢就好，模糊的正確>精確的錯誤。未來台積
08/10 08:06, 63F
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08/10 08:06, 4年前 , 64F
電很大機會幾年內都是擴張+滿載，半導體的市場就是
08/10 08:06, 64F
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08/10 08:06, 4年前 , 65F
越來越大。
08/10 08:06, 65F
推
08/10 08:39, 4年前 , 66F
推
08/10 08:39, 66F
推
08/10 09:29, 4年前 , 67F
兩個風險差那麼多，台灣滅國跟美國滅國哪個容易？
08/10 09:29, 67F
推
08/10 10:07, 4年前 , 68F
說的都對！股價就是在那邊講的在好也上不了600
08/10 10:07, 68F
推
08/10 11:58, 4年前 , 69F
殺破550就是跟程式單和護盤長老搶股票啊
08/10 11:58, 69F
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