[標的] 商船三井1Q法說會與日本海運ONE業績發表

看板Stock作者 (蟲師のギンコと申します)時間2年前 (2021/07/30 23:07), 2年前編輯推噓78(83推 5噓 80→)
留言168則, 80人參與, 2年前最新討論串1/4 (看更多)
1. 標的：2603.TW、2609.TW、2615.TW、9101.T、9104.T、9107.T、ZIM 2. 分類：請益 3. 分析/正文： 各位股版先進晚安大家好 之前小弟曾在7月4日分享過日本航運公司的營收預測修正 在那之後大部分水手夥伴可能都一起經歷了業績好壞跟股價並非絕對相關的大洗盤 在各位開始看這篇文章之前還是先提醒一下： ‧投資一定有風險 ‧水能載舟亦能覆舟 ‧任何數據僅供參考請依自身策略進行買賣 [聲明]這是在下日股海運的持股成本，並沒有要叫進讓各位幫忙抬轎的意思 https://i.imgur.com/NbRg32D.jpg
台股長榮2種2字頭都買過也做過停損，股票進出純屬諸君意志與在下無關 不好意思警語落落長接下來切入正題 今天日本的商船三井在12點做了第一季(日本會計年度2021.4-6)的法說會後，午盤海運開始狂拉，最主要的原因除了業績好外，整年的預估配息給出了550圓的數據，以早盤收盤價5050來算殖利率約10.89% 本篇僅針對新資訊的部分作說明，略過的一些細節還請參考前作#1WuSdbJf ============================== 最新決算情報 https://www.mol.co.jp/ir/accounts/newacc/index.html 第1四半期 決算説明会資料 https://www.mol.co.jp/ir/data/cfh/pdf/data2107.pdf OCEAN NETWORK EXPRESS 開示資料 https://www.mol.co.jp/ir/data/cfh/pdf/one2107.pdf ============================== 7/4 Alphaliner數據 ONE 1,586,396 TEU(1.16 長榮) 長榮 1,362,385 TEU(0.85 ONE) 陽明 617,725 TEU(0.38 ONE) 萬海 418,454 TEU(0.26 ONE) ============================== 商船三井在6月21日時所作的H1(4-9月)修正後財測，貨櫃部門純益約1600億(400+1200) 而今天7月30日公布之貨櫃部門純益為906億，可以發現財測仍然相當保守，包含了第三季旺季的財測已經過半。 以最新的ONE業績來看，第一季稅後純益約25.59億美元(需留意稅制與航線的差異) 2021Q1(4-6)航線構成 亞洲至北美 33% 亞洲至歐洲 23% 亞洲近洋 21% 其他 23% 下面是以ONE業績反推貨櫃三雄業績，除了是以較低經營效率反推外，相對強勢的台幣也會讓預估較為保守(當然純以運力大小來比也沒什麼意義)，因此資訊僅供參考切勿作為買賣的單一依據 https://i.imgur.com/U69i4tz.jpg
25.59億美元 * 28 = 716.52億台幣 以下假設與實際狀況有所出入(航線構成不同) 依7/4運力作粗糙的假設(量級差越多誤差越大)，則三雄第二季純益可能為609億、272億、186億 分別除以公開發行股數EPS約為11.55、8.17、8.39 若加上Q1實績7.04、7.49、6.62則為 長榮 18.59、陽明 15.66、萬海 15.01 若以各公司目前開出的自結來看，以上數據應該可視為最悲觀的假設 以陽明為例：自結4月88億、5月105億；272-105-88=79億，6月再怎麼不濟也不至於只有79億(附加費與換約等) 同期的FBX平均：3月 4,157、4月 4,377、5月 5,272 ============================== 附上更新至7/16為止的航運數據，被洗臉洗到亮晶晶暫時沒有繼續更新的興致，也需要觀察更改公式的FBX一陣子才有參考價值 https://drive.google.com/file/d/15rk1POIJ6dspP-d8kOJjoJXc6gwAuTJd/view?usp=sharing 以上分享之資訊僅供參考不做正負面解讀 若有不足之處還請各位先進多多提點指教 ============================== 補充： 9101.T 日本郵船 1Q法說會 8/4 今日收盤價 5,880圓 日本郵船ONE持股38%，假設1Q以商船三井公布之稅後純益906億為基礎推算約1,110億日圓 除以發行股數170,055,098，日本郵船僅計貨櫃之4-6月單季EPS約為652.72圓(以2020年度 數據來看，貨櫃約占純益之3分之2強) 除海運外亦涉足空運、陸運、承攬業(forwarder)，依股票討論區來看一般預測配當較商 船三井高 (2020年度日本郵船配200、商船三井配150) 假設配當與商船三井相當550圓，除以今日收盤價5,880圓則殖利率約為9.35% 若僅比商船三井多50圓=600圓，則殖利率約為10.2% ============================== 9107.T 川崎汽船 1Q法說會 8/4 今日收盤價3,720圓 川崎汽船ONE持股31%與商船三井相當 假設1Q貨櫃部門稅後純益與商船三井公布之稅後純益906億相當 除以發行股數93,938,229股，川崎汽船僅計貨櫃之4-6月單季EPS約為964.46圓 由於貨櫃以外的區塊長年赤字已經5年沒有配息，殖利率為0% -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.138.78.77 (日本) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627657647.A.579.html
噓
07/30 23:09, 2年前 , 1F
上次就不準了，這次還PO
07/30 23:09, 1F
噓
07/30 23:10, 2年前 , 2F
好了啦
07/30 23:10, 2F
推
07/30 23:11, 2年前 , 3F
你講的道理我都懂 可是股價還是跌成白癡
07/30 23:11, 3F
推
07/30 23:11, 2年前 , 4F
有沒想過其他國變好……比較不受疫情影響的台灣
07/30 23:11, 4F
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07/30 23:11, 2年前 , 5F
可能會變差？
07/30 23:11, 5F
推
07/30 23:12, 2年前 , 6F
推整理
07/30 23:12, 6F
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07/30 23:12, 2年前 , 7F
這樣看喵喵上半年3.3，股價21，跟航運股比竟然更便
07/30 23:12, 7F
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07/30 23:12, 2年前 , 8F
宜= = 真慘
07/30 23:12, 8F
推
07/30 23:13, 2年前 , 9F
推整理
07/30 23:13, 9F
推
07/30 23:13, 2年前 , 10F
推整理 日本航運今天噴噴
07/30 23:13, 10F
推
07/30 23:14, 2年前 , 11F
認真魂
07/30 23:14, 11F
推
07/30 23:14, 2年前 , 12F
你分析的都對 但是已反應大軍將要來到...
07/30 23:14, 12F
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07/30 23:16, 2年前 , 13F
反觀台灣三雄
07/30 23:16, 13F
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07/30 23:17, 2年前 , 14F
台灣可能比較不受疫情影響，但其他港口國受影響阿 X
07/30 23:17, 14F
→
07/30 23:17, 2年前 , 15F
D
07/30 23:17, 15F
推
07/30 23:17, 2年前 , 16F
但現在都是沒打算久持的主力是要怎麼飛，前景看好，
07/30 23:17, 16F
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07/30 23:17, 2年前 , 17F
等待意志集結了
07/30 23:17, 17F
推
07/30 23:17, 2年前 , 18F
長榮運力是陽明兩倍以上，但營收沒有成比例
07/30 23:17, 18F
推
07/30 23:17, 2年前 , 19F
關鍵字：殖利率。感謝整理
07/30 23:17, 19F
推
07/30 23:18, 2年前 , 20F
感謝整理！
07/30 23:18, 20F
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07/30 23:18, 2年前 , 21F
給看衰的人，思考一下股價/殖利率/本益比的關係
07/30 23:18, 21F
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07/30 23:19, 2年前 , 22F
好喔，再一根
07/30 23:19, 22F
→
07/30 23:19, 2年前 , 23F
就不會一直說出那種很腦殘的話
07/30 23:19, 23F
推
07/30 23:19, 2年前 , 24F
日本航海王
07/30 23:19, 24F
→
07/30 23:19, 2年前 , 25F
現在就不是基本面的問題，所以基本面再好都沒用
07/30 23:19, 25F
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07/30 23:19, 2年前 , 26F
現在是絕大多數主力都把海運當垃圾丟的問題
07/30 23:19, 26F
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07/30 23:20, 2年前 , 27F
至於他們是完全不想玩，還是講好一起丟成路邊沒人撿
07/30 23:20, 27F
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07/30 23:20, 2年前 , 28F
只會講再一根人到底有沒有想認真看文= =
07/30 23:20, 28F
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07/30 23:20, 2年前 , 29F
的垃圾，某個瞬間才一起重新開始玩，重新賺這一百五
07/30 23:20, 29F
推
07/30 23:21, 2年前 , 30F
感謝分享～祝大家賺錢～
07/30 23:21, 30F
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07/30 23:21, 2年前 , 31F
甚至更高的價差就是另一種可能
07/30 23:21, 31F
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07/30 23:21, 2年前 , 32F
那再兩根好了，讚喔
07/30 23:21, 32F
推
07/30 23:21, 2年前 , 33F
為啥感覺長榮Q2 EPS估怪怪的
07/30 23:21, 33F
推
07/30 23:21, 2年前 , 34F
依航運的討論度..應該是晚一點再回來玩
07/30 23:21, 34F
推
07/30 23:21, 2年前 , 35F
現在的操作策略真的剩一張不賣奇蹟自來了
07/30 23:21, 35F
推
07/30 23:22, 2年前 , 36F
看好的人就繼續買 看看壞繼續空..or酸
07/30 23:22, 36F
推
07/30 23:22, 2年前 , 37F
主力會丟也會買啊，思考一下他們動作背後的目的吧
07/30 23:22, 37F
推
07/30 23:22, 2年前 , 38F
推認真整理
07/30 23:22, 38F
推
07/30 23:22, 2年前 , 39F
長榮運力和營收沒有成正比，導致估算EPS超估
07/30 23:22, 39F
還有 89 則推文
還有 1 段內文
推
07/31 00:58, 2年前 , 129F
海運今年可以榮景到年底已確定 甚至明年開始有跡象
07/31 00:58, 129F
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07/31 00:59, 2年前 , 130F
還有這麼長的時間 總會再有回來的時刻
07/31 00:59, 130F
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07/31 00:59, 2年前 , 131F
還沒完的你可以不要玩 已經有的真的不應該拋
07/31 00:59, 131F
推
07/31 01:04, 2年前 , 132F
這種認真文不是給散韮們看的吧？提醒大戶用的吧？呵
07/31 01:04, 132F
推
07/31 01:05, 2年前 , 133F
推分享、整理
07/31 01:05, 133F
推
07/31 01:05, 2年前 , 134F
想了解為何長榮的運力跟收益不成正比？
07/31 01:05, 134F
推
07/31 01:20, 2年前 , 135F
感謝財報分析整理。個人覺得只要比照國外分析報告
07/31 01:20, 135F
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07/31 01:20, 2年前 , 136F
，有提到自己是否持股就夠了，畢竟股數和成本算個
07/31 01:20, 136F
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07/31 01:20, 2年前 , 137F
人私隱，沒必要公開。
07/31 01:20, 137F
推
07/31 01:30, 2年前 , 138F
感謝整理，如果沒有基本面，還真的連問題都不是
07/31 01:30, 138F
推
07/31 01:51, 2年前 , 139F
版上很多人追高虧不少錢，根本無法討論...
07/31 01:51, 139F
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07/31 01:51, 2年前 , 140F
開口就是再一根不然就是跌回10元
07/31 01:51, 140F
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07/31 01:51, 2年前 , 141F
這無解...只能慢慢加黑單XDD
07/31 01:51, 141F
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07/31 01:51, 2年前 , 142F
理性來說：
07/31 01:51, 142F
→
07/31 01:51, 2年前 , 143F
基本面沒問題，就逢綠就低買、逢紅就高賣。
07/31 01:51, 143F
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07/31 01:51, 2年前 , 144F
或者高賣低買也行。保持好的心理素質，穩贏
07/31 01:51, 144F
噓
07/31 01:57, 2年前 , 145F
某樓以為貨都是從台北運到高雄嗎？
07/31 01:57, 145F
推
07/31 02:04, 2年前 , 146F
總價/TEU的近期數值似乎趨向一致?不知道有沒算錯
07/31 02:04, 146F
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07/31 02:05, 2年前 , 147F
當然台股還是負責拉高平均，這個您上篇文已提到
07/31 02:05, 147F
推
07/31 02:13, 2年前 , 148F
推認真分享
07/31 02:13, 148F
推
07/31 02:23, 2年前 , 149F
都是已知資訊
07/31 02:23, 149F
推
07/31 03:00, 2年前 , 150F
謝謝
07/31 03:00, 150F
推
07/31 03:20, 2年前 , 151F
推用心整理 喜歡這個邏輯
07/31 03:20, 151F
→
07/31 04:28, 2年前 , 152F
現在不是船不好，是太多人根本載不動
07/31 04:28, 152F
推
07/31 06:16, 2年前 , 153F
丸了,ㄘㄨ貨文一篇又一篇,延綿不絕,
07/31 06:16, 153F
推
07/31 07:04, 2年前 , 154F
感謝分享
07/31 07:04, 154F
推
07/31 07:07, 2年前 , 155F
咕嚕咕嚕 蓋牌了 玩短會被巴死
07/31 07:07, 155F
推
07/31 07:30, 2年前 , 156F
推分析，不過日股跟台股玩法不太一樣吧
07/31 07:30, 156F
噓
07/31 07:33, 2年前 , 157F
水手要堅持啦 回檔只是跳更高
07/31 07:33, 157F
推
07/31 08:23, 2年前 , 158F
我覺得8/27之後挺關鍵的，應該會因為當沖開始被處置
07/31 08:23, 158F
推
07/31 09:15, 2年前 , 159F
給你個讚，寫的蠻清楚的。
07/31 09:15, 159F
推
07/31 09:52, 2年前 , 160F
感謝分享！
07/31 09:52, 160F
推
07/31 10:11, 2年前 , 161F
感謝分享
07/31 10:11, 161F
推
07/31 11:34, 2年前 , 162F
謝謝整理分享
07/31 11:34, 162F
→
07/31 14:16, 2年前 , 163F
還在基本面，真的是多頭不死
07/31 14:16, 163F
推
07/31 14:24, 2年前 , 164F
感謝整理分享，解說也很清楚！
07/31 14:24, 164F
推
07/31 15:58, 2年前 , 165F
推！
07/31 15:58, 165F
推
07/31 16:07, 2年前 , 166F
我覺得台股就是主力要不要拉而已 分析這些其實都已
07/31 16:07, 166F
→
07/31 16:07, 2年前 , 167F
無用處 咕嚕咕嚕
07/31 16:07, 167F
推
07/31 21:37, 2年前 , 168F
哇操買這麼多張 我還在玩レーザーテック….
07/31 21:37, 168F
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