[心得] 巴菲特給股東的信--持有具生產力的資產

看板Stock作者 (龍羽)時間2年前 (2021/07/26 23:33), 2年前編輯推噓24(24推 0噓 34→)
留言58則, 36人參與, 2年前最新討論串1/1
雖然全書相當厚重 但我只挑這一點來講 那是摘錄自2011年的股東信 巴菲特將資產分類為 1.貨幣類資產 包括貨幣市場基金 債券 銀行存款等 2.不會生產出東西的資產 如黃金 藝術品 3.生產性資產 如企業(kevinapo:股權) 農場 和不動產 真是有恍然大悟之效 雖然早在十年前 <富爸爸窮爸爸>當紅的時候 就拜讀過並且摘取到"資產就是會帶來現金流入的東西" 但當時並沒有足夠的知識背景去理解這句話 只能死背下來"要買房子不要買車子"的句子 如同上一次讀巴菲特的股東信時 我也只是死背下"所以要買股票 不要買債券跟黃金" 沒有弄通背後的觀念 購買股票 購買的是一家有收益有盈餘的公司股權 他不是像黃金 藝術品那樣 死死擺在那裏 仰賴下一個買家出更高價購買才有獲利 而是有許多的員工 許多員工付出的勞心勞力(管理人員的智慧 心智 或是生產線上勞工機械的生產勞務) 背後的生產 銷售 帶來的盈餘 歸股東來分配收益 之前股版有文討論說買股票跟賭博有什麼兩樣? 差別在於股票背後的公司有生產力 賭博則不生產任何東西(無實質的產出) 而"不論你用多少錢買進 每張股票最終分配到同樣多的股利" 進一步闡述了價值投資的真諦: 投資人的使命 在於便宜地買進盈餘跟股利 一句話就解釋了低本益比 高股利殖利率的選股方針 以前不懂為什麼只有股神 沒有保險之神 債券之神 後來才逐漸理解各項資產的波動性與報酬率差異 巴菲特的股東信還滿推薦版友閱讀的 不得不說他文筆滿風趣 縱使對投資觀念的收益不大 看看他對會計跟企業合併收購的想法也滿值得 一句"持有具有生產力的資產"真的點破持股背後的意義 與大家分享 補充: 以前曾經有想到過勞資不對等的情形 但當時的思考只限於 "勞工可憐啊 付出許多勞力跟產值 但領到的薪資低於產值" "老闆可惡啊 獲取勞工勞力付出的產出 卻只支付低於產出的薪資" 這種呻吟模式 後來發現勞動階級想稍微改變現狀的方法就是仰賴股票 透過成為股東分享勞力生產的果實 買自家股票就等於分享自己的生產力的果實一樣 而這個感覺在這一次疫情更進一步的強化 看到鬼島人民在疫情期間仍然不懼病毒 "上班不算群聚" 堅持出門貢獻勞力生產 驚覺真的比起錢存銀行 相信台灣人勤奮的民族性能帶來經濟成長比較實際 話說回來錢進股市還有另一個原因就是定活存利率低到可怕 有人知道負利率或零利率到底哪個天才經濟學家想到的嗎? 降息刺激經濟不就是打嗎啡 現在打上癮了是吧? 極低的利率懲罰儲蓄者 獎勵投資者 不過這又是另一個議題了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.217.148 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627313629.A.44F.html
推
07/26 23:39, 2年前 , 1F
放屁～什麼eps 本益比 具生產力都不是重點了
07/26 23:39, 1F
推
07/26 23:39, 2年前 , 2F
所以現在要買長榮、台積，就不要一直看股價
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07/26 23:39, 2年前 , 3F
這才是真正叫你看基本面投資。
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07/26 23:39, 2年前 , 4F
不然我大致瞄了一下今天的漲停股，
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07/26 23:39, 2年前 , 5F
一堆財務健檢都爛爆了
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推
07/26 23:39, 2年前 , 6F
看看景碩
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推
07/26 23:40, 2年前 , 7F
越爛越噴呀
07/26 23:40, 7F
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07/26 23:41, 2年前 , 8F
老師教我台股是趨勢>籌碼>技術>基本
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推
07/26 23:41, 2年前 , 9F
版上一堆少年股神，大概沒人在乎這過氣的老人吧
07/26 23:41, 9F
推
07/26 23:42, 2年前 , 10F
台股唯一能價值投資的只有
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07/26 23:42, 2年前 , 11F
台積電無腦多
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07/26 23:42, 2年前 , 12F
而且環境也不同
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07/26 23:42, 2年前 , 13F
我以為是20年前的文
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推
07/26 23:44, 2年前 , 14F
推分享文
07/26 23:44, 14F
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07/26 23:46, 2年前 , 15F
認真說，台股不玩這套你要信他去美股
07/26 23:46, 15F
推
07/26 23:47, 2年前 , 16F
少年股神：過氣
07/26 23:47, 16F
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07/26 23:54, 2年前 , 17F
台股就是小資金，資本可以操弄一切
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07/26 23:54, 2年前 , 18F
早上九點整買進 下午一點賣出 買到什麼盈餘？
07/26 23:54, 18F
推
07/26 23:55, 2年前 , 19F
美股也不玩這套，你以為美股就比較好
07/26 23:55, 19F
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07/27 00:03, 2年前 , 20F
美股至少不會龍頭股半年還躺在那吧...
07/27 00:03, 20F
推
07/27 00:09, 2年前 , 21F
aapl和tsla都盤很久啊
07/27 00:09, 21F
推
07/27 00:14, 2年前 , 22F
不是一堆今年一月去玩尖牙股，被收割一波
07/27 00:14, 22F
推
07/27 00:16, 2年前 , 23F
有債券天王
07/27 00:16, 23F
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07/27 00:17, 2年前 , 24F
盤跟躺有點不太一樣啦
07/27 00:17, 24F
推
07/27 00:21, 2年前 , 25F
現在台股除去權值股，籌碼大於一切。
07/27 00:21, 25F
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07/27 00:21, 2年前 , 26F
當沖仔當然什麼盈餘都買不到啊
07/27 00:21, 26F
推
07/27 00:23, 2年前 , 27F
老巴就是貫徹那一套 所以到現在股神仍然只有一個
07/27 00:23, 27F
※ 編輯: kevinapo (150.116.217.148 臺灣), 07/27/2021 00:32:23
推
07/27 00:26, 2年前 , 28F
拿台灣跟美國市場比……..
07/27 00:26, 28F
推
07/27 00:30, 2年前 , 29F
有債券之神啊 是你孤陋寡聞不知道
07/27 00:30, 29F
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07/27 00:38, 2年前 , 30F
生產力=印鈔機？
07/27 00:38, 30F
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07/27 00:39, 2年前 , 31F
說台灣不玩這套的，看一下0050長期報酬率
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07/27 00:39, 2年前 , 32F
也是屌打多數人報酬率啦
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07/27 00:40, 2年前 , 33F
更何況你都在投資了，把自己的腳步侷限在台灣幹嘛?
07/27 00:40, 33F
推
07/27 00:52, 2年前 , 34F
他說的是對的 只可惜聽他的過去十幾年房子、股票
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07/27 00:52, 2年前 , 35F
幾乎都不用買
07/27 00:52, 35F
推
07/27 00:53, 2年前 , 36F
版上好多超越巴菲特的男人
07/27 00:53, 36F
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07/27 01:26, 2年前 , 37F
台股有台股的玩法，6月後我都是買高本益比，空低
07/27 01:26, 37F
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07/27 01:26, 2年前 , 38F
本益比的股票，來發大財
07/27 01:26, 38F
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07/27 01:44, 2年前 , 39F
利率低到錢存銀行根本被通膨吃光光
07/27 01:44, 39F
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07/27 01:45, 2年前 , 40F
不就有錢分散投資，黃金、股票、基金、債券都買這
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07/27 01:45, 2年前 , 41F
樣不就得了
07/27 01:45, 41F
推
07/27 01:52, 2年前 , 42F
說買自己公司股票想到以前美國公司倒閉，工作沒了
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07/27 01:52, 2年前 , 43F
股票也變壁紙的慘案
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07/27 02:06, 2年前 , 44F
= =當你把賺錢的方式，從勞力，變成用金錢去賺錢
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07/27 02:06, 2年前 , 45F
的時候，你就是資方了，所以不是勞方可憐，資方也
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07/27 02:06, 2年前 , 46F
可憐，以前資訊封閉就是靠資訊不對稱從其他資方賺
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07/27 02:06, 2年前 , 47F
取超額利潤，更何況現在資訊爆炸的時代，還是存在
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07/27 02:06, 2年前 , 48F
資訊不對稱
07/27 02:06, 48F
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07/27 02:07, 2年前 , 49F
總之一句 多做功課
07/27 02:07, 49F
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07/27 02:14, 2年前 , 50F
夏蟲不能語冰 巴老頭的教誨放心裡就好
07/27 02:14, 50F
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07/27 02:15, 2年前 , 51F
出來推廣只會浪費口水而已
07/27 02:15, 51F
推
07/27 03:00, 2年前 , 52F
套在山頂的水手們感覺心安 因為都持有生產力的資產
07/27 03:00, 52F
推
07/27 04:20, 2年前 , 53F
推
07/27 04:20, 53F
推
07/27 05:48, 2年前 , 54F
推分享，但市場真的不太一樣，需慎選公司
07/27 05:48, 54F
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07/27 08:03, 2年前 , 55F
看目標是什麼？ 如果是賺錢，三個分類都得看看
07/27 08:03, 55F
推
07/27 08:31, 2年前 , 56F
有收穫給推
07/27 08:31, 56F
推
07/27 09:49, 2年前 , 57F
跟板上當沖仔講那麼多沒用啦 只想炒短線的確是不需
07/27 09:49, 57F
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07/27 09:49, 2年前 , 58F
要觀察這個啦
07/27 09:49, 58F
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