[標的] 2115.tw 六暉-ky 多
-------------------------------------------------------------------------
1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份
4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。
---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。----------------------------
1. 標的： 2115 六暉ky
2. 分類：多
3. 分析/正文：六暉為全球最大的氣門嘴製造廠商，生產各式氣門嘴（汽車/機車/卡車/自
行車/tpms)
公司從去年年底的法說，便透露今年的各式車種的氣門嘴訂單狀況很好，可以看到第一季雖
然往年是相對淡季，但是今年第一季營收仍比第四季旺季還上升，eps1.13也優於去年同期e
ps0.46，雖然看起來少於第四季的1.25，但是其實是因為第四季多認列了1500萬左右的補助
款，扣除這部分，其實本業的淨利仍然是成長的。
展望後續，預計q2 廈門的新廠即將投產，此新廠主要以高毛利的tpms為主，公司預計將逐
步從目前200萬套擴充至700萬套，且tpms的部分公司切入了oe市場，這部分拿到兩家大廠的
訂單，今年將逐步放量，預計占比將從7趴提高到12-15趴，將有助於今年毛利再提升。
成本的部分，主要為銅原料，雖然銅價一路高漲，不過公司本身有廢銅再製的產能，加上從
去年9月/12月/3月一路提高報價轉嫁給下游廠商，毛利也維持在高檔，相信這部分不會對公
司造成太大影響。
以目前的獲利營收成長，預計下半年旺季到來以及高毛利產品出貨，全年可能賺5元，以常
年本益比約13-17來看合理股價約65-85，目前股價相對低估
4. 進退場機制：
進場：明天開盤進場預計51-53
停損：10趴停損 46
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.232.150 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1620543527.A.61C.html
推
05/09 15:14,
3年前
, 1F
05/09 15:14, 1F
推
05/09 15:20,
3年前
, 2F
05/09 15:20, 2F
→
05/09 15:20,
3年前
, 3F
05/09 15:20, 3F
推
05/09 15:37,
3年前
, 4F
05/09 15:37, 4F
推
05/09 16:09,
3年前
, 5F
05/09 16:09, 5F
推
05/09 19:20,
3年前
, 6F
05/09 19:20, 6F
噓
05/09 19:26,
3年前
, 7F
05/09 19:26, 7F
推
05/09 20:00,
3年前
, 8F
05/09 20:00, 8F
→
05/09 20:01,
3年前
, 9F
05/09 20:01, 9F
推
05/09 21:13,
3年前
, 10F
05/09 21:13, 10F