[請益] 關於本益比疑問

看板Stock作者 (把握)時間3年前 (2021/04/17 20:46), 編輯推噓20(21推 1噓 30→)
留言52則, 34人參與, 3年前最新討論串1/3 (看更多)
小弟是韭菜，不是學商科， 本益比問題求教高人 假如某公司股票， 去年每股淨值是S0 今年的每股淨值是S1 E0是去年的EPS, E1是今年的EPS 假設每年的ROE都維持差不多 則因為， S0x(1+ROE）= S1 ……(1) S0×ROE = E0 …… (2) S1xROE = E1 ……（3） ＝＞ 由(1)(3) E1／E0 ＝ 1 + ROE 所以 ROE 除了是淨值成長率 （或叫股東權益報酬率）， 同時也是EPS 成長率 ？ 現在台積電的ROE是22.5左右 而本益比是30左右 以現在的股價P買進， 原本應該是要30年左右回收， 但是因為EPS會成長 E0+E1+E2+E3+…+En= P=30xE0 上面是等比級數，公比是1＋ROE E0x(1-r^n)/(1-r) = 30xE0 則 n 大概在10～11之間 所以若台積電ROE 幾年間，大概都維持不變，以目前的股價和EPS 關係 實際上只要10年左右就可回收（因為EPS會成長），所以實際本益比是10倍多 ？ 這樣對嗎 ？ ----- Sent from JPTT on my Samsung SM-N770F. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.75.54.213 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1618663597.A.92E.html
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04/17 20:47, 3年前 , 1F
太麻煩了。信仰 2字就夠啦
04/17 20:47, 1F
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04/17 20:49, 3年前 , 2F
股價會變啊
04/17 20:49, 2F
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04/17 20:52, 3年前 , 3F
你很強耶，可以把簡單的事說得這麼複雜
04/17 20:52, 3F
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04/17 20:53, 3年前 , 4F
阿鬼你還是說人話吧
04/17 20:53, 4F
推
04/17 20:53, 3年前 , 5F
糟糕，看了什麼
04/17 20:53, 5F
推
04/17 20:54, 3年前 , 6F
。。。。。。。。。
04/17 20:54, 6F
推
04/17 20:55, 3年前 , 7F
愈講愈複雜…
04/17 20:55, 7F
推
04/17 20:55, 3年前 , 8F
你說的感覺像是 預期能賺回股價的年份
04/17 20:55, 8F
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04/17 20:56, 3年前 , 9F
你知道牛頓也輸股票嗎?
04/17 20:56, 9F
推
04/17 20:57, 3年前 , 10F
糟糕 被你發現了 你要發財了
04/17 20:57, 10F
推
04/17 20:59, 3年前 , 11F
搞那麼複雜幹嘛？歐印就對了
04/17 20:59, 11F
推
04/17 21:00, 3年前 , 12F
我也不懂 但有種東西是高登公式
04/17 21:00, 12F
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04/17 21:10, 3年前 , 13F
現在的股市就是靠瘋狂兩字在漲的，算ROE幹嘛？
04/17 21:10, 13F
推
04/17 21:25, 3年前 , 14F
1%的營收+99%的夢想=股價
04/17 21:25, 14F
推
04/17 21:26, 3年前 , 15F
鋼鐵隨便買隨便賺，你在算公式人家又多賺了一台車的
04/17 21:26, 15F
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04/17 21:27, 3年前 , 16F
錢了
04/17 21:27, 16F
推
04/17 21:31, 3年前 , 17F
EPS是算過去的 漲價跟成長股你看過去EPS沒意義
04/17 21:31, 17F
推
04/17 21:32, 3年前 , 18F
參考一下就好了，會漲的就是會漲
04/17 21:32, 18F
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04/17 21:32, 3年前 , 19F
你的算法是建立在台積電EPS成長每年穩定等比上升
04/17 21:32, 19F
推
04/17 21:32, 3年前 , 20F
喔印台積 刪除app 有這麼難嗎
04/17 21:32, 20F
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04/17 21:33, 3年前 , 21F
這種很理想的情況現實中會符合的機率低到不行
04/17 21:33, 21F
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04/17 21:34, 3年前 , 22F
就假設每年ROE都差不多的情況，然後若是ROE上升或下
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04/17 21:34, 3年前 , 23F
降，再來評估
04/17 21:34, 23F
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04/17 21:37, 3年前 , 24F
有些書會說ROE要多少以上比較好，那為何ROE高，股價
04/17 21:37, 24F
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04/17 21:37, 3年前 , 25F
和本益比也會比較高，都沒說的很清楚
04/17 21:37, 25F
推
04/17 21:38, 3年前 , 26F
報酬率高的股票評價比較高 合理吧
04/17 21:38, 26F
推
04/17 21:41, 3年前 , 27F
公式1應該要假設不發股利或股東自行投資報酬同台積
04/17 21:41, 27F
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04/17 21:43, 3年前 , 28F
10年看起來蠻合理的，假設報酬率7%，十年也大概翻倍
04/17 21:43, 28F
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04/17 21:43, 3年前 , 29F
直接算未來現金流量折現
04/17 21:43, 29F
噓
04/17 21:48, 3年前 , 30F
ROE高沒用啦，人家賣你股票也不是用淨值在賣的。
04/17 21:48, 30F
推
04/17 23:05, 3年前 , 31F
這麼愛算數學 建議你研究統計機率與期望值比較有用
04/17 23:05, 31F
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04/17 23:08, 3年前 , 32F
把財務數字跟股價做連結的公式只是拿來騙韭菜的
04/17 23:08, 32F
推
04/18 00:09, 3年前 , 33F
去年價格一年內從250到快600 對照算法 ？ 呵呵
04/18 00:09, 33F
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04/18 00:10, 3年前 , 34F
你算的概念沒錯 但前提是錯的 邏輯上想看看吧
04/18 00:10, 34F
推
04/18 01:15, 3年前 , 35F
未來現金流還要折現才行，你少一個變數
04/18 01:15, 35F
推
04/18 01:43, 3年前 , 36F
算這個沒意義啊 實戰上沒什麼價值
04/18 01:43, 36F
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04/18 01:49, 3年前 , 37F
allin就對了，算這沒屁用
04/18 01:49, 37F
推
04/18 02:11, 3年前 , 38F
一般在講本益比是以公司"現在"的賺錢能力多久回本
04/18 02:11, 38F
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04/18 02:12, 3年前 , 39F
你這個算法是把公司未來的獲利能力成長也考慮進去
04/18 02:12, 39F
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04/18 02:12, 3年前 , 40F
當然會得出比較快回本的結論
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04/18 02:13, 3年前 , 41F
ROE跟稅後盈餘有關，ROE高當然股價高，然後股價高
04/18 02:13, 41F
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04/18 02:13, 3年前 , 42F
，本益比就高啊…不然你去看本夢比，沒收入的夢都
04/18 02:13, 42F
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04/18 02:13, 3年前 , 43F
飛天了，收入高的，本益比不高，那真的有問題了
04/18 02:13, 43F
推
04/18 11:53, 3年前 , 44F
低買高賣就好了吧自己搞這麼複雜難怪自稱韭菜
04/18 11:53, 44F
推
04/18 13:56, 3年前 , 45F
高雄縣幫昂昂
04/18 13:56, 45F
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04/18 14:39, 3年前 , 46F
根據我的經驗 連本益比都這麼計較的人 會賠
04/18 14:39, 46F
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04/18 17:23, 3年前 , 47F
你文章差不多被洗掉了，你自己已經靠近答案了。統
04/18 17:23, 47F
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04/18 17:23, 3年前 , 48F
計數據只是數據，達到成長率卻是不懈企業的努力，
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04/18 17:23, 3年前 , 49F
把每一個你的問題都擴展到企業產業的存續，再輔以
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04/18 17:23, 3年前 , 50F
利率觀察，信貸週期(Howrd Marks 書裡有完整表格)
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04/18 17:23, 3年前 , 51F
，大概會讓你再接近真實的世界。不重視你的問題的
04/18 17:23, 51F
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04/18 17:23, 3年前 , 52F
人，很難活過一個週期，所以他們沒有答。
04/18 17:23, 52F
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