[標的] Z 多
1. 標的:Z
2. 分類:多
3. 分析/正文:
前幾天由NNDM全倉轉至OPEN,成本28.7、昨天已漲至快36(單日漲幅5.5%)
而Z公布財報超出預期,單日漲幅17.7%,價格來到194
整個華爾街是一面倒看好Z甚於OPEN,經過搜尋各種資料
我想這是有原因的,這時候還是應該尊重市場,就我理解如下:
1.收入結構差異
Z的2020收入雖一度受疫情影響,但相較2019年增長仍達到22%
其中包含IMT業務跟抵押業務不只都有成長,還都是有賺錢的
而賣房相關收入仍然虧錢,但這基本跟OPEN一樣,都在擴大市場份額階段
而OPEN目前收入主要還是賣房抽取的佣金,未來利潤率還可能會壓低
短期不會有賺錢的機會,另OPEN的CEO也說了
若遇到景氣蕭條,這種重資產業務面臨龐大風險
相較之下Z還有其他賺錢業務,策略調整相對彈性許多
OPEN上季度公布營收已同比下降近60%,第四季要徹底扭轉有相當難度
2.Z市占率搶占
Z作為原本房地產媒體領導品牌,挾著知名度及原有基礎
從2018跨入賣房市場,就已從3%市場份額到2020的26%
反觀OPEN卻從70%掉到50%,先行者優勢在一點點流失
在Z宣布收購ShowingTime後,也展現其搶占市占的決心
若看OPEN的優勢,除了先行者優勢,其實技術護城河不高
就是標榜獨特的專有定價算法,這個能提升多少客戶體驗是有疑慮的
反觀Z有豐沛的資源去突破,如品牌知名、原有的IMT業務轉換
例如Z的2020年的網站和應用流量達到96億,增長了19%
CEO也將未來目標訂在將這些流量轉換為房屋交易
總之,OPEN作為領先者,有堅強的團隊
但其收入結構上仍有相當風險,加上Z這個強力的競爭者
未來能走到哪,還有許多待證明之處
另這兩支在散戶的討論及購買熱度,看起來OPEN是遠多於Z的
尤其是美國年輕人更多買OPEN,中壯年以後更多買Z
但目前真正有錢買房換房的是哪類人多,可以想想
這兩支讓我想起低價股迷思,高低價是有它的原因的
而高價股漲幅往往超出散戶的預料,就像台股的台積電、聯發科
4. 進退場機制:
OPEN清倉,今天開始分批進倉Z
停損170,中長期投資不停利
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.71.131.17 (臺灣)
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※ 編輯: chesterhe (219.71.131.17 臺灣), 02/12/2021 15:45:53
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若無腦多重倉還是要設停損 但分批買就可以多觀察
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感覺今天會跌,那根上影線長的可怕
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我也是後知後覺阿QQ
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Z近期在YT上比較少人講,可能多少要迎合口味吧,畢竟觀眾愛低價翻倍股
房產交易到現在都還沒有被科技技術突破及顛覆也是奇了
但真要講未來的房地產亞馬遜,Z看來機會大一點
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我不覺得OPEN無法繼續炒高,ARK都買了,相信有經過相當研究
但既然看到基本面是這樣,我是沒那個信心抱
OPEN目前實在看不到它明顯的優勢在哪
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去年下半年開始熱,若利率政策不變,應會繼續熱
只是房屋庫存也一直降,導致房價漲,也是隱憂
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確實是投機,所以還是提醒,情況不對趕緊跑
跌破成本價附近,就是要狠下去止血不要眷戀
股市永遠有賺不完的錢,重點是保命要緊
※ 編輯: chesterhe (219.71.131.17 臺灣), 02/13/2021 20:18:16