[標的] VHQ-KY 4803 地雷警示

看板Stock作者 (xuan)時間3年前 (2021/02/10 12:42), 3年前編輯推噓46(46推 0噓 24→)
留言70則, 45人參與, 3年前最新討論串1/6 (看更多)
1. 標的： VHQ-KY 4803 2. 分類：心得、地雷警示 3. 分析/正文： VHQ是電影特效製作公司，主要營運地區在中國大陸。 先看Q3財報幾個數字： 股本5.91億 資產總額39.99億 負債總額27.61億 股東權益總額12.37億 (每股淨值約20.9) 「主要細項」 1.合約資產13.59億 2.應收帳款3.49億 3.商譽及無形資產5.33億(商譽0.63億) 第一點：公司合約資產與應收帳款已有無法回收情形 截至109年12月底，扣除已提列備抵呆帳的金額後，公司尚有8.3億的已逾期合約資產與應 收。 尤其此情況已持續數月，我上次注意到同情況的公司是英格爾。英格爾後來走向下市重整 。 「此部分相當於14元的淨值。」 第二點：無形資產主要是版權。價值難以估計。5.33億的無形資產，個人會把他剔除在資 產中。 「此部分相當於9元的淨值。」 問：那公司的資產是不是已經空洞化？提列呆帳時淨值剩多少？ 第三點：107、108年的現金配息，實際來自於現金增資，而非可分配盈餘。 104年起，每股盈餘4.13、7.01、10.05、12.67、11.6，呈現高度成長。 106年賺10元，次年現金股息3.3元 107年賺12元，次年現金股息6.95元 108年賺11元，但或許剛好有疫情的藉口可用，次年現金股息剩0.6元，改用股票股息5元 。 但實際上可作為公司已發不出現金的警訊！ 然後有一個很有趣的現象：3.3、6.95元的股息，均來自公積發放，而非累積盈餘。 一查公司在107年辦理現金增資，產生6.87億的資本公積。隨後使用資本公積發放1.29億 、2.74億股息。簡單的說就是增資用來配息。 那公司賺的錢到哪裡去了？！說好的大賺？ 第四點：107年公司以7.8億元收購木星時代，據傳淘空？ 最近在公司的公開說明書看到商譽的說明。 106年到107年，商譽科目增加3.2億，當時總額3.3億，原因：收購木星時代取得商譽 而在Q3財報上，原本商譽有3.95億，大減3.32億，成0.63億。 問：所以107年收購的木星時代所認商譽3.2億消失多少？當時7.8億的投資是真？或有高 估木星時代的價值？ 第五點：公司財務操作異常 1月28公告：子公司發行四個月到期之可轉債，年息8% 12月29公告：子公司的可轉債延期，年利率調整為7～8% 10月6日公告：子公司可轉債到期，與認購人協商延長一年 這是什麼風騷的操作？是公司已經還不出錢還是怎樣？ 第六點：公司總是吹捧未來 用VHQ搜尋新聞，看到： 5月：VHQ營收拚下半年好轉 6月：VHQ：下半年營運恢復正常 8月：危機即轉機，八佰往前衝VHQ可望虧轉盈 9月：中國影視產業回暖，營運低點已過 10月：VHQ大陸營運，可望回穩 事實：109年3月後，營收都年減40%以上；110年1月年減15%，但實際上是基期已低，並非 營運好轉。 綜上，這家公司營運階層可能不值得信任，財務上也已經有很大的疑慮。因此我把它判斷 成地雷股。 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填) 心得分享，無進退場機制 大膽猜測：這家下次財報可能...，讓我們期待3月底 追記： 不像推文這麼樂觀，我倒是已經有無法出具財報的疑慮了。 主要是呆帳問題，不可能無限期不提損失。如果一提列，加上Q4應該是虧損。我會擔心瞬 間就資不抵債。 正常的下士前奏曲：董監辭任、會計師辭任、無法出具財報、公司表示財務正常，正在找 會計師接手、暫停交易、下市。 讓我們看看會不會出現 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.28.2 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1612932173.A.2F7.html
推
02/10 12:44, 3年前 , 1F
空就對了
02/10 12:44, 1F
推
02/10 12:45, 3年前 , 2F
帳喇
02/10 12:45, 2F
選字懶得選，已改
推
02/10 12:46, 3年前 , 3F
佛心來的
02/10 12:46, 3F
※ 編輯: xuane (101.12.28.2 臺灣), 02/10/2021 12:50:14
推
02/10 12:57, 3年前 , 4F
謝謝xuane大
02/10 12:57, 4F
推
02/10 12:58, 3年前 , 5F
會計師有保留意見，可能也不想背鍋
02/10 12:58, 5F
→
02/10 12:58, 3年前 , 6F
不過怎麼又是勤業的...
02/10 12:58, 6F
https://i.imgur.com/rxgwgyw.jpg
我看是無保留，是勤業的。木星時代的估價也是勤業。
推
02/10 12:59, 3年前 , 7F
跟淘帝一樣 都講好消息
02/10 12:59, 7F
推
02/10 12:59, 3年前 , 8F
這間怎麼有人敢買
02/10 12:59, 8F
還是很多人吹捧啦，看籌碼K的討論。不過這個股價可能有人在控，要空還是要注意。 ※ 編輯: xuane (101.12.28.2 臺灣), 02/10/2021 13:01:28
推
02/10 13:02, 3年前 , 9F
02/10 13:02, 9F
→
02/10 13:03, 3年前 , 10F
今年的都有保留意見，看到康友也學乖了吧
02/10 13:03, 10F
這個會不會是季報都保留？KY的特色？(我不知道，只是提出看法) ※ 編輯: xuane (101.12.28.2 臺灣), 02/10/2021 13:05:58
推
02/10 13:07, 3年前 , 11F
季報有長投 出保留意見很正常的
02/10 13:07, 11F
推
02/10 13:09, 3年前 , 12F
喔喔了解，謝謝
02/10 13:09, 12F
推
02/10 13:13, 3年前 , 13F
厲害
02/10 13:13, 13F
推
02/10 13:14, 3年前 , 14F
下士候選
02/10 13:14, 14F
推
02/10 13:16, 3年前 , 15F
空起來
02/10 13:16, 15F
推
02/10 13:16, 3年前 , 16F
又是KY..
02/10 13:16, 16F
推
02/10 13:22, 3年前 , 17F
KY真是雷一堆，感謝分享
02/10 13:22, 17F
推
02/10 13:22, 3年前 , 18F
季報核閱+長投出保留正常
02/10 13:22, 18F
推
02/10 13:23, 3年前 , 19F
推
02/10 13:23, 19F
推
02/10 13:26, 3年前 , 20F
季報有子公司的都會出保留意見
02/10 13:26, 20F
推
02/10 13:26, 3年前 , 21F
謝謝x大
02/10 13:26, 21F
推
02/10 13:31, 3年前 , 22F
哪裡學乖了 以前q4都沒保留 q1-q3保留
02/10 13:31, 22F
→
02/10 13:31, 3年前 , 23F
現在就看勤業眾信 vhq q4財報會出甚麼意見
02/10 13:31, 23F
推
02/10 13:32, 3年前 , 24F
商譽灌淨值真的很...
02/10 13:32, 24F
→
02/10 13:32, 3年前 , 25F
反正現在看到ky 查不查好像都沒差 該爆的還是要爆
02/10 13:32, 25F
推
02/10 13:33, 3年前 , 26F
這種股大概也不能亂空 等等被嘎飛
02/10 13:33, 26F
→
02/10 13:33, 3年前 , 27F
最簡單的就是 別碰KY股 真的
02/10 13:33, 27F
→
02/10 13:38, 3年前 , 28F
這支建議別亂空啦 別碰就好
02/10 13:38, 28F
推
02/10 13:38, 3年前 , 29F
謝謝分享
02/10 13:38, 29F
推
02/10 13:38, 3年前 , 30F
謝謝分析
02/10 13:38, 30F
推
02/10 13:38, 3年前 , 31F
推你的文章脈絡
02/10 13:38, 31F
推
02/10 13:39, 3年前 , 32F
謝謝資訊，雖然勸世沒錢賺
02/10 13:39, 32F
推
02/10 13:51, 3年前 , 33F
又是KY 有買的自己保重
02/10 13:51, 33F
推
02/10 13:56, 3年前 , 34F
真佛心文
02/10 13:56, 34F
推
02/10 14:02, 3年前 , 35F
好像是因為溢價收購子公司剩餘股權導致累積盈餘變負
02/10 14:02, 35F
→
02/10 14:03, 3年前 , 36F
所以才用公積發股利 這種狀況是否不能認列商譽?
02/10 14:03, 36F
推
02/10 14:09, 3年前 , 37F
右下腳公司又一家
02/10 14:09, 37F
推
02/10 14:12, 3年前 , 38F
可轉債的利率能那麼高 也是可能有問題的點
02/10 14:12, 38F
推
02/10 14:19, 3年前 , 39F
以前140的時候買過 後來木星被爆料公社說掏空沒多久
02/10 14:19, 39F
→
02/10 14:19, 3年前 , 40F
就狂軋 爽爽的 建議不要亂空看戲就好
02/10 14:19, 40F
推
02/10 14:32, 3年前 , 41F
就看Q4 出無保留就等於背書了
02/10 14:32, 41F
推
02/10 15:28, 3年前 , 42F
季報出保留是正常的 很多公司都這樣 大家可以查查看
02/10 15:28, 42F
推
02/10 15:39, 3年前 , 43F
原po好人，我也看兩年了，就跟樓上說的一樣，這隻就
02/10 15:39, 43F
→
02/10 15:39, 3年前 , 44F
是多空坑殺
02/10 15:39, 44F
推
02/10 15:47, 3年前 , 45F
AHQ都被丁特秒了，VHQ@@
02/10 15:47, 45F
推
02/10 16:10, 3年前 , 46F
新聞一直報，長輩群狂發勒。我媽問我，我觀察股之一
02/10 16:10, 46F
→
02/10 16:10, 3年前 , 47F
，只是看不懂沒上。結果去年疫情更不敢上了
02/10 16:10, 47F
→
02/10 16:40, 3年前 , 48F
我覺得這家可以當研究財報的教材
02/10 16:40, 48F
→
02/10 16:45, 3年前 , 49F
02/10 16:45, 49F
→
02/10 16:46, 3年前 , 50F
02/10 16:46, 50F
→
02/10 16:47, 3年前 , 51F
4/9號後就這個樣子了 真會空的怎麼會在底部加空
02/10 16:47, 51F
→
02/10 17:00, 3年前 , 52F
KY不要碰就對了= =\
02/10 17:00, 52F
→
02/10 17:00, 3年前 , 53F
多空都別碰
02/10 17:00, 53F
→
02/10 17:02, 3年前 , 54F
02/10 17:02, 54F
→
02/10 17:04, 3年前 , 55F
其實不如說 標的這麼多 何必挑這家 CM同學會那個
02/10 17:04, 55F
→
02/10 17:04, 3年前 , 56F
看看就好惹
02/10 17:04, 56F
※ 編輯: xuane (101.12.28.2 臺灣), 02/10/2021 17:09:01
推
02/10 18:06, 3年前 , 57F
沒碰過ky 但美股的經驗是就算再垃圾詐騙股
02/10 18:06, 57F
→
02/10 18:06, 3年前 , 58F
死前照樣可以先砸錢碾壓空單再下殺收割多軍 少碰
02/10 18:06, 58F
推
02/10 19:05, 3年前 , 59F
大推分析
02/10 19:05, 59F
→
02/10 19:48, 3年前 , 60F
一般人寧可碰台GG散股都別碰KY...
02/10 19:48, 60F
推
02/10 20:36, 3年前 , 61F
這檔很有名啊 早就知道遲早會出事
02/10 20:36, 61F
→
02/10 20:53, 3年前 , 62F
推
02/10 20:53, 62F
推
02/10 21:03, 3年前 , 63F
有主力控制籌碼的公司都不要碰 最好的方式其實是沒
02/10 21:03, 63F
→
02/10 21:03, 3年前 , 64F
人玩等他們自爆
02/10 21:03, 64F
推
02/10 21:04, 3年前 , 65F
讚
02/10 21:04, 65F
推
02/10 21:07, 3年前 , 66F
靠，竟然從244元跌到現在36.9元
02/10 21:07, 66F
推
02/11 00:17, 3年前 , 67F
前陣子放空還被嘎 乾乾乾
02/11 00:17, 67F
推
02/11 01:00, 3年前 , 68F
電影買來就賣掉馬上獲利，真好賺，結果到現在還沒拍
02/11 01:00, 68F
推
02/11 18:09, 3年前 , 69F
推好心
02/11 18:09, 69F
→
02/12 09:30, 3年前 , 70F
你如果在130發這篇 比較有實用性
02/12 09:30, 70F
‣ 更多 xuane 的文章
文章代碼(AID): #1W8sHDBt (Stock)
討論串 (同標題文章)
以下文章回應了本文 (最舊先)：
完整討論串 (本文為第 1 之 6 篇)：
排序： 最舊先 | 最新先 | 留言數
在新視窗開啟完整討論串 (共6篇)
‣ 更多 xuane 的文章
文章代碼(AID): #1W8sHDBt (Stock)