[心得] 貨櫃航運市場分析

看板Stock作者 (GERBERA-TETRA)時間3年前 (2020/12/18 23:48), 3年前編輯推噓74(80推 6噓 88→)
留言174則, 81人參與, 3年前最新討論串1/1
想不到一攤死水的貨櫃航運突然變成了版上討論的當紅話題，當初來貴版發航運股心得 都是2017年的事情了。 先說給沒時間看完全文的版友結論:缺櫃狀況目前預計要到二月中才會解決，配上農曆年 前拉貨潮預計運價還會持續在高點一陣子。 今天更新的SCFI綜合指數不意外的又上漲了100點到2311點，歐洲線有上漲4.9%-6.0%的漲 幅，美西微略下跌1.2%，美東漲1.5% 目前造成運價上昂的原因並不是缺船，而是缺櫃子造成艙位一位難求，受到COVID-19的影 響目前供應鏈及港口的作業效率都尚未回復至最佳水準(見下圖) https://imgur.com/OfcjFMb
導致空櫃周轉時間大幅拉長，加上上半年各家都錯估情勢，預期受經濟下滑之影響貨運量 會大幅萎縮，誰都沒做好面對這種情況的準備。 目前各家都有程度不一的暫停報價，赫伯羅特在17號也宣布暫停從漢堡出口的40呎櫃報價 到1月中---說白話點現在貨櫃報價跟去海產店點時價的石斑一樣只有被宰的份 長期來看雖然2020年貨櫃航運商總算是可以過個好年了，但運能過剩的陰霾還是壟罩不散 ，2021年除了看疫情的恢復程度(如果又大爆發到需要封港缺工一定直接買爆航運股)，也 看能從航空搶到多少疫苗運輸的貨量。 更長遠來看中國目前正在把焦點從航運業轉移到芯片製造業，以及美國的供應鏈再造政策 都會牽涉到未來航商的經營，萬TEU的巨型貨輪要盈利靠的是非常集中的供應鏈以及大量 資金湧入航運業(次貸風暴對航運的影響就是德國KG基金的垮台以及中國資本的崛起)，在 欠缺以上條件的情況下握有越多萬TEU船的公司倒的速度也將越快。 -- Sent from my Inmarsat-C -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.136.25.128 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1608306506.A.18E.html
推
12/18 23:49, 3年前 , 1F
陽明好想買
12/18 23:49, 1F
推
12/18 23:50, 3年前 , 2F
專業 推推
12/18 23:50, 2F
推
12/18 23:52, 3年前 , 3F
疫苗運輸一定是空運吧 船運一般貨物運輸就運不完了
12/18 23:52, 3F
目前看來空運受到客運停航的關係艙位也是滿吃緊的
→
12/18 23:53, 3年前 , 4F
我朋友也在同業 跟大大說的類似
12/18 23:53, 4F
推
12/18 23:53, 3年前 , 5F
感謝專業解說～
12/18 23:53, 5F
推
12/18 23:53, 3年前 , 6F
推...疫情結束就是貨運股gg日XDD
12/18 23:53, 6F
推
12/18 23:53, 3年前 , 7F
陽明前陣子拉回到13 今天又拉一根漲停 應該還有一段
12/18 23:53, 7F
→
12/18 23:53, 3年前 , 8F
漲幅
12/18 23:53, 8F
推
12/18 23:54, 3年前 , 9F
所以萬海聰明的地方 就在這 他們家的船都是那種4000
12/18 23:54, 9F
→
12/18 23:54, 3年前 , 10F
TEU左右
12/18 23:54, 10F
推
12/18 23:55, 3年前 , 11F
推推
12/18 23:55, 11F
推
12/18 23:55, 3年前 , 12F
這種很難掌握，你知道高峰在二月也知道今年到明年
12/18 23:55, 12F
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12/18 23:55, 3年前 , 13F
狀況很好，可是沒辦法知道主力要炒到多少
12/18 23:55, 13F
最近只要跟航運沾到一點邊的都會漲了...真的是很扯
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12/18 23:56, 3年前 , 14F
然後現在各港口櫃場的貨櫃 堆的滿滿滿 作業效率會下
12/18 23:56, 14F
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12/18 23:56, 3年前 , 15F
降
12/18 23:56, 15F
推
12/18 23:56, 3年前 , 16F
疫情明年都不一定結束
12/18 23:56, 16F
推
12/18 23:59, 3年前 , 17F
是說今年二三月的班次 少了不少 大概也是造成這波大
12/18 23:59, 17F
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12/18 23:59, 3年前 , 18F
家搶艙位運出去的原因
12/18 23:59, 18F
推
12/19 00:00, 3年前 , 19F
Inmarsat-C 這是什麼東東？
12/19 00:00, 19F
推
12/19 00:04, 3年前 , 20F
通信網絡，航海用微星。目前只剩求生功能，很少用來
12/19 00:04, 20F
→
12/19 00:04, 3年前 , 21F
對外聯絡了。把他當做電報功能即可。
12/19 00:04, 21F
C站東西還是要看啦，不看會出事的
推
12/19 00:07, 3年前 , 22F
比較好奇2014、15美西大罷工也塞了一堆船在外海
12/19 00:07, 22F
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12/19 00:07, 3年前 , 23F
怎麼運價就沒漲勒
12/19 00:07, 23F
有...那時候美西線附加費收到手軟
推
12/19 00:11, 3年前 , 24F
跟疫情還是有關吧 上半年生產力差 大家下半年開始復
12/19 00:11, 24F
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12/19 00:11, 3年前 , 25F
工後缺料 需要進貨
12/19 00:11, 25F
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12/19 00:12, 3年前 , 26F
大家都缺 加上上半年減班 太多 航商下半年沒辦法一
12/19 00:12, 26F
→
12/19 00:12, 3年前 , 27F
時負荷 就造成這個情況
12/19 00:12, 27F
推
12/19 00:13, 3年前 , 28F
包子
12/19 00:13, 28F
推
12/19 00:14, 3年前 , 29F
Inmarsat-C 真有趣
12/19 00:14, 29F
推
12/19 00:14, 3年前 , 30F
上船後希望可以找到大秘寶
12/19 00:14, 30F
推
12/19 00:15, 3年前 , 31F
疫苗走海運？
12/19 00:15, 31F
其實海運沒有想像中那麼慢，加上疫苗需要超低溫運送也頗適合走冷凍櫃
推
12/19 00:18, 3年前 , 32F
走海運沒問題RRRRRR 通通丟進冷凍櫃
12/19 00:18, 32F
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12/19 00:19, 3年前 , 33F
櫃子不就幾塊鐵板焊一焊嗎？ 要製造很快吧
12/19 00:19, 33F
這問題點就跟年初搶口罩一樣，口罩製造也不難，但搶起來的時候多少產能都不夠
還有 105 則推文
還有 2 段內文
→
12/19 11:24, 3年前 , 139F
比較猶豫要過年前出一些,還是要抱過年
12/19 11:24, 139F
推
12/19 11:29, 3年前 , 140F
樓上 這很難說 因為過去經驗是2-3月後 貨運會趨緩
12/19 11:29, 140F
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12/19 11:30, 3年前 , 141F
但現在跟過去復甦情況差很多 以前復甦時沒疫情
12/19 11:30, 141F
→
12/19 11:30, 3年前 , 142F
所以工作效率佳 人民可以直接出國玩 但現在沒辦法
12/19 11:30, 142F
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12/19 11:31, 3年前 , 143F
工作效率低 沒辦法出國玩 網路消費旺 庫存低
12/19 11:31, 143F
推
12/19 11:33, 3年前 , 144F
對阿,所以很猶豫...
12/19 11:33, 144F
→
12/19 11:33, 3年前 , 145F
現在很多預測都是用"過去經驗" 但實際上如何沒人知
12/19 11:33, 145F
推
12/19 11:39, 3年前 , 146F
6元陽明無腦多 在12~13元整理沒漲 賣掉 噴出 嗚嗚~
12/19 11:39, 146F
推
12/19 12:18, 3年前 , 147F
所以我的國際郵件離開歐洲後2個半月還沒消息，是正
12/19 12:18, 147F
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12/19 12:18, 3年前 , 148F
常的還是失蹤了？重寄的郵件也是
12/19 12:18, 148F
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12/19 12:20, 3年前 , 149F
萬海美西南美線佔總營業額多少？現在是運價高得嚇人
12/19 12:20, 149F
推
12/19 12:20, 3年前 , 150F
還有載漲價的原物料啊
12/19 12:20, 150F
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12/19 12:21, 3年前 , 151F
平均成本高點沒關係 前九大航商哪個不是滿滿萬teu
12/19 12:21, 151F
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12/19 12:23, 3年前 , 152F
的船 而且疫情前14000teu的船價就在漲了 用vessel
12/19 12:23, 152F
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12/19 12:24, 3年前 , 153F
value查一下就知道了 阿 台灣應該也沒幾家在用 拍謝
12/19 12:24, 153F
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12/19 12:30, 3年前 , 154F
說兩萬teu的船裝載壓力大和港口卸載難還算合理
12/19 12:30, 154F
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12/19 12:31, 3年前 , 155F
萬teu船根本是標配了 現在是2020年 不是2008年耶
12/19 12:31, 155F
萬TEU以上看VESSEL VALUE其實不太準，畢竟二手交易的量太小，VV用在融資唬爛銀行比 較行，真正船舶價值還是要從每艘船型下去看(同樣1000的小船有沒有帶吊是不是曼谷極限 型價格就差很多了)，另外前幾大航商萬TEU船是標配...別忘記有哪幾家是真的自己擁有 的萬TEU船呢?PIL被萬TEU船搞到的前車之鑑還歷歷在目
推
12/19 14:30, 3年前 , 156F
講萬海船小聰明到底在說啥...
12/19 14:30, 156F
※ 編輯: AGX04 (220.136.25.128 臺灣), 12/19/2020 15:12:01
推
12/19 16:44, 3年前 , 157F
艙位問題 是不同地方擺設啦 怎麼會有一定標準
12/19 16:44, 157F
噓
12/19 19:21, 3年前 , 158F
拜託 VV的估價偏低保守好不好 跟Clarksons HW比起來
12/19 19:21, 158F
→
12/19 19:22, 3年前 , 159F
低多了 PIL都是區域航商跨足遠洋的例子 拜託 你真的
12/19 19:22, 159F
→
12/19 19:23, 3年前 , 160F
對遠洋的航線熟嗎？ 先說前幾大哪個沒萬teu來聽聽
12/19 19:23, 160F
→
12/19 19:24, 3年前 , 161F
還是三大聯盟的船公司都即將覆滅 真幽默
12/19 19:24, 161F
→
12/19 19:28, 3年前 , 162F
感覺你討論的方式是拿區域航線的思維來討論遠洋
12/19 19:28, 162F
→
12/19 19:31, 3年前 , 163F
然後VV 本來就是照每艘船去估而非廣泛的船型（跟cla
12/19 19:31, 163F
→
12/19 19:31, 3年前 , 164F
rksons線上資料庫不同）你真的有用過嗎？
12/19 19:31, 164F
你從船名查個別的估價也是VV從相似船型的成交紀錄來給你看的，實際到底值多少還是要 依照該船的船況、裝備、改裝情況...etc有所不同，所以才說VV就是給銀行融資看爽的， 另外萬TEU船的議題我前面就提過，一堆萬TEU船都是租來的根本就不是航商自己的，之前 IFRS修正就搞過這件事情了
推
12/19 22:44, 3年前 , 165F
沒追，但是覺得還會漲+1，
12/19 22:44, 165F
※ 編輯: AGX04 (220.136.25.128 臺灣), 12/19/2020 23:21:51
→
12/19 23:26, 3年前 , 166F
貨櫃航運感覺被討論到有點過熱，要小心點
12/19 23:26, 166F
→
12/20 07:19, 3年前 , 167F
散裝貨運還有空間漲嗎？
12/20 07:19, 167F
噓
12/20 11:48, 3年前 , 168F
大哥 你應該不是搞船舶融資這塊 大型船的租約都是七
12/20 11:48, 168F
→
12/20 11:49, 3年前 , 169F
年10年起跳 所以IFRS改制後才會算到航商的資產負債
12/20 11:49, 169F
→
12/20 11:51, 3年前 , 170F
表裏 你先來說說三大聯盟誰沒萬teu 或是資產負債表
12/20 11:51, 170F
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12/20 11:52, 3年前 , 171F
裏誰沒有嘛 除了MSC外報表應該不太難拿
12/20 11:52, 171F
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12/20 11:53, 3年前 , 172F
還有ＶＶ的報價比一般的broker低是一般融資圈的共識
12/20 11:53, 172F
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12/20 11:54, 3年前 , 173F
同一價格漲跌幅也看得出來趨勢 你應該是區域航商出
12/20 11:54, 173F
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12/20 11:54, 3年前 , 174F
身 又不太碰融資或財務這塊吧？
12/20 11:54, 174F
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