[心得] 高鐵應該有點狀況

看板Stock作者 (dell)時間3年前 (2020/10/20 10:40), 3年前編輯推噓39(42推 3噓 30→)
留言75則, 51人參與, 3年前最新討論串1/1
1.標的：高鐵 2.分類：無 3.分析/正文： 從看到的幾個新聞，以及相關的財務數據，讓大家一起參考討論。 高鐵過去營收一直成長是肯定的，這次受到疫情影響，營收表現非常差，但 是因為高鐵有「財務平穩機制」，所以低營收是否會大幅影響公司股價，還是 蠻有討論空間。 1. 今年度是否會動用平穩基金？ 今年九月底時，有篇新聞提到「官員」說不會。 https://udn.com/news/story/7238/4889671 "官員說，今年受疫情影響，高鐵確實有幾個月的運量下滑很多，但疫情趨緩後民眾逐漸敢 於搭乘大眾運輸系統，運量很快就回升，近幾個月高鐵營運都相當穩定，現在距離年底還 有三個月，尤其10月有兩個連續假期，運量可望再衝高，全年獲利有機會達標（35億元） ，應不必向平穩基金拿錢，甚至還有餘裕可以繳庫到鐵道發展基金。" 但是從目前數據來看，似乎不是這樣。 先看Q2財報 在裡面，Q2的損益已經是先從平穩基金裡撥一部份來補損益了，撥了2.7億。 依Q1數字可以知道，到年底前這個數字會是波動的。也就是說到年底如果 高鐵能賺到35~40億，那就不會動撥基金。 但是今年會賺到35億嗎？ 以累計季營收來看，Q1 yoy是-18%, q2 -27%, q3 -21%，按月份來看從4月-27%到現在9 月-21%, 10月到12月這個差距是否會持續縮小？ 假設-21%維持到年底，今年營收會是375億，毛利86億，利息65億，稅前21億 -->需要平穩基金補14億 假設年底yoy -10%，今年營收就是427.5億，毛利175.5，利息65億，稅前110.5億 -->不需要平穩基金，但還需要提撥進平穩基金 2019年最後三個月營收分別是40.4, 39.5, 42億，假如接下來三個月都是如此，今年營收 會到398億，即累計-16.2%，損益會剛好過35億一點。重點是，q4營收會這麼好嗎？ 但是若按照近三個月的月yoy分別是-14%, -4.7,% -13%，如果抓q4每月是-10%算， 全年就會是385.7，那就會需要平穩基金補4億。 2. 高鐵價格？ 即便以接下來的月營收都跟去年一樣，今年最好也就是427億，這個營收水平比 2017年還更差，17年價格在18~27之前波動。 如果全年營收在385億，那價格應該是多少才合理？ 假如需要平穩基金進來補到35億，按高鐵章程6成必須發股利，也就是要發21億， 那就會是歷年來最低的，從2016年到現在最少34億，最多68億。過去三年股利比 例是8成 6成 8.5成，如果發8成，股利就是28億。 股利殖利率都在3%上下(2.56~3.6間)，用這比例計算，合理的股價都不應該超過30塊。 但是假設q4跟去年一模一樣，估計股利會有40億，這時股價才可能到33(按歷史經驗) 本人目前沒有部位，覺得很好玩，純討論。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.35.93 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1603161619.A.128.html
→
10/20 10:42, 3年前 , 1F
分類請改 標的 並 修正格式
10/20 10:42, 1F
推
10/20 10:42, 3年前 , 2F
這支 就不正常的 上市公司
10/20 10:42, 2F
推
10/20 10:44, 3年前 , 3F
事實如此
10/20 10:44, 3F
※ 編輯: mrhalliwell (36.227.35.93 臺灣), 10/20/2020 10:45:00 ※ 編輯: mrhalliwell (36.227.35.93 臺灣), 10/20/2020 10:45:58
推
10/20 10:46, 3年前 , 4F
之前才有分析師推2633推到畢業 別碰最好
10/20 10:46, 4F
推
10/20 10:57, 3年前 , 5F
不知道 反正實質負債很多就是了
10/20 10:57, 5F
推
10/20 11:02, 3年前 , 6F
不要碰 有分點狂倒就知怪怪的了
10/20 11:02, 6F
→
10/20 11:05, 3年前 , 7F
用正常的折舊年限可能還在虧?(吧)
10/20 11:05, 7F
推
10/20 11:06, 3年前 , 8F
容易受政策影響....公共服務大於獲利
10/20 11:06, 8F
推
10/20 11:08, 3年前 , 9F
等富邦不賣了再說
10/20 11:08, 9F
推
10/20 11:10, 3年前 , 10F
他今年獲利狀況..而且不知道年底會不會再一波疫情
10/20 11:10, 10F
→
10/20 11:10, 3年前 , 11F
不過也難說啦 通常板上一片看壞時就差不多要彈了
10/20 11:10, 11F
→
10/20 11:12, 3年前 , 12F
政府沒吸收的話 根本就沒這獲利
10/20 11:12, 12F
推
10/20 11:13, 3年前 , 13F
折舊再延長就獲利了
10/20 11:13, 13F
推
10/20 11:18, 3年前 , 14F
套在山上qq
10/20 11:18, 14F
→
10/20 11:18, 3年前 , 15F
折舊再延長100年 怎樣都賺
10/20 11:18, 15F
推
10/20 11:27, 3年前 , 16F
套好套滿++
10/20 11:27, 16F
噓
10/20 11:27, 3年前 , 17F
垃圾股票
10/20 11:27, 17F
推
10/20 11:33, 3年前 , 18F
折舊再拉長就可以噴到外太空了
10/20 11:33, 18F
推
10/20 11:39, 3年前 , 19F
被倒翻
10/20 11:39, 19F
→
10/20 11:43, 3年前 , 20F
折舊現在的年數就可以賺錢了，關鍵是現流，不看疫情
10/20 11:43, 20F
→
10/20 11:43, 3年前 , 21F
每年正營運現金流是兩百多億的
10/20 11:43, 21F
→
10/20 11:53, 3年前 , 22F
南延之癮
10/20 11:53, 22F
推
10/20 11:53, 3年前 , 23F
借錢不用還就可以噴出宇宙了
10/20 11:53, 23F
推
10/20 11:54, 3年前 , 24F
同意樓上 哈哈
10/20 11:54, 24F
→
10/20 12:03, 3年前 , 25F
每年要還，至少80~90億，是正常有合約的借貸
10/20 12:03, 25F
→
10/20 12:04, 3年前 , 26F
折舊拉到75年只是為了讓正現金流可以拿來發股利
10/20 12:04, 26F
推
10/20 12:04, 3年前 , 27F
你分析的很好。本來這表現值得放空。
10/20 12:04, 27F
→
10/20 12:05, 3年前 , 28F
特許再拉長也沒用，因為現金流沒有大到足以支持了
10/20 12:05, 28F
→
10/20 12:05, 3年前 , 29F
但是無腦散戶會以「政府不讓它倒」的心態一直攤平
10/20 12:05, 29F
→
10/20 12:05, 3年前 , 30F
所以聰明的投資者不會把資金卡在這個沒利潤的股票上
10/20 12:05, 30F
→
10/20 12:05, 3年前 , 31F
。
10/20 12:05, 31F
→
10/20 12:07, 3年前 , 32F
特許跟延長折舊可能再5年會出問題。因為沒那麼耐用
10/20 12:07, 32F
→
10/20 12:07, 3年前 , 33F
。
10/20 12:07, 33F
推
10/20 12:13, 3年前 , 34F
爛股 誰會選這支
10/20 12:13, 34F
推
10/20 12:17, 3年前 , 35F
折舊再延長就好啦,噴好噴滿XD
10/20 12:17, 35F
推
10/20 12:23, 3年前 , 36F
每年光被那些政客消費就飽了
10/20 12:23, 36F
推
10/20 12:32, 3年前 , 37F
最近有在進...慘qq
10/20 12:32, 37F
推
10/20 12:33, 3年前 , 38F
不是說台灣就一條高鐵遲早都會賺回來的
10/20 12:33, 38F
→
10/20 12:34, 3年前 , 39F
拉激站在繼續開下去 很快就賠了
10/20 12:34, 39F
→
10/20 12:39, 3年前 , 40F
欠錢的公司 沒什麼好期待
10/20 12:39, 40F
推
10/20 12:39, 3年前 , 41F
35買 32吃損 爛股
10/20 12:39, 41F
推
10/20 12:39, 3年前 , 42F
屏東跟宜蘭都要蓋了,環島高鐵蓋下去才噴翻了
10/20 12:39, 42F
推
10/20 12:42, 3年前 , 43F
高鐵票價太便宜難賺啊
10/20 12:42, 43F
噓
10/20 13:11, 3年前 , 44F
改個折舊公式也改不了賠錢的事實
10/20 13:11, 44F
→
10/20 13:11, 3年前 , 45F
他的終點就是中鋼那種死魚股
10/20 13:11, 45F
→
10/20 13:12, 3年前 , 46F
高鐵乘客就這麼多而已 65以上半價老人越來越多
10/20 13:12, 46F
→
10/20 13:13, 3年前 , 47F
除了炒周邊地皮外根本沒有開源能力的公司
10/20 13:13, 47F
推
10/20 13:39, 3年前 , 48F
再跌也跌不下去了
10/20 13:39, 48F
推
10/20 13:40, 3年前 , 49F
隨便上車都可能撿到300萬 安啦
10/20 13:40, 49F
→
10/20 13:54, 3年前 , 50F
高鐵就是看政治，跟著政治大老操作就對了，如果沒
10/20 13:54, 50F
→
10/20 13:54, 3年前 , 51F
有權力核心的內幕，都是玩假的，高層一個指示，要
10/20 13:54, 51F
→
10/20 13:54, 3年前 , 52F
虧損要賺錢，怎麼搞都可以
10/20 13:54, 52F
→
10/20 13:55, 3年前 , 53F
大到不能倒的陷阱是不倒閉不代表賺錢可以分股息
10/20 13:55, 53F
推
10/20 13:57, 3年前 , 54F
就跟你說改折舊沒屁用 借錢不用還才能噴出宇宙
10/20 13:57, 54F
推
10/20 14:08, 3年前 , 55F
把殷琪羞辱下台就馬上盈餘了呢 科科
10/20 14:08, 55F
推
10/20 14:19, 3年前 , 56F
去一趟高鐵站你就知道了，跟本寡占市場
10/20 14:19, 56F
推
10/20 14:27, 3年前 , 57F
寡佔也沒用，要賺要賠看政策
10/20 14:27, 57F
推
10/20 14:28, 3年前 , 58F
殷琪現在待的那家噴噴
10/20 14:28, 58F
→
10/20 14:29, 3年前 , 59F
改一下公式，或改一下規則，就可以盈轉虧，虧轉盈
10/20 14:29, 59F
→
10/20 14:30, 3年前 , 60F
台鐵也是寡佔，卻賠得要死，今天要台鐵賺錢也不是不
10/20 14:30, 60F
→
10/20 14:30, 3年前 , 61F
可能，就看政治怎麼搞
10/20 14:30, 61F
噓
10/20 14:33, 3年前 , 62F
陳蟲鳴最愛吹這檔存870張
10/20 14:33, 62F
推
10/20 14:37, 3年前 , 63F
這隻現在要看屏東人想法了
10/20 14:37, 63F
推
10/20 14:38, 3年前 , 64F
38時清光 就下去了CC
10/20 14:38, 64F
推
10/20 14:44, 3年前 , 65F
我比較好奇.. 如果大家都看衰 有人放空嗎??
10/20 14:44, 65F
推
10/20 16:26, 3年前 , 66F
推有思考。
10/20 16:26, 66F
推
10/20 17:29, 3年前 , 67F
別怕，可以要求銀行放棄債；高鐵會飛天
10/20 17:29, 67F
推
10/20 18:23, 3年前 , 68F
無產業分析能力 跟 看財報能力的人會買這一檔在3X元
10/20 18:23, 68F
推
10/20 19:37, 3年前 , 69F
跌好大一段了 現在放空的是棒槌吧 最好就是觀望
10/20 19:37, 69F
推
10/20 20:58, 3年前 , 70F
高鐵以後會變成新幹線 會一直無限延伸
10/20 20:58, 70F
→
10/20 20:58, 3年前 , 71F
不管有沒有人坐、財務狀況 就是一直延伸 XD
10/20 20:58, 71F
→
10/20 21:00, 3年前 , 72F
台灣給你繞十圈 全世界最長高鐵
10/20 21:00, 72F
推
10/21 09:27, 3年前 , 73F
財務平穩機制是作帳吧？XDD
10/21 09:27, 73F
推
10/21 11:29, 3年前 , 74F
翻紅了，還在想若跌到 29.7 就來買第二張。
10/21 11:29, 74F
推
10/21 12:43, 3年前 , 75F
國民的意志會讓銀行團放棄債權，高鐵就能賺錢了
10/21 12:43, 75F
‣ 更多 mrhalliwell 的文章
文章代碼(AID): #1VZauJ4e (Stock)