[新聞] ABF三雄夯高盛加入外資升評潮

看板Stock作者dash0804 (Dash)時間5年前 (2020/08/13 17:29)推噓11(13推 2噓 7→)

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1.原文連結： ※過長無法點擊者必須縮網址 https://reurl.cc/Kj6Xey 2.原文內容：《熱門族群》ABF三雄夯高盛加入外資升評潮時報資訊 2020年8月13日上午8:03 【時報-台北電】高盛證券指出，ABF產業正進入2004年以來的第三波上升循環，估計2020 ～2024年需求年複合成長率達17％，總體市場規模至2024年時達70億美元；同步初評南電（8046）、升評欣興（3037），投資評等都是「買進」；摩根士丹利證券則看好景碩（ 3189），ABF三雄再度合體掀多頭旋風。高盛看好台系雙雄受惠產業趨勢正向帶動，對南電、欣興推測合理股價是市場最高的235 與155元，上檔空間幾乎翻倍。值得一提的是，高盛對欣興投資評等由「賣出」雙重升評為「買進」，更直接納入「亞洲首選投資名單」中；南電則是獲利大增近九倍，吸睛度滿點。法人指出，ABF三雄股價強勢表演最主要理由有二：首先，高盛指出，強勁的運算、通訊需求推升對ABF面積採購量，就算前五大企業在資本支出上相對積極，至2022年以前產能利用率依然吃緊，ABF供需維持理想狀態，連帶地使重要的ABF供應商得以繼續享有訂價與規模優勢，獲利與毛利率未來幾年將持續加溫。有了基本面當靠山，激勵外資圈不斷調升財務預期。其次，觀察欣興、景碩、南電券資比全處相對高檔，統計至11日，欣興券資比直逼五成，後二者券資比均超過三成，分析師說，不少投資人看到ABF三雄波段大漲而去放空，反提供股價更多軋空動力。高盛點出，南電與欣興是全球兩大非日系ABF重要供應商，合計市占率高達44％，南電投注較多心力在博通與超微等網路、資料中心客戶，且ABF占南電營收五成，是ABF需求結構性上升的主要受惠對象。外資估算，南電2020年每股純益將是2019年的9.6倍，直接從0.5元跳高為4.8元，2021、 2022年分別年增六成與37％，2022年每股純益站上一股本、達10.6元，形同較今年成長超過一倍。欣興的客戶組成則較為分散，人工智慧（AI）、HPC客戶如超微、Nvidia、英特爾，5G客戶如賽靈思、博通、Marvell，都提供營運動能，外資估計，2020～2022年每股純益是3.2 、5.3與7.1元，龐大獲利動能支撐評價上升。景碩最新公告斥資15億元取得華映土地、廠房，未來將用於產能擴充計畫。摩根士丹利證券認為，景碩繼調高全年資本支出後，新動向透露出需求更強勁跡象，股價可望朝樂觀情境（bull case）靠攏。(新聞來源：工商時報─記者簡威瑟／台北報導) 3.心得/評論： ※必需填寫滿20字時報真的很X，一早八點發了一篇高盛的出貨文點火欣興目標155 南電目標235 景碩要買華映廠方增加產線看新聞嚇一跳，看到盤勢笑死人！ 2019/11/11 南電就喊產線滿載 https://www.chinatimes.com/realtimenews/20191111001403-260410?chdtv 同學告訴我可以追，因為5G手機要問世所以ABF大量被需要？？？同學又接著說南電、欣興都是做高階的ABF？？？我當場嚇一跳，以為ABF是甚麼高科技，看了一下毛利率大約不到10% https://i.imgur.com/J8mlH6l.jpg